miércoles, 9 de noviembre de 2016

Alternativas para el Ahorro Inversión con tipos al 0%

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Alejémonos del ruido de los mercados en este nuevo ciclo pos electoral en EE UU en que ha salido electo como Presidente del Gobierno Mr. Trump, esperemos que termine siendo un mal que por bien no venga, y que este factor sólo afecte a la volatilidad tradicional y creciente en los mercados financieros. 

Pensemos en como poner a trabajar nuestro dinero de forma rentable y segura en un entorno de pensiones públicas en el aire en economías maduras con pirámides geográficas en proceso de inversión por la mayor esperanza de vida y menores índices de natalidad, ante volatilidad de precios de activos reales y financieros, y cierta inestabilidad o incertidumbre laboral creada por nuestras amigas las nuevas tecnologías y las formas en que nos permite hacer negocios e inversiones con una menor estructura física.

Después de unos años viendo venir que la sequía llegaría al desierto del mercado de depósitos a plazo, ya con los tipos de los depósitos en bancos nacionales en mínimos y en nuestro mercado interno en concreto los tipos oficiales al 0% por la política monetaria expansiva de los Bancos Centrales que afecta restrictivamente para los ahorradores en España y Europa.

Debemos buscar soluciones y tomar decisiones razonables para nuestros ahorros e inversión.

jueves, 26 de noviembre de 2015

Qué Pintaba Abengoa en el Ibex ? | Por qué la Mayor Suspensión de Pagos estaba colocada en el Top35

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Muchos acreedores bancarios e inversores pillados pensarán que haciamos nosotros aquí.. posiciones de riesgo indefendibles bajo cualquier mínimo criterio de riesgo de crédito o inversión, se defenderían en que Santander tenía una posición "expositiva" x3, x4 o x5 ?.. buen ojo, barro. 

Donde miraba la CNMV para colar y dejar este macrochicharro dentro de su índice top ?

Una empresa con unos fundamentales para no pasar del MAB. Es completamente ilógico que no se ponderen factores cuantitativos, ratios y cualitativos del negocio y de sus análisis a la hora de dar acceso desde el mercado continuo al índice top35 de España, también conocido como "Ibex". Y ves ? Menudo ZASCA. El por qué estaba es la irracionalidad y la insensatez de los gestores de la CNMV, de los poderes públicos que mecen los hilos, en la fijación de criterios rectores para la selección de valores teoricamente "prime", criterios planos, viva la invespeculación.

Otros como los proveedores con una menor exposición, pensarían igual, bueno, esto de ABG es "demasiado grande", como "pa que se lo dejen caer".

Qué ha llevado a la Andaluza a Suspender ?

Un equipo directivo inconsistente ante los ojos de la banca, en quienes no confian los acreedores, un bajo grado de autonomía financiera, un alto peso de cargos públicos en su Consejo de Admón. (politización de negocios privados con "puertas giratorias"), un modelo de negocio propio adhoc a base de generar proyectos para autogenerar su facturación actual y futura con las que activar gastos en una continua bola de huida hacia adelante, "show must go on", haciendo una bola de deuda más y más grande, algo que ya hizo Fadesa pero en un negocio mucho más primitivo y sencillo como es el inmobiliario.

Todo esto lleva a que presente el 5.3 de La Ley Concursal o PreConcursal (abriendo 3 meses + 1 de gracia si hiciera falta para negociar las condiciones de unas reestructuración de sus pasivos, de sus deudas). Y lo presenta dentro del Ibex35, ya que las autoridades del mercado la excluyeron del índice top35 una vez conocida la información de los acontecimientos, reflejo de su incapacidad de utilizar otro criterio que el de maximizar el negocio, la invespeculación.

Ni si quiera fue suficiente que pusiera la pica en EE UU sacando a cotizar sus activos Prime en el NASDAQ con la firma Abengoa Yield, selectora de activos generadores de rentas suficientes para el repago de sus pasivos de proyecto o proyect finance y reparto de dividendos.

Quién pagará el pato o pavo de "Acción de Gracias" ?

martes, 27 de octubre de 2015

Protección intereses StakeHolders | Caso VW, soluciones que aportan Valor a los Grupos de Interés

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Es importante que tras un mes del estallido del escándalo del Grupo VolksWagen repasemos el estado de la situación de los múltiples grupos de interés interrelacionados con la marca fabricante de autos germana (marcas VW, Audi, Seat, Skoda..).

Consumidores, Empleados, Proveedores, Concesionarios, Accionistas, Inversores y Banca están pendientes de que la marca del "made in Germany" de el do de pecho, demuestre y ponga en valor su solvencia, en lo más amplio del término, y logre salir con éxito de esta crisis individual, en espera de revisar si terminaran siendo un mal sectorial. 

Que Grupo VW es un grupo solvente en términos financiero económicos no es cuestionable hasta ahora, la solvencia "etico-moral" ya la ha perdido, por lo que solo le queda apostar por recuperar la credibilidad en su producto con un exigente plan de gasto e inversión extraordinarios para el 2016 y ejercicios siguientes para solucionar razonablemente estos problemas a los que se ha expuesto en su fabricación de motores diesel. 

Mi consejo aquí sería que tengan cabeza y que no tengan que ser los Tribunales los que te pongan en tu lugar y marquen el gasto en indemnizaciones a consumidores afectados, mejor ser generoso en gasto y que el mercado valore la capacidad de respuesta eficaz en la postventa.

De momento esta manejando su estrategía de comunicación con cese del Presidente-Consejero al frente de la cía. durante los años de producción salpicados por el incumplimiento de las normativas medioambientales, la dotación de X miles de millones de provisiones, la producción de ediciones especiales de sus modelos bandera como el Golf con versión equipada con descuentos del 10-20% respecto las tarifas de precios anteriores. Si el cash is king, el dinero en el precio de venta a corto plazo es importante que lo bajen para que la derrama de pérdida de ventas sea lo menor posible. 

Veamos cuales serían las mejores soluciones para los grupos de interés afectados, en términos de mantener e incluso incrementar su actividad, empleando economías de escala y no a la inversa.

miércoles, 8 de julio de 2015

Reestructurar el Endeudamiento de tu Empresa con Solvencia y Excelencia | Lo opuesto que Grecia

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Ahora que vemos como Grecia es incapaz de reestructurar su deuda, por tener el mix diabolico al que le somete su endeudamiento y situación económica (falta de liquidez y débil solvencia) vamos a comentar como empresas solventes, como modelos de negocio y gestión exitosos -la excelencia comparable frente a uno mismo y frente a terceros pares- pueden recurrir a la banca a reestructurar sus pasivos financieros aprovechando el momento de buena evolución del negocio (facturación) y márgenes (resultados) y liquidez (vía generación de recursos vía cash flow, gestión de capital corriente y desinversiones), que son tres factores de los que Grecia adolece, renegociando su deuda y dinero nuevo para repagar en situación de reducción de la producción interior, incremento de déficit y falta de liquidez. 

Comparando estos dos tipos de situaciones o polos opuestos, nuestras empresas pueden recurrir ha realizar refinanciaciones o reestructuraciones de deuda -en sentido positivo es indiferente, como prefieran llamarlo- para reducir el coste de los gastos financieros, recuperar límites de crédito y poner en valor la situación alcanzada para afrontar con garantías los siguientes pasos del desarrollo empresarial a medio plazo. 

miércoles, 27 de mayo de 2015

Refinanciar Préstamos, Tarjetas, Microprestamos.. | Soluciones para Particulares con Nómina, y algo más

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Lo primero que debemos hacer a la hora de afrontar la refinanciación de deudas personales es asumir los errores, modificar la conducta de gasto y tener voluntad de repagar los créditos. 

Partiendo de esto, y con una nómina minimamente estable con la que hacer frenta a un nuevo calendario de amortización, vamos a hacer un esquema de refinanciación normal y otra extrema que muchos partículares han podido llegar y que aún estan a tiempo de solventar.

Esquema de deudas "normales", refinanciables o reestruturables en garantía personal:

Hasta 20 / 30 mil euros, a un tipo de interés del 5%, resultan cuotas mensuales de menos de 400 / 600 euros, por lo que con una nómina de entre 1200 y 1800 euros, en función de si uno tiene que pagar alquileres u otras cargas familiares, podría llegar a ser viable para sus entidades acreedoras o que su entidad referencia recompre la deuda de las de pequeño importe a cambio de compensaciones comerciales y garantías adicionales personales de poder presentar un avalista/s solvente.

Sin mejora de garantías será más extraño que levante la refinanciación de deudas de otras entidades en una de ellas.

Esquema de deudas extremas que requeriran de una solución extraordinaria:

- 30/40 mil de préstamos personales
- 20 mil de tarjetas
- 10 mil de microprestamos

Cuando las deudas personales se acercan más a 100 mil que a 20 mil, el problema es realmente grave.

viernes, 15 de mayo de 2015

Pagar en Tiempo y Forma esta Sobrevalorado? | Entre el Valor de las Cosas y los Valores de las Personas

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En un país con un presidente del Gobierno "ejemplar".. que recomienda con la boca pequeña el uso de bicicletas en el ámbito urbano, "y si es eléctrica, te esfuerzas menos", y una justicia taciturna, desfasada o con cierto aire de caspa a sus espaldas (no siendo la principal culpa de sus ejecutores, sino de los pocos medios organizativos con que cuentan) vemos como hay sentencias en 2ª ronda (y tras el paso de mucho tiempo... 4 años, ahora la 3ª ronda da luz en el 2015), que dan la razón al consumidor y hacen plegarse al banco a cobrar un máximo del 2% de interés de demora. Este tipo de sentencias no es algo del todo nuevo, pero refresca el debate.. a ver que opinan.
Que un 20% es abusivo (y no negociado), esta claro, pero que se debería de pagar al menos el doble o el triple del tipo de interés ordinario, o un mínimo del 4 o 5%, creo que también es correcto. Aunque para cubrir o penalizar también estan las comisiones de descubierto. Dejemoslo aparte.

Así, entre pagar al día o pagar tarde, la verdad parece que no tendría mucho valor el estar pendiente de pagar, o tener saldo para asumir el cargo de los recibos de préstamo. Y tambíen es cierto que el recobro con demoras es una buena fuente de ingresos como recuperación de parte de la morosidad.. pero no nos olvidemos de lo importante, el valor de los actos

domingo, 19 de abril de 2015

Financiación por debajo del 1% | El Maratón de bajada de tipos de interés al crédito

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Si hace un par de meses, con motivo del análisis de la curva de tipos de interés, les vaticinamos que pronto volveriamos a ver diferenciales inferiores al 1% para la financiación circulante, especialmente para el descuento comercial -y unido a un aplanamiento de las curvas de tipos de interés a largo plazo-, pero también para los diferenciales de ciertas cuentas de crédito y préstamos para capex, ya podemos asegurarles que estos tipos de financiación a empresas medianas y grandes, con un euribor a 3 meses cotizando al 0,01%, a corto plazo van a ser este año y el próximo a tipos de interés totales o tae`s inferiores al 1% en muchos casos.
El maratón de bajada de tipos de interés al crédito no ha terminado.

Con un euribor desbocado a la baja -tendencia iniciada en 2008/2009 y que esta tocando fondo en 2015- y una economía española que tras muchos años de penas vuelve a crecer de verdad -venimos de crecer menos de un 1,5% el PIB en 2014 y se tomo como un grandisimo éxito suficiente ya para defender argumentos políticos del Gobierno vigente..- y con expectativas al alza a corto plazo con un previsto crecimiento de PIB 2015 del +2,5% y con visos de que con suerte en 2016 este "deslumbrante" crecimiento (dentro de la zona euro, que crecerá un +1,5%) se mantendría a la baja ya a una tasa del +2%, los bancos patrios se están lanzando a competir ferozmente por incrementar y sanear sus carteras de créditos tras años dando de baja fallidos y dotando créditos.

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