jueves, 9 de septiembre de 2010

Inversión en Esquema Ponzi | Qué es

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El Esquema PONZI (un estafador Italiano de los años 1919 a 1930; nacido en 1882, 100 años antes que muchos de nosotros, y que falleció en Brasil en 1949) es una operación fraudulenta de inversión (reciente caso Madoff), que implica el pago de prometedores o exagerados rendimientos (rentabilidades).

Esta estafa consiste en un proceso en el que las ganancias que obtienen los primeros inversionistas o inversores son generadas gracias al dinero aportado por los nuevos inversores que caen engañados por las promesas de obtener grandes beneficios. El sistema sólo funciona si crece la cantidad de nuevas víctimas. Es una forma “sofisticada”, a la par que simple, de inversión piramidal.

También es un esquema similar al de las finanzas públicas, a día de hoy nosotros pagamos nuestros impuestos sin la certeza de que dinero habrá mañana para pagar cobrar por ejemplo las pensiones públicas al nivel que se están cobrando ahora.

Los Gobiernos tienen no obstante margen de maniobra pues pueden imponer cambios en la edad de jubilación y demás, pero no estamos exentos del riesgo de que los sistemas de Seguridad y Previsión Social públicos quiebren en un futuro.

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Empresa privada que tiene acceso a mercado de pagarés de empresa, bancario y otros acreedores típicos de sus actividades mercantíles.
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Los bancos tienen acceso a múltiples vías de liquidez, en el Interbancario, Bancos Centrales, emisiones en mercado mayorista, fondos de garantía... hasta ayudas de rescate público como ha demostrado la crisis.

Desaparición de bancos a nivel mundial | Ranking de probabilidades 2010

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Un análisis sobre la situación y perspectivas del sistema financiero español, encargado por la Fundación de las Cajas de Ahorros (FUNCAS), concluye que, según datos de la serie temporal de los últimos 15 años, el español es uno de los más rentables del mundo y está entre los menos vulnerables.

Con las cautelas precisas, y con datos del periodo 1993-2008 -que en España se extiende a 2009- el estudio indica que la probabilidad media de desaparición estimada a nivel internacional es:

- BANCA DE EE UU: 8,93%.

- Media de la BANCAS EUROPEAS: 8,08%

- ENTIDADES ESPAÑOLAS: 6,03%

Se estan gestando ya los acuerdos precisos para los requerimiento regulatorios para la banca del futuro, Basilea III.
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# Cómo solicitar un Préstamo de forma exitosa.
# La banca mundial sigue nerviosa | Septiembre 2010
# Proceso de reestructuración Cajas de Ahorro españolas.

Incumplimiento de la nueva Ley de Morosidad | Gobierno y Ayuntamientos siguen demorando los pagos

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Sólo han pasado 65 días desde que la Ley de Morosidad se publicara en el Boletín Oficial del Estado, el 6 de julio de 2010, pero el sector público ya ha comunicado a empresas de servicios que no satisfará sus deudas en el plazo máximo de 55 días que marca la ley vigente en 2010 (a partir de 2013, 30 días), según han denunciado las compañías que contratan con la Administración a la Plataforma Multisectorial contra la Morosidad (PMCM).

El 7-07-2010 entró en vigor la nueva Ley de Morosidad (con adaptación transitoria hasta 2013). El periodo transitorio para que las ADMINISTRACIONES PÚBLICAS reduzcan su límite de plazo de pago se extiende hasta 2013, con una escala de 55 días para este año, 50 para 2011, 45 para 2012 y 30 días desde el 1 de enero de 2013.

En el caso de las EMPRESAS PRIVADAS, y exceptuando el sector de la alimentación y los productos perecederos -que quedarán obligados a pagar en 30 días en todos los casos-, para 2011 el plazo será de 85 días, de 75 en 2012 y de 60 días ya a partir de 2013.

En conclusión, el sector público sigue aferrándose a su título tácito de campeón de la dilación en el pago de facturas, pese a que el Gobierno dio su visto bueno a la modificación de la norma y el PSOE votó –a regañadientes, eso sí– a favor del texto.

Destacar que, con la nueva ley, las organizaciones empresariales pueden actuar judicialmente contra los morosos en nombre de las empresas, que de esta forma conservan algo más el anonimato y evitan enfrentarse directamente al poder público.

Los peores pagadores son los municipios (ayuntamientos), seguidos del Estado y las autonomías.
Gráfico que compara:
1º Periodos de pago estipulados por término medio
2º Plazo de pago real
3º Retraso en el pago (diferencia)
4º Principales repercusiones de los retrasos en los pagos en las Empresas españolas

Gobierno, ZP, Ministros: ¿ A que estamos jugando ?

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# España deja de ser la 8ª potencia económica mundial por PIB en favor de una emergente Brasil.

¿Existe metodología de aplicación práctica para planear un posicionamiento ?

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POSICIONAMIENTO “Posicionar a través de la matriz de compatibilización”
De acuerdo con el prestigioso consultor y catedrático Al Ries, la batalla del éxito de las marcas asociadas a productos/ servicios se genera y gana en la mente de los consumidores. Esto es una verdad irrefutable, ya que el comportamiento complejo del ser humano a los estímulos exógenos , es consecuencia de los mecanismos de la sensación – percepción y la conducta humana, delineada como un proceso de aprendizaje en la vida del individuo.
El género humano decodifica promesas simbólicas de las ofertas que le bombardean las empresas constantemente.
El arte del posicionamiento, es pues asociar nuestra oferta a la promesa simbólica que más compatibilice con la expectativa ideal del potencial consumidor.

¿Existe metodología de aplicación práctica para planear un posicionamiento ?

Sí, efectivamente, la matriz de compatibilización o mapas perceptuales nos dan esta posibilidad real.
Para poder tener un manejo fluido de la misma, pasaremos a explicar los conceptos que se involucran en la matriz.
Unidad representacional óptima (URO): es el conjunto de ideas que se forman en nosotros de cómo queremos percibir la satisfacción de una necesidad
Es la manera ideal de como quisiéramos satisfacer esa necesidad (es un satisfactor específico). Para ejemplificar, tomemos la necesidad biológica básica (necesidad primaria) de la alimentación. Para algunos el satisfactor específico será un jugoso asado, para otros un buen plato de pasta y para otros quizás una cazuela de lentejas.

Estructuras de Oferta : Es la mezcla de Marketing que las empresas mandan al mercado, integrados por : Producto, Precio; Plaza y Promoción (las 4 P de P. Kotler)

Unidad de Percepción (UP): Son las respuestas que se producen en el consumidor de los estímulos generados por las diferentes ofertas de las empresas.
Siguiendo con el ejemplo de la alimentación, las opciones sugeridas por las empresas,
despertarán en el consumidor percepciones que se acercarán o alejarán a la forma ideal de como satisfacer esa necesidad (alimentación) para ese momento y situación particular del individuo. En el individuo se generará un mapa de opciones más cerca o más lejos de su ideal en ese momento y situación. Obsérvese que los factores momento y situación, son determinantes, y hacen a que el individuo, conformen varíen estos parámetros, cambie la percepción de las mismas ofertas.

Compatibilización: Es la mayor coincidencia que pueda producirse entre la Unidad de Percepción que se forma en el consumidor y la forma ideal de como quisiera éste satisfacer esa necesidad (unidad representacional óptima)

Con lo cual podemos decir que posicionar un producto en el mercado, es lograr que la estructura de oferta de la empresa sea percibida, interpretada, reconocida y decodificada con las expectativas del consumidor.

¿ Cuáles son los pasos a seguir para posicionar mi producto/ servicio ?

1) Identificar el URO al cual nos dirigimos. Es decir mediante técnicas de análisis motivacionales debemos de precisar los 4 o 5 atributos ideales (razones) por los cuales el consumidor final activa su mecanismo de decisión para la satisfacción de ese deseo específico.
2) Adaptar la estructura de oferta de la empresa para que deje percibir claramente esos 4 o 5 atributos
3) Grupos de Exploración mediante, medir comparativamente el grado de compatibilización (porcentaje de coincidencia entre el URO y el UP) de nuestra oferta y la de los competidores directos e indirectos. (sobre una base 100)
4) De acuerdo a los resultados, modificar alguna/s de las variables (4P) de la mezcla de marketing, potenciando los atributos mejor percibidos y mejorando los poco percibidos.
5) Tener la posibilidad de detectar anticipadamente, cambios de comportamiento del consumidor reflejados en algún atributo nuevo que incida en la toma de decisión final de compra (Grupos de Exploración sistemáticos (al menos semestralmente)

Veamos ahora a través de un ejemplo de la vida real el uso de esta matriz de evaluación: matriz de compatibilización:

Tomemos el caso del producto : DIARIOS, y supongamos que el público objetivo a dirigirse sean: individuos con capacidad de decisión empresarial o con potencialidad de poder tenerla..

Análisis motivacional mediante se detectaron los siguientes cinco atributos por los cuales ese público se identifica con su lectura:

• Amplia información de análisis económicos y financieros
• Buena difusión de las actividades empresariales
• Objetividad en política internacional
• Criterios de información no sensacionalistas
• Pocas noticias de la crónica policial

A continuación mostremos los resultados en un mapa perceptual de la diferente compatibilización lograda por las marcas, asumiendo que nuestra marca es la X :

Atributos explorados:

1) Criterios de información no sensacionalistas
2) Objetividad en política internacional
3) De lectura ágil
4) Con información ordenada
5) Formato manuable
6) Amplia información de análisis económicos y financieros
7) Buena difusión de las actividades empresariales
8) Pocas noticias de la crónica policial
9) Enfoque politizado
10) Información del tránsito aéreo y marítimo



ATR PERCEPCIONES DE LAS MARCAS EN EL MERCADO (EN %)
W Y Z X
1 70 20 70 80
2 80 20 70 80
3 50 50 50 70
4 70 70 70 70
5 40 60 70 60
6 70 60 60 80
7 60 50 50 80
8 40 20 40 80
9 60 80 60 80
10 80 60 60 80
PROM 62 49 60 72


Como se deduce de la matriz, nuestra marca X, respecto del público objetivo elegido, es la que mejor posicionamiento tiene en la mente de los consumidores. Sin embargo, puede deducirse también que presenta un grado de ineficacia del 28 %, respecto a la percepción ideal del mercado. Esto último significa una ventana estratégica para el ingreso de nuevos potenciales, del cual habrá que estar alerta.
En los atributos principales de decisión (1,2,6,7,8) el porcentaje promedio de percepción es del 80 %, siendo el de su más cercano competidor del 60 % .
Semestralmente, debiera monitorearse la evolución de estos porcentajes, y explorar la aparición de un nuevo atributo ahora no considerado, por el cambio de comportamiento del consumidor (lector) final.


Reflexión Final:

De una manera sencilla es posible, con fuerte aterrizaje en la realidad, tangibilizar el mundo de las promesas simbólicas que encierran los productos/servicios ofrecidos en la cabeza de los consumidores.
La sistematización del uso de grupos motivacionales, y el análisis estadístico de la cuantificación porcentual de los atributos, permite tener la herramienta para ver la evolución (en números) de una variable tan compleja como el cambio de comportamiento de los mercados objetivos en su decisión de compra final..
Por tanto, el tan teórico concepto del posicionamiento, trascendental a la hora de imponer una marca, tiene un vehículo práctico para manejarlo, medirlo y monitorearlo.


ING. MARIO R. OLSZTYN
Senior Consultant Strategy & Organization Behaviour
Mail: mario@marioolsztyn.com
Web: http://www.marioolsztyn.com

Mario Olsztyn se une al proyecto Management y Finanzas Blog Internacional

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Mario ha sido el más rápido y ya se ha unido. Gracias y enhorabuena.

Mario Olsztyn es experto en Managament (ubicado en URUGUAY), en concreto el ámbio de la consultoría para capacitación de organizaciones (procesos, procedimientos, etc.) y gestión estratégica (políticas de empresa y posicionamiento estratégico).
+info. en su Web de Consultoría: http://www.marioolsztyn.com/

Esperamos que desde allí nos aporte su conocimiento y visión de la situación microeconómica en su país y su opinión global al respecto de la crisis.

La expansión de Management y Finanzas Blog empieza por Sudamerica y Centro América puesto que por cercanía cultural y linguistica así lo hemos decidido. La idea es tener 1 o 2 autores de cada país, y que a largo plazo tengamos cubierto en análisis de todas las economías mundiales de más relevancia, en todos los continentes.

Seguiremos cuando hayamos términado esta fase con la incorporación de autores desde otros países de Europa, despúes Norte América (decidiremos si en ambos idiomas inglés y "castellano"), para continuar ya en 2011 con paises de Asia (emergentes principalmente), Australia-Oceania, Africa... hasta Oriente Medio si es posible.

Proximamente os comentare otras dos incorporaciones confirmadas y seguiremos teniendo seguro nuevos autores a lo largo de este y los próximos meses.

Si crees que tu perfil profesional como autor se ajusta a los contenidos que tratamos puedes participar en la selección enviandonos un email (indicado en "contactar") o comentar este artículo indicando tu interés para que lo estudiemos.

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Cómo solicitar Préstamos y Crédito con éxito

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Este va a ser el primero de una seríe de al menos 15 artículos a través los cuales os explicaremos las mejores formas y buenas prácticas relativas a la solicitudes de financiación y lo que es mejor: su repago. Te lo queremos poner fácil: en "bandeja".

Los pilares de toda operación de riesgo (crédito o préstamo) se asientan en unas pocas variables, y además en general por este orden:

I. Capacidad de Pago y Viabilidad de la Inversión.

GENERACIÓN DE RECURSOS/LIQUIDEZ.
- Para las empresas en marcha: el flujo de caja (cash flow) de los últimos ejercicios. Muy importante para el Rating.  
- Para nosotros como particulares: rentas del trabajo + rentas por alquileres + rentas por ahorro en su caso + otros ingresos no declarados a efectos cualitativos pues no se puede valorar a efectos de Credit Scoring.
Esto agregado con las perspectivas económicas para el sector y ámbito geográfico de los negocios en caso de empresas. Para particulares se habrá de tener en cuenta la consistencia de las rentas (contratos fijos, rentas del capital, rentas inmobiliarias).

II. Garantías y Solvencia.

GARANTÍAS.
# Personales. Titulares y fiadores (avalistas)
# Hipotecaria. Fincas inmobiliarias, con un valor de tasación sin condicionantes.

SOLVENCIA
# Patrimonio neto (ratio Patrimonio Neto / Activo Total)
Fincabilidad de inmuebles (libres de cargas o con carga hipotecaria residual)

III. Aportación de Recursos Propios a la Inversión o ratio financiación propia vs. ajena.

Lo recomendable para INVERSIÓN suele ser un mínimo del 20%, excluido impuestos, puesto que si se realizan compras apalancadas se nos exigirán garantías eficaces normalmente.
Si es para CAPITAL CIRCULANTE O CORRIENTE, tendríamos que analizar otras variables como las necesidades de capital circulante, realizables de la empresa, disponibles, pool bancario, fondo de maniobra, etc.

IV. Plazo de la inversión-repago de la financiación.

CUIDADO puesto que es un arma de DOBLE FILO: a menos plazo menos riesgo para el banco, pero a su vez más riesgo de impago para el titular si su generación de liquidez no es suficiente.

V. Procedencia de la liquidez bancaria. 

Dado que estamos en crisis hay preferencia por fondos obtenidos por las entidades mediante Convenios Estatales o Continentales, caso de los fondos ICO en España y BEI en Europa, sobre todo para los créditos de gran importe. La liquidez, que hasta 2006 sobraba y brotaba con fuerza en los mercados mayoristas, ahora es un bien escaso.

VI. RAROC o Rentabilidad ajustada al riesgo.

Ahora los bancos dicen que no existe riesgo "inadecuado" si no "a precio insufiente". Es lo mismo que detir que si tu calidad como acreditado es baja te van a poner un tipo de interés del doble o superior, de forma que acabaras siendo tu mismo el que lo rechace o de aceptarlo, esa cartera de préstamos de baja calidad cubre su morosidad por el alto interés pagado por unos en compensación de los que no puedan pagar.
Lo  que no si no puede ser es que hasta 2007 se daban préstamos a similar precio, con diferenciales y tipos reales muy bajos (caso de Europa y NorteAmerica), a cualquiera y sin tipos de interés mínimo o suelo, lo cual ha sido un lastre para las cuentas de resultados bancarias ante la incipiente y exponencial dotación necesaria por morosidad desde el ejercicio 2008.

Estos principios son aplicables, con algunos matices, para cualquier economía desarrollada, pues en cuanto a los parametros de concesión de riesgo por los bancos esta ya casi todo inventado. El problema de la crisis no ha sido sólo per se la débil salvaguarda de las políticas de concesión de operaciones consideradas individualmente, si no un poco más allá: la concentración del riesgo en sectores (como el inmobiliario) y clientes, países y regiones económicas.

Esto es el quid de la cuestión en términos generales, por no pasar a hablar de las prácticas especulativas de la banca norteamericana. En definitiva una nefasta gestión de las carteras de riesgo.

Si tenéis cualquier duda a mayores sobre cómo solicitar un préstamo y conseguir su efectiva formalización, sólo tenéis que preguntarnos.

Si necesitaras servicios de asesoría o consultoría para financiación ad-hoc puedes contactar con el ADMIN del blog o cualquiera de los miembros del Equipo de Autores.

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miércoles, 8 de septiembre de 2010

Formación en Management y Finanzas l Curso 2010/2011

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No parece sorprendente ya que la cifra de negocio de las escuelas de formación y universidades se incremente gracias a la crisis, pues “a falta de pan buenas son tortas”.

Así que no es de extrañar que este sector se esté volcando en materia de difusión, promoción y publicitaria para hacer llegar al ciudadano su oferta. Con esto el resultado es la proliferación de “intermediarios” cualificados en el reclutamiento de candidatos, participantes potenciales en estos programas de formación profesional.

Algunos enlaces a cursos interesantes para el año venidero, sus comercializadores & organizadores son:

#Cursos en FinanzasDeusto & ESCA (CECA)

#Cursos en Gestión de PatrimoniosFinancialRed & CEU

#Cursos MBA, Master in B.A. “Administración de EmpresasFormación Financiera & ESADE

Como indicación la reputación de estas "instituciones" académico-financieras es de alto nivel: ESADE y CEU por ser buenas escuelas de negocios, y DEUSTO como un referente en formación académico-universitaria de profesionales, mejor reputación que ESCA (de las Confederación de Cajas de Ahorros) por lo que se han apoyado en la Universidad Vasca para ser líderes en esta formación.

Ya lo dice el dicho “hay que ocuparse y no preocuparse”, que no recuerdo ya quién lo dijo o si me lo he inventado yo ¿ os suena ?, pero es un slogan que propongo desde tiempo atrás a la crisis iniciada en 2007.

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