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De cara al cierre de año muchos financieros han cursado solicitudes a los gestores de banca de empresas, y viceversa, los bancos también compiten por captar estas operaciones puntuales de cara a ganar volumen en activo para el cumplimiento de objetivos al cierre de año. Pero centremonos en el lado de la Empresa.
Para las Grandes Empresas y Corporaciones Multinacionales, es muy importante que los pasivos financieros (deudas bancarias) sean las menos posibles en sus balances a cierre de año, por lo tanto, recurriran al uso de financiación de facturas con factoring sin recurso para vender los derechos de crédito comerciales a sus bancos y mediante lo cual cubrir saldos dispuestos de créditos de forma que reduzcan dentro de su balance el peso de la deuda financiera.
Este hecho financiero es relevante pues los analistas e inversores en capital o deuda emitida por sus empresas, tomaran como referencia los ratios de deuda para medir el saneamiento, pulmón financiero, viabilidad y recorrido potencial de invertir capital, de uno u otro modo -acciones, si son cotizadas, o deuda, emisiones de renta fija o la meramente clasificación de riesgos bancarios-, en estas grandes empresas. También suele ser muy útil para lograr el cumplimiento de Covenants de Deudas Sindicadas, eludiendo así el tener que solicitar waivers (dispensas) de Covenants a sus acreedores de deuda bancaria a largo.
Es especialmente importante al cierre del ejercicio, pero también es una práctica muy usada de cara al cierre semestral, y en menor medida para "limpiar" los balances trimestrales.
Automaticamente con esta práctica las empresas mejoran realmente su liquidez, y por ende los ratios financieros vinculados a su deuda financiera neta. El más comunmente usado es el de D.F.N./EBITDA (Deuda Financiera Neta vs Benefio de Explotación + Amortizaciones y Depreciaciones o Deterioros Corrientes), así como el de DFN/PN (ratio que compara el peso de la deuda neta con el patrimonio neto empresarial).
Una vez les hemos contado la verdad del cuento, o "fábula" financiera, del
factoring propio o sin recurco, mostramos un
recordatorio de factoring, de lo tratado semanas atrás sobre el
factoring con o sin recurso:
Estimados amigos españoles,
después de haber leído la opinión de varios especialistas españoles no la ven como estratégica, pero aquí en
México, esta incursión se ve como una asociación de largo plazo. En este
momento el sector bancario está creciendo y con las nuevas reglas de operación bancarias
donde bajaron las barreras de entrada y surgen nuevos bancos para ciertos
sectores o especializados, por ejemplo, agropecuarios (Agrofinanzas), de
exportación (Banco Bicentenario), inmobiliarios (Banco Inmobiliario Mexicano),
PyMES (Banco Base, Bancrea) y sector popular (Fundación Dondé, Banco Forjadores).
Adicionalmente se está consolidando la banca regional (Banregio, Banco del
Bajio) por inyecciones de capital muy fuertes por parte de accionistas o por
nuevos socios extranjeros.
