La noticia que dio EuropaPress ya esta corriendo como rios de polvora por los medios de comunicación no comprados por la inversión publicitaria del grupo Nueva Rumasa (que baratos se venden algunos): embargo de 7 fincas por impago.
El caso tiene miga puesto que el embargo preventivo sería por causa del impago de 1,2 millones de euros a los vendedores de unos hoteles en Canarias, y la familia Ruiz-Mateos alega que los vendedores no han cumplido sus obligaciones contractuales y que las instalaciones aún no han obtenido las correspondientes licencias como para poder abrir al público y explotar así la actividad hotelera.
Se puede creer a unos (vendedores) u a otros (Nueva Rumasa), y por una vez
En una coyuntura de crisis económica intensa en Europa, en la que hay un claro déficit de ahorro público-privado generalizada, se da la tesitura de que mientras que los tipos de interés oficiales fueron bajados y se mantienen en el 1,00% por el BCE, en la mayoría de países de la Unión Europea (si no en todos) se esta remunerando muy por encima de esta tasa de referencia el negocio de los depósitos bancarios a 12 meses.
Este es el Ranking de países que mejor rentabilidad ofrecen para los depósitos a 12 meses (tipo de interés por termino medio y depósitos en Euros-€):
Chipre: 3,96% (Isla situada entre Grecia y Turquia. Se incoporó a la eurozona no en el mejor momento, el 1 de enero de 2008. La economía de Chipre está claramente afectada por la división de la isla en dos territorios. Tiene una economía altamente vulnerable, más estabilizada tras la entrada a la Unión Europea, con una fuerte dependencia del sector servicios -en especial el turismo-, y también problemas de aislamiento con respecto a Europa).
Grecia: 3,59% (Rescatado por la UE)
España: 2,72%(País metido en el saco de los PIGS, del que os vengo actualizando información).
Holanda: 2,44% (Aparte de ser un país recordado historicamente por la burbuja de sus tulipanes, o de perder otra final del mundial de fútbol, no sabemos que puede estar pasando en su economía y sector financiero, podrá comentarlo nuestro nuevo autor, Vincent. En Holanda hay entidades financieras referente como ING o Aegon las cuales manejan en España un perfil operativo medio y bajo respectivamente).
Portugal: 1,91% (País PIGS, cuyo representante político considero alto el riesgo de necesitar la solicitud de rescate financiero de la UE).
Como sabén Grecia (2ª) fue intervenida hace unos 6 meses, mientras que la recientemente rescatada (igualmente plan de rescate de la UE) Irlandani siquiera aparece en este "estresado" ranking.
En la día a día, a pie de "calle" --negociación en sucursales o publicitado en banca online-- los depósitos a 12 meses en España se pagan un 4% (para "dinero nuevo" o procedente de otras entidades),
El Concurso de Acreedores (antiguas quiebra y suspensión de pagos) cuando el deudor es un particular (persona física) tiene un procedimiento específico de ejecución de acuerdo a la Ley Concursal de 9 de julio de 2003,reformada a principios de 2009 para actualizarla a la nueva coyuntura de crisis, pero los principales cambios fueron para las empresas.
El Concurso de Acreedores es uno de los procedimientos que más ha aumentado en todos los Juzgados de España en los últimos años, afectando tanto a empresas como a particulares.
Este procedimiento tiene que ser iniciado por aquellas personas que no pueden hacer frente a sus gastos y pagos corrientes (recibos de la luz, gas, comunidad, agua... créditos personales y en la mayor parte de los casos las cuotas de los préstamos hipotecarios para compra de vivienda) a causa de una situación de insolvencia. Esta es la situación alcanzada por muchos desempleados o profesionales autónomos que han tenido que cesar en su actividad por el parón económico o por impagos.
Se ha de presentar la solicitud de declaración de concurso de acreedores por medio de abogado y procurador con poder especial dentro de los dos meses siguientes a la fecha en que se hubiera conocido (o debido conocer) el estado de insolvencia, adjuntando los siguientes documentos:
Memoria expresiva de la historía económica y jurídica del deudor,
Inventario de bienes y derechos,
La relación de acreedores.
Este tipo de concurso esría denominado concurso voluntario, quedando las facultades de administración y disposición en poder del concursado pero sometidas a la intervención de/del administrador/los administradores concursales.
Declarado el concurso, no podrán iniciarse ejecuciones singulares (judiciales o extrajudiciales), ni apremios administrativos o tributarios contra el patrimonio del deudor.
La única excepción la constituyen los créditos con garantía real (hipotecas por ejemplo) sobre los bienes del concursado, afectos o no a una actividad profesional. Los titulares de estos créditos (bancos y cajas normalmente) no podrán iniciar laejecución forzosa de la garantía hasta que se apruebe un convenio ohaya transcurrido un año desde la declaración de concurso sin que se hubiera producido laapertura de la fase de liquidación.
Otro tema relavante respecto a los créditos es que NO devengarán intereses, a excepción de los hipotecarios nuevamente.
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Aquí os dejo un video interesante que me han enviado.
Disculpar el perjucio visual que pueda haceros ver que el video inicia con un logo resaltado de EOI, la escula de negocios pública (mi experiencia en formación con ellos, lo poco que los conozco, fue muy pobre), son sólo los patrocinadores del evento, no os asustéis.
Aunque es una grabación previa, me parece que refleja muy bien casos como el de Irlanda o España, dónde los ahorradores no podían controlar/seguir facilmente a quién prestaban el dinero los bancos con sus depósitos.
La realidad es que el ponente es Joan Melé, un ejecutivo de banca que trabaja para Triodos Bankdesde Cataluña. Será que los catalanes son austeros, pero lo que he visto del video esta muy bien, sensato, habla por ejemplo de que si cuando depositas el dinero en un banco/caja piensas en dónde invierten ellos tu dinero o en cuanto te pagan de interés (de muchisimas cosas más, veras que el video es larguito :):
PRESENTACIÓN DE LA JORNADA
La forma de pensar de los últimos siglos nos ha llevado a una situación insostenible, tanto social como ecológicamente. La actual crisis económica y financiera es fruto de este pensamiento llevado a sus límites. Es, pues, evidente que hay que cambiar esa vieja forma de pensar y fundar una nueva economía a partir de la renovación y vivificación de conceptos como el trabajo, el dinero, el beneficio y la responsabilidad.
Esto es lo que comentaba Wilmer sobre la evolución y cambios de su política de management actual:
AMIGOS NECESITO AYUDA TENGO UN SUPERMERCADO MIS VENTAS AN BAJADO MUCHO E REDUCIDO PERSONAL, PERO AL BAJARSE MIS VENTAS MI CARTERA SE VIO AFECTADA Y MIS PROOVEDORES NO DAN ESPERA, E HECHO PROMOCIONES E BAJADO PRECIOS E MEJORADO LA ATENCION AL CLIENTE Y NO VEO RESULTADOS
Destacar, aparte de las faltas de ortografía (por las "h"s), que el problema de su negocio viene por una menor rotación de producto que no ha sido posible mejorar ni con estrategias de marketing, de regulación de empleo y reducción de precios (lo que implica peores margenes). Una tormenta perfecta que representa lo que es una crisis dentro de un negocio.
Menos ventas = deterioro de la liquidez = retrasos en los pagos = proveedores cabreados = proveedores que no suministran si no es con pago al contado =
NEGOCIO EN SITUACIÓN DE ILIQUIDEZ
En esencia, con esa info., no puede más que darle una breve respuesta y ponerme en contacto con el via email:
Hola Wilmer. El caso de tu negocio habría que ponerlo en contexto. Entendemos que tu actividad ha caido debido a la crisis de consumo, allá donde tengas ubicado tu establecimiento. por “definición” de gran escala tu negocio no debiera tener problemas de liquidez, si funcionara como de costumbre, pero se ve que la fuerte caida de la rotación ha hecho que pese a que cobres tus ventas al contado (o máximo 30 días si cobras por tarjetas de crédito también) no puedas afrontar pagos a proveedores a 30 o 45 días, que sería lo normal en un establicimiento pequeño.
las alternativas para reflotar tu negocio pueden ser diversas (desde un correcto mix de gestión y finanzas), me pongo en contacto contigo vía email para que me comentes mejor, cruzamos emails.
A través del emaille apunte las siguientes ideas brutas, para que me contará más sobre su situación. Se ve que tampoco introdujo bien su dirección de correo en el formulario...
el primer consejo que te doy es que elimines el stock improductivo para hacer caja, no es sencillo, tendrás que poner publicidad (repartir folletos o vía carteles con las ofertas). debes reducir la oferta de tus lineales para centrarte en reponer sólo los de más rotación y los de más margen que tengan una rotación aceptable. los de poco margen y baja rotación no los compres hasta que sanees tu liquidez.
con los proveedores debes renegociar un aplazamiento amistoso, no es sencillo, pero debes hacerles ver la nueva realidad de tu negocio.
esto te servirá para hacer caja con la que seguir comprando/pagando lo básico, y unos días, mientras buscas una vía de financiación que te de el colchón que necesitas.
recurre a solicitar un préstamo a tu nombre, o a nombre de la empresa con tu aval, el de tu familia de confianza, o con garantía real del local del negocio o de tu vivienda, esto siempre y cuando consideres que tu negocio será viable nuevamente a largo plazo con esta nueva liquidez que deberas ir repagando con los beneficios futuros. a poder ser solicita una carencia inicial del préstamo de 6 o 12 meses.
A lo largo de la pasada semana la prima de riesgo de Irlanda se disparo por encima de los +600 p.b. (puntos básicos), su bono a 10 años rondaba el 9%. Gracias al colchón o tranquilidad relativa que da contar con el fondo de rescate europeo acordado el año pasado aún no se ha derramado la sangre, de aquel país otrora conocido como Tigre Celta. Esta semana la UE les esta "sugiriendo" a que acepten la ayuda del plan de rescate.
Con datos como estos Grecia fue intervenida (rescatada), por los mercados y la UE hace tan sólo medio año, parece que hayan pasado varios. Esta crisis es lenta, y es dificil espantar a ciertos fantasmas del pasado. Estamos en el 4º año de la crisis iniciada a finales de 2007. Ahora toca abordar las crisis fiscales, materia en la que España todavía no ha obtenido el aprobado, sólo hemos superado pruebas intermedias, 2011 sera nuevamente un año crítico dadas las proyecciones y tendencia actual.
Vemos como los medios de comunicación irlandeses, independientes (casuistica que no se da en España), arremetían ya el 30 de septiembre contra sus banqueros y políticos. Este titular, vino acompañado el día 1 de octubre en EuropaPress.eu por los siguientes comentarios de su situación económico social:
Mientras el desempleo y la emigración se disparan, la factura del plan de rescate de los bancos tóxicos irlandeses podría alcanzar los 50.000 millones de euros - un increible 32% de los ingresos nacionales. Como la mayor parte de la prensa británica, The Guardian se pregunta si el tigre celta se encuentra al borde de la quiebra.
En España hay casos ya incluso en las redes sociales en las cuales la democracia se empieza a poner en duda, como comentaba nuestro colega&amigo de inversiones&negocios1000 A. Carlos, sobre la red Meneame.
Las consecuencias serán indirectamente graves para el resto de países europeos,
En medio de una crisis financiera y económica para la que algunos países no vemos aún un tunel de salida claro, existen negocios internacionales muy jugosos y rentables. Si te digo que se trata de un negocio vinculado al sector bancario, al sistema financiero y a la concesión de crédito... a lo mejor piensas que os estoy engañando.
Como indico en el titular, se trata del negocio que representa la concesión de microcréditos, préstamos de bajo importe para los que las entidades españolas se han encargado de derivar a sus obras sociales o simple y directamente a rechazar la concesión de este perfil de operaciones. La ventaja es que con un importe bajo y sin garantías eficaces, como contraprestación se cobra un alto tipo de interés y comisiones, a través a su vez de la prestación de servicios de asesoramiento financiero y empresarial a los microempresarios.
Una definición popular del término microcrédito es por ejemplo la de Wikipedia: Los microcréditos son pequeños préstamos realizados a prestatarios pobres que no pueden acceder a los préstamos que otorga un banco tradicional. Los microcréditos posibilitan, especialmente en países en vías de desarrollo, que muchas personas sin recursos puedan financiar proyectos laborales por su cuenta que les reviertan unos ingresos. El microcrédito es la parte esencial del campo de la microfinanciación, dentro del que se encuentran otros servicios tales como los microseguros, ahorros u otros.
Las Naciones Unidas declararon el año 2005 como el Año Internacional del Microcrédito.
Para que os lo termineis de creer, aquí os dejo datos de ingresos y resultado de una empresa especializada en la concesión de microcréditos.
Se trata de la evolución de la cuenta de resultados (2002-2007) y capitalización de fondos propios acumulados principalmente por la capitalización de los beneficios sin distribuir dividendos.
Como ves obtuvo importantes tasas de crecimiento tanto en ingresos como en beneficio neto. El beneficio en 2007 alcanzo la cifra de un 38% de los ingresos (im-presionante).
No sabemos como afecto la crisis a la cuenta de resultados (vía pérdidas por dotaciones de créditos incobrables), pero seguro que con los beneficios acumulados esta empresa puede asumir dichos deterioros. Para +info. sobre los países en que desarrolla la inversión este tipo de empresas y el negocio de los microcréditos
Entre octubre y finales de año BBK Bank (entidad financiera recién constituida ad-hoc por la Caja de Ahorros Bizkaina BBK para absorver el negocio bancario de la intervenida por el Banco de España y subastada Caja de Ahorros de Cordoba, CajaSur) dará vida al nuevoBanco CajaSur.
Banco controlado paradojicamente por una Caja de Ahorros.
Una "rareza" permitida pero no valida al revés, es decir un banco no puede comprar una Caja de Ahorros en España... eso por ahora pues con todos los SIP estos van a pasar a la forma de banca pura. Banco CajaSur operará a plenos efectos, se espera, en 2011. BBK obtuvo la licencia bancaria automáticamente al resultar adjudicatario en este proceso.
Algunas cifras y datos de esta fusión son:
- 19.000 MILLONES de € de balance son los activos y pasivos de CajaSur que BBK Bank asumirá cuando tenga el visto bueno de la Unión Europea sobre la operación.
- Reestructuración Laboral. Se apunta a una cantidad superior al medio millar de EMPLEOS a "amortizar".
- José Carlos Pla será el nuevo CEO - Consejero Delegado de Banco CajaSur. Fue designado por el Banco de España y cuenta con experiencia en BBVA en España (Presidente del negocio asegurador, BBVA Seguros) y Chile (Consejero de AFP BBVA Provida).
- El ex-presidente de la caja vasca, Xabier de Irala, presidirá BBK Bank. Este es su background: Xabier de Irala Estévez(Nueva York, 1947) es un ingeniero industrial español, presidente de BBK entre 2003 y 2009. Apoyó el fallido proyecto de una Caja de Ahorros de Euskadi en 2008. Ha trabajado en el Reino Unido, Portugal y España. Actualmente forma parte del Consejo de Iberdrolaen representación de BBK. (En el enlace a su nombre, Wikipedia tienes toda la info. sobre sus raices familiar politicas, empresariales internacionales, en privatizaciones nacionales y cargos bancarios).
"Paradojicamente" este fin de semana estuve de visita por Cordoba (conocida internacionalmente por su Mezquita y cuya Caja de Ahorros esta vinculada al poder "religioso"... como informamos debajo), una ciudad de tamaño medio-grande, y que se ha visto "privada" de poseer una Caja de Ahorros propia, incluso a su Comunidad (Andalucía), pues "contra pronóstico" el Banco de Españaadjudico CajaSur a BBK (por criterios económicos, era la que menos ayudas solicitada al FROB -Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria-) en lugar de utilizar criterios "políticos", que habría resultado en la adjudicación de la entidad cordobesa a la andaluza Unicaja.
Estimados amigos, mi objetivo en este blog es darles a conocer la realidad de mi país analizado desde el punto de vista de un mexicano.
Por la importancia del tema considero que mi primera contribución la debo dedicar al Sector Financiero Mexicano.
Para poder explicar la inquietud mundial sobre la fortaleza de la banca mexicana ante la intensa crisis mundial me gustaría detenerme un poco en los antecedentes de la actual salud del sistema financiero de mi país:
México en particular es un país que siempre ha sabido reponerse ante constantes crisis, en la crisis de los 90's el 80% de los créditos empresariales y personales se volvieron incobrables. Gracias a esto, la banca se volvió más conservadora, sobre todo en el otorgamiento de los créditos y que las instituciones reguladoras como la Comisión Nacional Bancaria y Valores (CNBV) y Banco de México, fortalecieron los requerimientos en cuanto a temas como el Capital Mínimo y la Administración de Activos.
Considerar que el 25% de la banca en México es subsidiaria de bancos mundiales ayuda a comprender que el 60% de los ingresos provienen por el cobro de las comisiones y no por la intermediación real que apenas alcanza el 20% de dichos ingresos. (Cifras de la Asociación de Bancos de México)
Se deduce que los ingresos de los bancos no provienen de su intermediación sino de los accesorios o servicios adicionales, por lo tanto, sus flujos e inversiones en México no están tan comprometidas en una paralización parcial de la economía.
Hablando de intermediación financiera he aquí algunas cifras y datos interesantes:
El margen entre tasa activa y tasa pasiva es enorme.
El 80% de los depósitos no generan rendimiento alguno (pagos de nómina) y son a la vista
La tasa anual del crédito insignia en consumo en promedio es del 40%
La tasa anual del crédito empresarial está entre el 14% y 25%.
A pesar de lo anterior, las Instituciones Financieras No Bancarias (IFNB) como SOFOLES, SOFOMES, Cajas populares, etc., tienen más del 50% del crédito empresarial. Por la falta de interés de los bancos en otorgar créditos y en consecuencia de la crisis, los grandes inversionistas y fondeadores detuvieron los flujos y el mercado se volvió más conservador, así que, al detener el fondeo varias Instituciones sin buenas prácticas crediticias, administrativas que dependían del fondeo de corto plazo para financiar proyectos de largo plazo, realizaron especulaciones que no les correspondian, sufriendo un alto total que no pudo sostener su cartera.
En consecuencia hubo venta de cartera, suspensión de pagos, financieras que cerraron o desaparecieron por sus malas prácticas, carencia de controles, de procedimientos, malos gobiernos corporativos y falta deplaneación estratégica.
Por esta situación los bancos nacionales están reaccionando y buscan
Es el Sistema de Reserva Federal (Federal Reserve System, informalmente FED, de FEDeral...) es el sistema bancario central de EE UU, esto es el responsable de la fijación de los tipos de interés en la economía americana (por cierto, actualmente todavía en la orquilla entre el 0 y el 0.25%, aprox. 0,15% es su cotización a día de hoy).
A diferencia de Europa (BCE - Banco Central Europeo) se trata de un banco privado cuyos consejeros (miembros de la Junta de Gobernadores) deciden --supuestamente-- al margen de los intereses políticos. Se parte de la teoría de que estos debieran ser reducidos para facilitar el empleo, situación actual tras la crisis financiera internacional surgida en su mercado hipotecario con las famosas hipotecas subprime.
Además de conducir la política monetaria, realiza las siguientes funciones:
TweetCompartirBuffet acuñó su filosofía inversora en 20 claves:
• Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas (esto le evito de "comerse" la crisis de las puntocom la decada pasada).
• Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores (bolsa).
• No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones (aunque algunos de estos puntos no es muy dificil de predecir en ciertos momentos, puede traer más quebraderos de cabeza una equivocación. No hay que ser adivino).
• Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
• Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
Hablando de origenes... el otro día vi en el cine la película Origen, un mundo donde unos pueden entrar en los sueños de otros. Un buen ejemplo de que un concepto puede cambiar desde el principio el desarrollo de nuestras carreras personales y profesionales.
En buena opinión, que puedes ver debajo, del profesor Castañeda --Economía Aplicada de la UNED-- el origen de los Bancos Centrales (siglo XVII en Inglaterra o siglo XIX en España, para financiar sus déficit presupuestarios: gastos públicos > ingresos) no es más que un acuerdo entre los gobiernos y un "banco" por lo que a cambio de concederle los derechos de emisión de papel-moneda, en ejercicio de su poder de Ley, ambas partes ganan (al concederse condiciones privilegiadas a las administraciones públicas como "compensación"), saliendo perdiendo el resto de agentes (todos nosotros) al no poder acceder a las mismas facilidades.
En origen estas concesiones eran a bancos privados, sistema que más tarde se formalizo en banca pública y que pasaron a llamarse Bancos Centrales.Detrás de este origen se encontraba la dicotomía de los tipos de interés y el riesgo, a más deuda ==> más cara la financiación = incapacidad de endeudamiento.
La explicación de este origen es muy sencillo, quizás un poco demasiado teórico, puesto que además de inconvenientes este fenomeno, los Bancos Centrales, ha permitido el desarrollo de nuestras economías y con ellas todos nosotros también
Puedes ver aquí su video con la explicación del ORIGEN DE LOS BANCOS CENTRALES:
En resumen el fondo de la banca central es el nacimiento de una forma de financiación pública cuasi-ilimitada, con la única limitación del patrón oro en origen (reservas de una cantidad de oro). El requisito de convertibilidad es lo que lograba que no hubiera sobre-emisiones.
Pero... ya no existe dicho patrón metálico que limitaba las emisiones de papel-moneda, ¿dondé esta ahora el límite?, ¿existe?
Si no has visto aún el film Origen, te dejo un corto por si te puede interesar a tí también:
Motivos que llevan a una empresa a la quiebra, como por ejemplo un fondo de maniobra deficitario: Un, dos, tres... responda otra vez.
Motivos de quiebra o insolvencia inminente hay varios y diversos, pero este del fondo de maniobra es uno fundamental que no debemos de descuidar.
Durante estos últimos tres años (desde el inicio de la crisis), han sido muchas las empresas que han quebrado, sobre todo pymes, por este motivo.
Aquí un breve ejemplo gráfico de lo que es el Fondo de Maniobra o Working Capital en términos anglosajones.
Una empresa que tuviera/tenga exceso de créditopara financiar sus inversiones en activo fijo, se habrá visto en la situación de que sus entidades le hayan reconvertido la deuda a corto en préstamo a largo plazo, hayan cogido garantías, y ahora la empresa ya no tenga capacidad de pago (con crédito nuevo y límites disponibles antes se solucionaba, pero ahora ya no se podía pedir más si no empezar a devolver).
Bueno, como ves, el FM es igual a la inversión en activo corriente menos la financiación espontanea o negociada por la empresa.
Te voy a poner un ejemplo práctico y cuasi-real de una empresa digamos por ejemplo de transporte por carretera que realizo su expansión de 2004 a 2007:
# Patrimonio Neto: 10%, 200Mil€.
# Activo Total: 2 MM€
# Activo Fijo: 1 MM
# Crédito Bancario en 2007: 1 MM €
# Flujo de Caja o Cash Flow: 150 Mil.
# Vctos. deuda préstamos (capital): 100 Mil.
A esta empresa coges y le refinancias todos o casi los créditos, ponle 900 Mil, a una media de entre máx. 5 y 8 años de plazo de amortización (si tiene fincabilidad para hipotecar) son otros 100-120 Mil € anuales.
*Situacion 2008,
-Capacidad de pago: deficitaria.
-Evolución de ventas y margenes: a la baja
-Capacidad de acceso a crédito: no, sólo a reconversión de deuda.
-Socios aportan capital para equilibrar solvencia: no.
-Coyuntura empresarial: delicada, se empiezan a demorar pagos hasta que se puede aguantar, y como pille una zancadilla en crédito comercial a clientes, adios...
Si ha esto le sumas los impagos y las caidas de facturación, concurso de acreedores, y posiblemente liquidación, "al canto".
También hay que recordar que pérdidas acumuladas que deriven en que el Patrimonio Neto sea < a 1/2 partes del capital social es causa de disolución por normativa mercantil (a no ser que éste se aumente o se reduzca en la medida suficiente - conocido como operación "acordeón"), lo que en todo caso también le cerrara las puertas al crédito.
En 2010 todavía hay empresas que han logrado sobrevivir a la crisis que ahora les toca la prueba de resistir a las reconversiones de deuda bancaria que han logrado aplazar años anteriores. ¿ Es tu caso ?
Todos conocemos el boom que ha tenido este negocio agricola-industria-patrimonial. En muchos casos objeto de diversificación empresarial, a modo de negocio de autorealización personal de los gestores, inversores, o en muchos casos como huida hacia adelante de viticultores tradicionales que antes explotaban simplemente sus producciones de viñedo. El precio de los vinos D.O. ha subido como la espuma en la decada previa a esta crisis.
Os voy a comentar lo fácil que es quebrar tu bodega, sobre todo si es de pequeña dimensión y no se abrén las miras, pero esto le puede suceder a cualquier bodega que se haya fundado con el "pie cambiado":
# Aportar poco capital / fondos propios (subvenciones también vale... mejor tenerlas que no, por su puesto) y # financiarse con un elevada ratio de deuda bancaria.
Esto implica mantener en muchos casos estructuras de financiación débiles con patriminios netos < o igual al 10%, con apalancamientos con deuda bancaria del 70-80%.
# Pensar que la solvencia es la valoración/tasación de las instalaciones/bodega y sus fincas de viñedo son suficientes para financiar la inversión en expansión o ampliación de la bodega.
Esto sólo ayuda a conseguir mejores condiciones de financiación (en plazo, puede que hasta de tipo de interés y posibilidades de refinanciación), pero no da seguridad de ser capaz de atender el vencimiento de las cuotas de préstamos.
Como profesional he visto muchos casos de bodegas que no paran de pedir financiación, con lo cual el efecto es el de pagar deuda con nueva deuda, y eso ya no le vale a la banca, nunca debiera haber servido.
# Concentrar toda la deuda con una entidad, o incluso el no hacerlo (pues cuando se debe mucho dinero el banco, el problema pasa de ser del acreedor para estar la pelota en la casa de la Banca como se dice en la jerga financiera). Una refinanciación siempre es más sencilla con pocos interlocutores/bancos, pero hay que buscar el equilibrio pues si tu única entidad ya no te da nada más, es dificil empezar de 0 el contacto con otras entidades con la CIR llena de riesgo directo e indirecto (tanto de la bodega como de los socios-fiadores o mercantil patrimonial instrumentada ad-hoc), y a ver con que garantías eficaces disponibles ofrecer.
# No saber/ser capaz de exportar vino. Exportar sin margen o tan si quiera exportar.
# Carecer de planes de negocio empresarial sólidos. Que marquen una estrategia valida para la dimensión y posibilidades reales, y con esto un autocontrol de la inversión y su deuda.
# No hacer una gestión eficaz del día a día ni de las fases de inversión. Los gastos a pagar son muchos y la maduración del vino es la que es (jovén, crianza, reserva,...). No parece sostenible tener una bodega con inversión en activo de 1,5 MM€ y unas ventas de 250 M€. Es necesario autofinanciar parte de las nuevas inversiones con recursos autogenerados de actividad o completado con ampliaciones de capital.
# Esperar que la compra-venta de nuestra bodega nos quite todas las deudas vivas y nos jubilé a lo grande, con nivel de marajá. Las operaciones están paradas, hay mucha diferencia entre lo que piden los compradores y lo que pagarían compradores interesados, normalmente hasta llegar a suponer la segunda un 50% de la valoración pedida por el que vende, o menos aún. El Grupo N. Rumasa de Ruiz-Mateos bien sabe lo que es apretar en el precio de compra para adquirir empresas del sector alimentación al borde de la quiebra y poner luego en valor esos activos como buenamente pueden y saben (marcas, fábricas, personal, etc.)
Bueno, al final todo esto queda muy "etereo", ir comentando y debatimos situaciones y posiciones.
Habla de la situación ante una posible nueva recesión en EE UU (agosto 2010) tras la crisis subprime, la situación de los bancos, la actuación de la FED, el dolar y el problema actual del paro(en inglés ;-)
Parece ser que exite todavía miedo a que esta crisis economico financiera termine finalmente en una gran recesión.
Hasta cierto punto me sorprende, pues parecía que estaban mejor las cosas allí que en Europa (parece ser que con la situación desequilibra de cotización del dolar y tipos de interés cero son reflejos del mantenimiento de serias incertidumbres económicas).
Disfrutalo en 5 mínutos, quizás un poco sobreactuado¿?
(mejor opinión nos darán los que esten viviendo de cerca la situación):
Conexión de Canal de TV de economía (Live), entre Moscú y Washington.
Comenzaremos viendo la situación en los mercados bancarios más bollantes en la coyuntura actual (Brasil), para repasar los problemas que existen en Asia-Japón (China e India van a otro ritmo) y Europa-España.
Aunque no comentemos nada de EE UU y su crecimiento económico sea razonablemente bueno, recordar a todos que sus tipos de interés oficiales siguen cotizando entre el 0,00% y el 0,25% (así empezo Japón, que llego a tener tipos de interés negativos hace unos años, y que ahora los mantiene al 0,10%, sólo un poco por debajo de los EE UU que rondan el 0,15% en los últimos años).
Simplemente el Banco Central de Brasil argumenta que toma la decisión porque "no espera que el nivel de inflación registrado en los últimos meses se mantenga en un futuro próximo" (motivo por el que habría que pegar un toque de atención a la economía subiendo tipos de interés bajo criterios microeconómicos y de política monetaria) y que igualmente "observa la continuación del proceso de reducción de riesgos para el escenario inflacionario".
ASIA (JAPÓN). Problemas de débil crecimiento y persistente deflación, lo contrario de la inflación sí.
El Banco de Japón (BOJ) comenzó hoy su reunión mensual de dos días para evaluar el alcance de las medidas de emergencia tomadas el 30 de agosto y previsiblemente mantendrá lostipos de interés en el 0,1 por ciento.
El pasado 30 de agosto el BOJ se reunió con carácter de emergencia para ampliar un programa de préstamos a bajo interés para las entidades financieras hasta 30 billones de yenes(275.717 millones de euros).
Esa medida tenía como objetivo contrarrestar las subidas del yena su nivel más alto en quince añosfrente al dólar y casi una década frente al euro.
Como ya dejaron entrever las pruebas de resistencia, los bancos alemanes concentran casi la mitad de la deuda con el exterior de las entidades griegas. En el caso de la deuda con empresas griegas, son los bancos franceses los que concentran la mitad del riesgo. Y ambos, franceses y alemanes, son los tenedores de la mitad de la deuda pública griega.
Los bancos franceses y alemanes también asumen buena parte de la deuda de entidades españolas con el exterior, aunque en el caso de la deuda con empresas españolas ganan protagonismo las entidades británicas. Son también los bancos británicos, junto con los alemanes, los que más tienen que perder si se reestructura la deuda de la banca irlandesa, en estrecha vigilancia por los mercados.
En general, el número de operaciones de los Montes de Piedad en 2010 parece ser similar al de años anteriores, aunque la crisis provoca que los propietarios prefieran tener dinero en metálico (vender las joyas), en lugar de otras alternativas: ponerlas como colaterales de puntuales micropréstamos, el tradicional empeño.
Cada vez son más los que acuden al Monte de Piedada desempeñar sus objetos de valor con el objetivo de ponerlos después a la venta y obtener, de esta manera, un beneficio. Así se desprende de los datos aportados por esta entidad financiera CajaCirculo: se ha pasado de realizar un total de 468 operaciones de este tipo en todo 2008 a gestionar 311 solo durante los primeros seis meses de 2010.
Mientras el resto de operaciones están teniendo un «desarrollo lineal», coincidiendo con las épocas en las que puede haber una mayor afluencia de dinero -como pueden ser las pagas extras-, explica la directora del Monte de Piedad, «en este caso el aumento se debe al interés de los clientes por vender sus piezas, ya que el oro está a unos precios bastante altos y, quizá, ya no tengan el mismo apego por las joyas».
No obstante, desprenderse de los objetos de valor no siempre es fácil, por lo que, un monte de piedad, en este caso de Cajacírculo se encarga de ‘guardar’ durante un tiempo piezas de joyería montada y oro. Muestra de esta dificultad es que los empeños en 2009 fueron 677, frente a los 656 del año anterior y los 269 del primer semestre de 2010. Además, solo en esta primera parte del año, ya se han superado el número de renovaciones de 2008 (137) con 143.
En definitiva, "empeñarse" se trata de un «préstamo personal que pretende cubrir necesidades puntuales» y por ello el crédito medio es de 500 euros. El perfil del cliente de este servicio es una mujer de entre 35 y 50 años.
Además, desde este mes de agosto, este monte de piedad se ha sumado a la subasta en línea a través de la página web www.subastasmontes.es(mercado online organizado por CECA), en la que, junto a otros doce montes, ofrecen un servicio adaptado a los nuevos tiempos. Un amplio catálogo de joyas, que antes permanecían en depósito y que ponen a disposición de aquel que lo desee.
Como ejemplo, os dejo un gráfico de la evolución de la cotización del precio del oro en los últimos 30 años:
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Una ayuda no sólo es un concepto, en este caso INUNDACIONES EN ASIA (SUR Y ESTE) 2010 para Ayuda a los afectados por las Inundaciones en el Sur y Este de de Asia, que afecta a paises como Pakistán, India, etc.
Si has llegado aquí es porque estas involucrado con esta nueva problemática internacional por catastrofes naturales, más en coyuntura económica de crisis en que los gobiernos y entidades privadas se ven más limitadas y coaccionadas para realizar grandes desembolsos para estas causas.Pakistán ya sufrio un grave terremoto en 2005, ahora le vuelve "a tocar" una vez se empezaban a recuperar algunas regiones de la anterior envestida de "los elementos". A día de hoy se llevaban recaudados 125 millones de dolares, que se destinarán a comida, tiendas de campaña, agua potable y material sanitario para los veinte millones de afectados por la catástrofe (lo que representa por ejemplo casi el 50% de la población de España).
Aquí tienes acceso con link al portal online de Cruz Roja para hacer donativos online Inundaciones en Asia 2010 con acceso directo a esta castastrofe natural (opción de cargo en cuenta o tarjeta de crédito, página web segura, codigo https.) si prefieres esta modalidad.
Aquí te dejo una lista de entidades para hacer donativo directo por transferencia bancaria:
Después de muchos meses, el pasado viernes se cerró la compraventa de Famosa. El grupo juguetero ha pasado a manos del fondo de capital riesgo estadounidense Sun Capital, que ha adquirido la compañía gracias al esfuerzo de Vista Capital, el anterior dueño, y a la banca. Los acreedores han aceptado una quita del 92% sobre lo que le debía la empresa alicantina para poder cerrar la operación.
La generosidad de los acreedores se explica porque no tenían otra opción. La otra alternativa era la liquidación de la compañía, con lo que hubieran perdido todo teniendo en cuenta que a Famosa apenas le quedaban activos. Vista Capital, la firma de inversión en private equity de Banco Santander, se desprendió de la mayoría de las instalaciones desde que compró la compañía a Ahorro Corporación (grupo de Servicios Financieros de las Cajas de Ahorros) para intentar rentabilizar la adquisición.
La filial del Santander se ha dejado por el camino los más de 120 millones aportados, mientras que la mayoría de los bancos han renunciado a percibir el 92% de los 225 que les adeuda la empresa alicantina. Algunos bancos y cajas de la veintena que forman el préstamo sindicado con el que Vista Capital compró la compañía en 2005 tienen provisionadas las minusvalías desde el pasado año, pero otros no. Por eso, algunos han decidido quedarse en el capital y otros han optado por vender su deuda a casi cero. Las entidades más perjudicadas por la situación de Famosa son Banesto, BBVA, Rabobank y HBOS, pero también está, entre otras, el ICO.
El fondo de capital riesgo estadounidense, cuyo cofundador, Mark Leder, estuvo hace dos semanas en España, solicitó el 27 de abril el permiso a la Comisión Nacional de la Competencia (CNC) para comprar la sociedad, cosa que obtuvo el pasado 31 de mayo. Sin embargo, esta autorización no significó la aprobación de la operación por la resistencia de la banca a perder tanto dinero en el envite.
SOBRE La “generosidad” de Vista Capital
Al final han aceptado. A los cerca de 200 millones de números rojos hay que sumar los casi 100 que invirtió el fondo de capital riesgo de Banco Santander. Vista Capital aportó para la compra 80 millones en efectivo, pero a finales de 2008 tuvo que inyectar otros 45: capitalizó un préstamo de 30 que había concedido a Famosa y otros 15 que puso mediante una ampliación de capital para restablecer el patrimonio por los malos resultados económicos.
“Sin la generosidad de Vista Capital no se podría haber cerrado la compraventa. Lo han perdido todo y es digno de admirar su comportamiento”, aseguran fuentes próximas a las negociaciones, que han contado con el asesoramiento de 360º Corporate y de Arcano. Las mismas fuentes añaden que su actitud ha sido muy diferente a la de otras firmas del sector como Advent, Cinven y Apax Partners, que dejaron caer compañías como Hune, USP Hospitales y Panrico.
La operación de Famosa, no obstante, ha tenido sus efectos en Vista Capital. Santander decidió hace unas semanas relevar al consejero delegado de su firma de capital riesgo, Ignacio Moreno, tras siete años al frente de la misma, donde ha formado pareja ejecutiva con el presidente (y también amigo) Carlos Rodríguez de Tembleque
Arriba Imagen de las "famosas" muñecas de famosayvideo del Villancico comerci-popular desde los años 70.
Un poco de Historia y Anecdotas sobre Famosa (by Wikipedia)
FAMOSA ( es un acrónimo: Fábricas Agrupadas de Muñecas de Onil Sociedad Anónima) es una empresa valenciana de juguetería ubicada en el pueblo de Onil (Provincia de Alicante, Comunidad Valenciana, España).
La población alicantina de Onil, desde finales del siglo XIX, ha sido tradicionalmente una localidad productora de muñecas. Desde que Ramón Mira Vidal (ex Guardia Civil) y su ímpetu innovador se decidiesen a fabricar muñecas con barro, gracias a la idea que tomó de franceses, ingleses y alemanes, muchas pequeñas empresas y talleres de la localidad se dedicaron a este oficio.
No obstante, a mediados del siglo XX, con la aparición del plástico, material mucho más maleable, barato y fácil de trabajar que los materiales tradicionales, provocó que muchos de los talleres tradicionales de muñecas se viesen ante una situación complicada. Con los márgenes de beneficios que obtenían les era difícil, por no decir imposible, adquirir maquinaria nueva para renovarse y esto comprometía de forma seria su futuro. Las muñecas que fabricaban eran laboriosas en su fabricación, caras de vender y para colmo de males, el comprador las consideraba incluso pasadas de moda. La solución pasó por agruparse todos estos talleres bajo un mismo paraguas, pudiendo hacer frente a la competencia con la compra, entre todos, de nueva maquinaria y siendo así más competitivos frente a un mercado cambiante, evitando así la desaparición de muchas pequeñas empresas de la población, pues muchas de ellas ya se encontraban en situación de quiebra.
Es así cuando en febrero de 1957, 25 de estas pequeñas empresas se unieron constituyendo Famosa (Fábricas Agrupadas de Muñecas de Onil, S.A.) y el primer director general fue Isidro Rico, que en el año 1978 seria substituido por Jaime Ferri. El mercado acogió muy bien la idea y daba la impresión que todos estaban muy satisfechos con el nuevo escenario. No obstante, pronto llegarían serios problemas para la recién fundada compañía. El primer inconveniente grave al que hizo frente Famosa vino precisamente del interior de la propia agrupación, pues el abandono de cuatro empresas que la formaban arrastró a una mayoría de ellas en abandonar la sociedad. El hecho de tratarse de empresas de la misma localidad e incluso con lazos familiares entre ellas propició esta "huida". Así pues, Famosa solo continuó con cinco de las empresas fundadoras, que decidieron seguir adelante con el proyecto. Otro fuerte revés que sufrió esta primeriza Famosa fue el lanzamiento del muñeco "Baby Godín" en el año 1963. Cuando todo estaba preparado y con los pedidos a punto de servirse, comprobaron en los almacenes que el color carne de los muñecos se transformó inexplicablemente en un color amarillo, hecho que, como es lógico, impidió la comercialización. La baja calidad del plástico con el que se trabajaba seguramente fue la causante de tal desdicha. Un plástico de mala calidad, pero que era el único que el gobierno de entonces permitía comprar, pues estaba severamente restringida la importación de esta materia prima. Pero el empeño de los alicantinos pudo más que estos problemas y con la apertura hacia nuevos mercados, Famosa decidió acudir a ferias extranjeras como la de Lyón. En ella se trasladaron el entonces director general de la compañía Isidro Rico y Ramón Sempere con una furgoneta recién adquirida. Entrando en Francia les sorprendió la noche y acordaron aparcar la furgoneta, procurando dormir en su interior. A la mañana siguiente, al despertarse con los primeros rayos de Sol observaron perplejos que había muchas tumbas a su alrededor. Sin darse cuenta pernoctaron toda la noche en el interior de un cementerio.
En 2003, promociones famosa, fusiona todas sus empresas (FÁBRICAS AGRUPADAS DE MUÑECAS DE ONIL, S. A. FAMOSA COMERCIAL, S. A. Sociedad unipersonal MANUFACTURAS QUIRÓN, S. A. FABRIPEL, S. A. Sociedad unipersonal FAMOPLAY MOTORS, S. A. ONILCO INNOVACIÓN, S. A. INDUSTRIA COMPLEMENTARIA DE LA MUÑECA, S. A. y AGRÍCOLA CASA ALARCÓN, S. A. Sociedad unipersonal). Vendiéndola a tres empresas; Caja de Ahorros del Mediterráneo, Inveralia y Torreal, Ahorro Corporación. Posteriormente en 2005 es comprada por El fondo Vista Capital.Tras esta venta la producción en la factoría española, se ve reducida en un 70%, al deslocalizarse a China, llevando este hecho a muchas familias y empresas que dependían exclusivamente de esta empresa, a la quiebra. Posteriormente en 2006, Famosa compra la empresa feber, situada en la vecina Ibi, habiendo comprado meses antes Play by Play', dedicada a los peluches. Con esta operación, se convierte en líder en España en las categorías de 'outdoor' y vehículos a batería y refuerza su presencia internacional. En 2008, Famosa ha adquirido los derechos para fabricar y comercializar dos figuras del famoso personaje eurovisivo, Chikilicuatre.
Su famoso villancico en anuncios con el lema "Las muñecas de FAMOSA se dirigen al portal" ha sido ampliamente parodiado en las televisiones españolas cada Navidad. El villancico que tenía como estrofa: Las muñecas de Famosa se dirigen al portal, para hacer llegar al Niño su cariño y su amistad. Y Jesús, en el pesebre, sonríe porque está alegre. Nochebuena de amor, Navidad jubilosa: es el mensaje feliz de las muñecas Famosa. Este famoso villancico publicitario fue escrito por Luis Figuerola-Ferretti.
Os dejo un video de Idealistas con la opinión de 1 promotora, 1 inmobiliaria y 1 banco/caja de ahorros (parece el chiste del español, un frances y un alemán...) sobre el momento y condiciones para comprar vivienda. La opinión del vendedor.
Yo opino, por lo que veo, que aún el precio no ha bajado lo que debiese, y que sólo hay grandes rebajas en zonas muy poco atractivas donde la sobrevaloración es obvia en un momento en que la demanda esta débil. Las condiciones financieras que se pueden encontrar pueden ser atractivas, pero siendo exigentes en las condiciones de toda la vida del préstamo, no sólo mirando las condiciones gancho iniciales. La situación del mercado en cuanto a tipos es buena, se mantendrán bajos a corto y medio plazo (no es descartable que incluso bajen tipos nuevamente en Europa para desatascar la crisis de la deuda y las economías europeas).
Los precios más ajustados a la realidad se pueden negociar entre particulares, si tienen la intención de vender. Tienen más ganas, en algunos casos, de cerrar la transacción y menos aguante a resistirse a bajar el precio (necesidades de liquidez).
El precio del piso es lo que esta dispuesto a pagar el comprador, de otra forma no hay operación. Antes era al reves: el precio subia y subia al gusto del vendedor.
Finalmente, otra opción es la autopromoción. En cooperativa de viv. lo descartaría por la nefasta experiencia de este modelo en España. Me decantaría por la autopromoción individual (tú te lo guisas tu te lo comes), en plan de vivienda unifamiliar a las afueras de una capital o rehabilitando/reconstruyendo cualquier tipo de unifamiliar antigüa (común en adosados) situada en buena zona. Esto requiere de un estudio de la inversión: suelo, derribo o no, excavaciones, proyecto, licencias, presupuestos económicos de la construcción, acabados,...
