Alejémonos del ruido de los mercados en este
nuevo ciclo pos electoral en EE UU en que ha salido electo como Presidente del
Gobierno Mr. Trump, esperemos que termine siendo un mal que por bien
no venga, y que este factor sólo afecte a la volatilidad tradicional y creciente en los mercados financieros.
Pensemos en como poner a trabajar nuestro dinero
de forma rentable y segura en un entorno de pensiones públicas en el aire en economías
maduras con pirámides geográficas en proceso de inversión por la mayor
esperanza de vida y menores índices de natalidad, ante volatilidad de precios
de activos reales y financieros, y cierta inestabilidad o incertidumbre laboral
creada por nuestras amigas las nuevas tecnologías y las formas en que nos
permite hacer negocios e inversiones con una menor estructura física.
Después de unos años viendo venir que la sequía llegaría al
desierto del mercado de depósitos a plazo, ya con los tipos de los depósitos en
bancos nacionales en mínimos y en nuestro mercado interno en concreto los tipos
oficiales al 0% por la política monetaria expansiva de los Bancos Centrales que afecta restrictivamente para los ahorradores en España y Europa.
Debemos buscar soluciones y tomar decisiones razonables para nuestros ahorros e inversión.
Debemos buscar soluciones y tomar decisiones razonables para nuestros ahorros e inversión.
Lo mismo está empezando a suceder en países de Centro y Sudamérica
que nos seguís asiduamente, que las tasas de interés de los depósitos a plazo
están bajando en cascada en las oficinas de bancos.
En EE UU por su parte están esperando a ver si empiezan a subir
tipos desde el rango de 0,25-0,50% actual que posiblemente también les está
implicando dificultades para encontrar depósitos que cubran la pérdida de poder
adquisitivo que ya empieza a acercarse al 2% (la inflación subyacente la tienen
en un 2,20%), ahora la probabilidad de acotar la política monetaria expansiva
se ponen relativamente en duda, en diciembre veremos si inician con la subida
de 25 pipos para cerrar 2016 y siguen la senda esperada de subidas de otros
25-50 pipos extra en 2017. Esperemos que esto sea el foco y no la competencia con su vecina México.
En este contexto de dudas y bajas tasas oficiales de interés a
corto plazo (inclusive negativas a menos de un año en la UE) muchos bancos ya
no ofrecen depósitos ni remuneran saldos en cuenta, tanto bancos físicos en
sucursal como bancos onlines que ya sólo ofrecen transaccionalidad y otras
ventajas en consumo por acuerdos comerciales alcanzados con multinacionales,
pero no remuneran los saldos en cuenta ni ofertan depósitos, o los remuneran
mínimamente con tipos de interés del 0,10% a este lado del atlántico.
Así que vamos a comentar y profundizar en alternativas de
ahorro inversión razonables para
perfiles conservadores y
moderados cara al cierre del 2016 y
colocaciones de depósitos a plazo con vencimientos en 2017.
Empezamos de menor a mayor riesgo.
INVERSION CONSERVADORA NO CORRELACIONADA CON MERCADOS
Entre las alternativas con coberturas hibridas público-privadas
encontramos dos soluciones,
- los depósitos y cuentas bancarias -cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos bajo regulación pública-
- y las financiaciones en préstamos con garantía de
SGRs –sociedades mutuales de capital mixto, público, bancario y otro
capital privado- sin ánimo de lucro, también bajo regulación y supervisión
pública.
Depósitos y Cuentas Corrientes Remuneradas
en Bancos Online | Interés +1% a +12/18 meses, algo (-) en cta. A la vista
En este negocio quedan activos unos pocos bancos online, otros ya
se han retirado o inician nuevas actividades en banca móvil sin remunerar
saldos ni ofrecer depósitos.
La realidad hoy es que sólo un par de bancos nacionales hispanos online,
filiales directas o indirectamente, de grupos bancarios tradicionales ofrecen
rentabilidades cercanas al 1% (0,70 – 0,75%) en cuentas a la vista y un puñado
de bancos “extranjeros”/comunitarios de la UE y entidades menores las que
ofrecen depósitos a plazo con un tipo de interés entre el 1 y el 1,25% a plazos
entre 14 y 18 meses (bancos franceses e italianos con oferta de depósitos en
España, cubiertos respectivamente por los Fondos de Garantía de Depósitos
francés e italiano en cada caso).
Es importante que revisen si son bancos realmente online, algunos
no permiten cancelación anticipada de forma electrónica ni telefónica –solo
enviado correo postal..-, y esto es un mínimo a pedir a un banco a distancia.
Ojo aquí también a las obligaciones fiscales de informar las cantidades en
depósitos a partir de ciertas cantidades y a la tributación en origen y/o en
España cuando tengan que hacer cuentas y presentar el IRPF.
Las ideas de valor son, algunas veces más o otras veces menos
buenas en términos globales de rentabilidad y servicio y operativa a distancia
ofrecida al cliente, y es importante que la propuesta transaccional también sea
satisfactoria. Se trata de bancos de negocios bancarios de un nivel de riesgo
generalmente algo mayor al de banca tradicional -bancos de financiación de
tarjetas de crédito o préstamos al consumo, financiación comercial de riesgo
medio-alto, que permiten márgenes mayores con los que remunerar los depósitos-;
digo generalmente pues en banca tradicional también hay bancos de alto riesgo.
Recuerden que respecto a la cobertura por los FGD son iguales en
la UE. Siempre cubiertos hasta 100 mil eur. Por titular de los contratos tanto
en España como en Francia e Italia.
La cuenta vinculada a los depósitos a veces tiene una
remuneración, interesante alternativa para la liquidez si no se quiere
inmovilizar el dinero a plazo.
Crowdlending con garantías de Sociedad de Garantía Reciproca |
Interés 2%
Rentabilidades del 2% por prestar con cuotas mensuales y plazos
normalmente de 36 meses es razonable. Hay que hacer reinversión para mantener
el menor dinero ocioso de las amortizaciones. Aquí, yendo a extremar la
prudencia, recomiendo vigilar los balances de las empresas para incrementar
mayores exposiciones con los mejores acreditados, para no depender del garante
SGR que repaga a los 90 días las morosidades de los acreditados. Aún no me
consta que haya quebrado ninguna SGR en España, pero por si acaso vinieran mal
dadas dentro de unos años.
También se podría discriminar por la solvencia y trayectoria de
las SGRs, pero esto es muy complejo de evaluar, así que mejor fijarse en el
acreditado si se quiere acotar la garantía de repago con una visibilidad que
tenga una base lógica y no teórica.
INVERSIÓN INDEPENDIENTE O ASESORADOS EN MERCADOS ORGANIZADOS
Para introducirse en la inversión lo mejor es formarse, tener un
asesor independiente y profesionalizado, así como aprender con pequeñas
exposiciones inicialmente si no tienen experiencia en fondos de inversión,
bolsa, etc.
Fondos de inversión Renta Fija y Mixtos Defensivos | Rent./Riesgo
Esperable a 3 a. 2 / 3% a.
Fondos de Renta Fija en Euros mejor a corto plazo y calidades
crediticias medias. Hay una burbuja de bonos en la UE, especialmente bonos de
gobiernos, por el QE1 del BCE. Ojo con las comisiones de
gestión/distribución (lo normal es hasta un 1%).
En EE UU hubo 3 QE entre 2008 y el tapering de 2013. Aquí está por
ver como se prolonga el QE o se inicia un tapering a partir de marzo 2017, en
espera de anunciar indicios sobre esto en reunión BDE en diciembre.
Mixtos Defensivos también es una alternativa, cuidado con los que
tienen comisiones altas (>1,50%) y no generan rentabilidad, mejor fondos de
bancos de inversión gestoras de fondos independientes.
Pueden elegir cubrir el riesgo divisa, o asumirlo, en línea con el
siguiente tipo de fondos.
Fondos en Divisa USD Dólar | Rentabilidad/Volatilidad Esperable 4
/ 8% anual
Si su estrategia de ahorro inversión descuenta una progresiva
subida de tipos de interés en EE UU podría posicionarse en fondos con inversión
en renta fija USD de duración corto plazo o en monetarios denominados en divisa USD.
INVERSIONES ALTERNATIVAS
Inversión en Inmuebles, Viviendas, Locales y Garajes |
Rentabilidad esperable 1,50 – 5%
Pueden tantear los restos de promociones inmobiliarias que tienen
las promotoras y los bancos, que además tienen amplia cartera de vivienda
usada, para completar sus fuentes degeneración de rentas o ahorro de rentas
si ahora está pagando alquileres.
Recomendación: no inmovilicen en estos activos más de un 50% de su
patrimonio financiero, su liquidez no siempre es la deseada a largo plazo y las
rentas esperadas por alquiler pueden bajar por la situación de sobreoferta en
mercado inmobiliario.
Es decir, si van a comprar un inmueble, aunque sea vivienda
habitual, lo razonable es poner hasta un 50% para aportación de fondos a la
compra de la vivienda, hipotecarse por el resto y mantener una posición de
liquidez y patrimonio financiero realizable que permita vivir con holgura y
afrontar imprevistos sin tener que recurrir a préstamos de consumo o tarjetas
que resultan mucho más caros y peligros para la economía particular – familiar.
Financiación de Pagarés y Facturas de Grandes Empresas a Pymes |
Rentabilidad 6 / 8 %
Las financiaciones de pagarés y facturas en plataformas alternativas
rondan rentabilidades medias del 6,5 y 7,5% respectivamente.
Llamar la atención aquí en que se fijen no sólo en la calidad
crediticia del deudor comercial pagador de la financiación cedida, si no tan
bien en la solvencia del cedente del efecto ya que en caso de que este tenga
problemas técnicos o financieros le pueden dejar impagada la financiación
alegando disputa comercial, algún muy común cuando un proveedor declara
concursal.
La excepción de pagarés a la orden en cuyo caso tiene financiado
un título de carácter ejecutivo jurídicamente con lo que recobrar contra el
librado aunque inicialmente rechazase el pago.
Ojo con riesgo con algunas empresas y chicharros, aunque sean
cotizadas y/o mediana y grandes empresas visibles, recuerden los problemas y
quitas a acreedores de Abengoa que ya están llevando por delante a proveedores
suyos a los que ya no sólo no cobran sus ventas a esta, si no que sus
proveedores y restante cartera de clientes extreman la precaución tanto en el
crédito comercial como en el riesgo técnico de contraparte asumido por
garantías técnicas.
Crowdlending-Préstamos Garantía Pymes | Rentabilidad/Riesgo
esperable 6 / 8%
Advertencias/recomendaciones sobre este tipo de inversión:
No recomendar sistemas automáticos de inversión, los sistemas de
rating muchas veces no son tampoco fiables, especialmente cuando el imput es
una fuente externa a la plataforma y no hay ajustes de la calificación por
analistas de riesgo expertos en clasificación de riesgo.
Más adecuado para economistas y financieros de profesión que para
el particular medio.
Diversificar las exposiciones entre una cartera de préstamos de un
mínimo 30/50 operaciones con calidad crediticia favorable bajo el análisis
propio o de un asesor en la materia.
No confiar en el aval de socios de las operaciones, no suelen dar
información de la solvencia que aportan, ante visibilidad nula, valoración
residual de esta aportación. Se trata más bien de un filtro de mínimo, no hay
información de que ni siquiera se haya analizado la solvencia o insolvencia de
estos avaladores.
Si la elección de las operaciones no es acertada, las pérdidas
pueden superar con creces el 8% de rentabilidad que ofrecen de interés.
Opción de Gastar ahora más Barato: AHORRO E INVERSIÓN EN CONSUMO
Para terminar algunas píldoras sobre ahorro inversión vinculado al
estilo de vida.
Actualmente en escenario oscilante entre deflación e inflación por
las debilidades de nuestra economía nacional y a nivel global por el bajo tono
y complicaciones que encuentra la expansión del comercio internacional en el contexto
actual de occidente y las economías emergentes, podemos encontrar muchas
opciones de consumo en necesidades, ocio y salud a mejores precios que los generales.
Así en webs como MasCupon,
concentradora de promociones y códigos descuento online para
consumo en negocios y tiendas locales, nacionales y multinacionales, pueden
consultar continuamente un amplio abanico de ofertas para ahorrarse un dinero
disfrutando de actividades de ocio, bienestar y salud.
Este portal tiene vocación internacional, en línea con los
lectores que seguís nuestro weblog, presentando un pool diverso de ofertas
locales y globalizadas adecuadas para las tendencias de consumo de cada
mercado, dirigidas a la comunidad de consumidores hispanohablantes en España,
México, Chile, Colombia, Argentina, Perú, Venezuela, Estados Unidos, Portugal y
Brasil gracias a las economías de escala de la digitalización de los negocios y las compras, cada vez está
más implantada en nuestras costumbres de consumo, ahorro e inversión.
De esta forma podréis usar y beneficiarios de estas operaciones
online en vuestro país y cuando hagáis turismo en otros de estos países en
ciertos casos.
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