Formas de financiación para Pymes. Buenas prácticas y contexto financiero

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Os dejo video del I Financial Congress de Bilbao, la ponencia es a cargo de un experto en buenas prácticas de financiación privada y pública de empresas, a través de su experiencia en Oinarri SGR

España deja de ser el país con pisos más caros en 2010. Ahora somos los 4ºs y 5ºs

Tweet Compartir Tabla OCDE 2010.

vs.2009

Tras una etapa desde los 2001 a 2007 con incremento medio del precio en un 10,5% (líderes a nivel internacional), ahora somos superados -mientras nosotros estamos digiriendo la resaca- tanto en función del ratio precio-rentas inmuebles como precio-ingresos, ahora nos estamos reposicionando en el panel internacional inmobiliario.

Como se observa en los cuadros (la foto actual, 2010), la OCDE mide el grado de accesibilidad a una vivienda respecto a la media histórica de alquiler y salarios, dos medidas clásicas para saber si la vivienda está CARA o BARATA. Compara a españa con los 16 países más desarrollados del mundo -China no figura en la lista al no pertenecer a la organización- actualmente España sigue teniendo unas viviendas caras si se compara con la media histórica. De hecho, el precio actual respecto al de alquiler está un 62% por encima de la media y sólo nos supera Canadá, Australia, Irlanda y Suecia (y no creo que nadie opine en nuestro páis los ALQUILERES sean baratos). en lo que respecta al precio histórico medido en función del salario, España tiene un precio un 43% superior a la media. En este punto, España es sobrepasada por Australia, Bélgica, Holanda y Nueva Zelanda.

España deja de liderar el ranking mundial de los países con las casas más inaccesibles para sus ciudadanos, un puesto que tenía hace un año y que ahora ha pasado a Canadá. Apenas es mérito de España, que simplemente tiene unos ratios parecidos a los del año pasado, sino que hay países que han visto encarecerse sus inmuebles el último año mientras que en España se han reducido levemente.

 
VIA: Idealistas.

Comprar piso barato a la promotora, inmobiliaria, al banco... o entre particulares

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Os dejo un video de Idealistas con la opinión de 1 promotora, 1 inmobiliaria y 1 banco/caja de ahorros (parece el chiste del español, un frances y un alemán...) sobre el momento y condiciones para comprar vivienda. La opinión del vendedor.

Yo opino, por lo que veo, que aún el precio no ha bajado lo que debiese, y que sólo hay grandes rebajas en zonas muy poco atractivas donde la sobrevaloración es obvia en un momento en que la demanda esta débil. Las condiciones financieras que se pueden encontrar pueden ser atractivas, pero siendo exigentes en las condiciones de toda la vida del préstamo, no sólo mirando las condiciones gancho iniciales. La situación del mercado en cuanto a tipos es buena, se mantendrán bajos a corto y medio plazo (no es descartable que incluso bajen tipos nuevamente en Europa para desatascar la crisis de la deuda y las economías europeas).

Los precios más ajustados a la realidad se pueden negociar entre particulares, si tienen la intención de vender. Tienen más ganas, en algunos casos, de cerrar la transacción y menos aguante a resistirse a bajar el precio (necesidades de liquidez).

El precio del piso es lo que esta dispuesto a pagar el comprador, de otra forma no hay operación. Antes era al reves: el precio subia y subia al gusto del vendedor.

Finalmente, otra opción es la autopromoción. En cooperativa de viv. lo descartaría por la nefasta experiencia de este modelo en España. Me decantaría por la autopromoción individual (tú te lo guisas tu te lo comes), en plan de vivienda unifamiliar a las afueras de una capital o rehabilitando/reconstruyendo cualquier tipo de unifamiliar antigüa (común en adosados) situada en buena zona. Esto requiere de un estudio de la inversión: suelo, derribo o no, excavaciones, proyecto, licencias, presupuestos económicos de la construcción, acabados,...

Intervención CajaSur. Qué esta pasando en el Sistema Financiero Español

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Iba a comentar este finde el nuevo mapa financiero de Cajas de Ahorros en España, pero CajaSur se desmarca "saliendose" de la fusión (siendo expulsada o autoexpulsada, cada uno lo que quiera pensar). Cajasur ha sido intervenida por el Banco de España, tras unas pérdidas en 2009 de casi -600 Millones de euros, una tasa de morosidad próxima al 9% y un nivel de solvencia menor al 4% (< al mínimo regulatorio y por debajo del mínimo 7% que exige el mercado para operar). Se ha estado jugando con fuego y en este caso, la entidad gestionada por la iglesia católica se ha quemado, descendiendo a los infiernos.

Los cruces de información sobre las exigencias del BdE, la posición de la Caja cordobesa y la que guardaba Unicaja (líder de este proceso de fusión ya roto) son "mareantes".

La situación es que ya no es lo que parecia, y no solo tenemos a la CCM intervenida, sino que también a CajaSur, que por ahora son problemas "menores". Ni alcanza de lejos el 1% del volumen total de activos del sistema financiero español. Hay Datos en Expansion sobre su volumen de crédito a la clientela y depósitos que son erroneos. Su volumen de activos ronda los 20 Millones de euros, un poco menos que la CCM (en torno a 25 MM).

Por tanto, del cuadro que os iba a poner, arriba, podemos tachar la fusión Unicaja + CajaSur + Caja Jaen.

Aquí te dejo enlace a la cobertura actual del Fondo de Garantía de Depósitos, por si sigues con esta mosca detrás de la oreja para tus ahorros.

Puede ser Momento de hacer Cartera en ciertos Niveles (1/3 x Acumulación)

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Ejemplo de por qué puede ser buen momento para gestionar el timing y entrar de nuevo en bolsa (parcialmente, no "a saco").

Comentarios en el últimos encuentro digital de Expansion, de Alberto Castillo, de Capital Bolsa (Analistas financieros independientes especializados en operativa y análisis en tiempo real y en el mercado de small-mid caps /pequeña y mediana capitalización/ a nivel nacional y europeo), aconseja entrar en el Ibex a partir de 9.000-9.300 puntos, con un tercio de la posición total.

PREGUNTA (1 de los cientos que le han hecho):

Buenos días. Tengo 30.000 euros para invertir que no voy a necesitar a corto plazo. ¿ Considera que es un buen momento para entrar en Bolsa ? ¿En qué valores me recomienda hacerlo?. Muchas gracias.

Enviado por: Raquel (13:13 18/05/2010)

Los momentos actuales son de gran incertidumbre pero otorgan una buena posibilidad para crear cartera. Por lo tanto y como ya hemos apuntado anteriormente, aconsejamos comenzar a construir una cartera en niveles Ibex en torno a 9.000/9.300 con 1/3 de la posición total de la cartera (en su caso la entrada se realizaría por importe de 10.000 euros). Dentro de nuestra cartera tendríamos a Banco Santander, Telefónica y dentro de los valores con un perfil de mayor riesgo: Pescanova, CIE Automotive, Ence o Europac.

Os tacho los valores de pequeña y mediana capitalización por el riesgo de que resulten chicharros (su volatilidad se múltiplica, más en tiempos de incertidumbre como los actuales, y como estandar apenas reparten dividendos).

Por ejemplo SAN o TEL podrían valer (alta rentabilidad por dividendo y presupongo que una menor beta que el mercado).

 

Esto por supuesto no es un consejo de compra, es una opción, y como bien dice el Bolsista en sus comentarios, con 1/3 de momento en cuanto a la exposición actual. Y si no estas en bolsa, pues es fácil, lo que piensas que te interesa meter dividido entre tres. Igual a futuro se puede comprar más barato, o más caro. Nunca se sabe.

 

Podéis leer algo más en otros sitios porque habrá otros bolsistas que esgriman motivos para esperar.

 

Si por ej. si yo tuviera 4 acciones en cartera con un volumen de inversión inicial similar pues ahora compraría 1 o 2, bien un poco más de cantidad de algo que me parezca interesante o menos cantidad de 2 para diversificar la posición de reentrada y la global de la cartera.

Fondo Garantía Depósitos caso de quiebra de tu Banco, próximas Mejoras Operativas

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Los Fondos de Garantía de Depósitos (FGD), de BANCOS y CAJAS, tendrán que reducir de tres meses a 20 días el plazo en el que los ahorradores recibirán todo su dinero si su banco quiebra, aunque esto no ocurrirá cuando sus recursos superen los 100.000 euros (RECUERDA, 100 MIL POR TITULAR, TU Y PAREJA -200 M.-, TU Y TUS PADRES, -300 M.-). Si las cuentas están cubiertas -100 mil€ por titular-, el período se podrá ampliar hasta 30 días.

Ésa es la directiva que ha integrado en mayo el Consejo de Ministros en el ordenamiento español (VIA Expansion). Antes, en caso de que los fondos tuvieran que intervenir para garantizar los depósitos de los ahorradores en entidades con problemas, el plazo para realizar el pago consistía en tres meses ampliables tres veces más por periodos similares.

Los FGD (en los que participan mediante aportación directa de fondos todas las entidades bancarias españolas) están obligados a realizar pruebas de esfuerzo, mientras que el Banco de España deberá informar a éstos de la existencia de problemas en una entidad de crédito.

El instituto emisor español también contará con menos tiempo para declarar que una entidad no se encuentra en disposición de efectuar el pago de sus depósitos. En vez de 21 días, contará con tan sólo 5 para realizar la declaración administrativa que constata la incapacidad.

Por otro lado, la nueva normativa también obliga a los FGD a cooperar con los de otros países con el fin de organizar el pago de depósitos garantizados, al tiempo que clarifica la información que deberán proporcionar las entidades a los depositantes. Por ej., en el caso de ING están sometidos a la regulación holandesa.

El límite de cobertura por depositante del fondo se mantiene en 100.000 euros, por titular.



PARA LOS QUE TUVIERAN MÁS DE 100 MIL€ X TITULAR EN UNA ENTIDAD QUEBRADO

Con el fin de avanzar en la protección de los inversores, la norma aclara que el excedente del patrimonio de los fondos deberá permanecer en dicho patrimonio y no se podrá distribuir entre las entidades adheridas.


También se equiparan los derechos de cobro de los acreedores que reclaman al fondo antes del concurso de acreedores con los que reclaman después, con lo que se reduce la posibilidad de arbitrajes.

Qué fue lo que acojonó a ZP, a la UE y Obama cómo para que tomara decisiones

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Preocupante, porque no nos lo han dicho (esto es como cuando nego la crisis antes de las elecciones). Os dejo aquí el extracto de conclusiones a mi gusto de ver acertadas, expresadas desde gurusblog.

Mi teoría personal o mi intuición, y no puedo aportar nada más que la intuición, es que a finales de la semana pasada, simplemente, el sistema financiero había vuelto a colapsar. Los pobres mortales ni nos habíamos enterado, pero yo creo firmemente que los bancos habían vuelto a dejarse de prestar entre ellos (si la subprime era un problema, ya ni te explico que podía pasar con los bonos de deuda soberana que los bancos tienen en sus balances si algún país entre en default), el mercado de deuda se había secado y empezaba la gran huida.


Obviamente la mayoría de los mortales ni nos enteramos de los que estaba pasando, y aún no lo sabemos. Sólo podemos intuir que algo puso muy muy nervioso a Gobiernos y Bancos Centrales, es más les entró el pánico.


Alguien nos debe una explicación a todos, alguien nos tiene que explicar bien claro lo que aquí está pasando. Alguien tiene que hacer las preguntas adecuadas y exigir una respuesta. Por muy terrible que sea el monstruo creo que lo podemos asumir. Sólo sabiendo todos a lo que nos estamos enfrentando podemos salir bien parados de esta y a lo que nos enfrentamos es …………

Puedes ver el artículo completo en el enlace que te deje arriba a gurusblog (la foto también es de su cosecha).

 

Uno de sus lectores derivaba a el blogSalmón, donde explicaron en un artículo si Europa podrá resistir los ataques al euro? vinculandolo a la grave situación de déficit público en USA que pudiera llegar a arrasar economicamente el panorama internacional (gráfico mostrado en la imagen superior).