Originalmente para invertir en monedas
(divisa), tenemos que acudir a operar en el mercado de divisas FOREX
(denominado así por sus siglas en
inglés: Foreing Exchange).
Para ello es básico y fundamental contar con una
cuenta de valores a través de la que contratar los CFDS, que son simples Contratos Por Diferencias, correspondiente a las siglas
del término anglosajón Contract For
Difference.
Dicho esto, para empezar habría que seguir la
evolución reciente e histórica de estos tipos
de contratos financieros, junto con su grado de penetración en mercados financieros
maduros o más desarrollados que el nuestro.
Los contratos
por diferencias se expandieron desde la década de los 50, inicialmente para
inversores institucionales o fondos de inversión en UK (Reino Unido), donde el
producto ya ha alcanzado hace mucho tiempo una elevada penetración, manteniendo
un crecimiento sostenido hasta la actualidad, también dentro del mercado minorista,
para facilitar la inversión en bolsa, divisas y otros activos tanto a instituciones y empresas como a personas físicas particulares.
para facilitar la inversión en bolsa, divisas y otros activos tanto a instituciones y empresas como a personas físicas particulares.
En España estos contratos se admitieron a
comercialización hace relativamente muy poco tiempo, la oferta de los primeras
plataformas de trading autorizadas
en nuestro país data del año 2007, un mal año aquí pues fue el preludio de la
gran crisis financiera.
Así, resulta preciso conocer muy bien su
funcionamiento por y para aquellos que estén interesados, o se estén cuestionando
si es útil contratar CDFs - Contratos
Por Diferencias sobre acciones.
Por el contrario, en 2008 la Bolsa de
Londres nos mostraba ya dos datos muy significativos
(fuente: Wikipedia):
(fuente: Wikipedia):
1. El 35% de la CONTRATACIÓN TOTAL ese año
tuvo su origen en contratos CFD, siendo la cuota de operaciones del PEQUEÑO
INVERSOR un 20% del total de compra-ventas de CFDs.
2. La contratación de CFD había experimentado
un CRECIMIENTO en los últimos ejercicios un promedio del 57% anual.
Estas estadísticas son la mejor demostración de que los contratos por diferencias cuentan con una gran aceptación por parte de los operadores en bolsa europeos más especializados y con mayor cultura financiera.
La realidad es que estos contratos por
diferencias pueden ser un instrumento financiero de especulación, o cobertura en bolsa, como buenos derivados financieros que son.Y es que con los los derivados se pueden cubrir los riesgos de depreciación de acciones, de tipos de cambio (divisas), de tipos de interés, del precio de materias primas, o de renta fija (bonos). Por tanto, son opciones de gran interés también para la operativa financiera y comercial de grandes empresas y multinacionales.
Por definición, los Contratos Por Diferencias no son más que
operaciones en las que el comprador paga al vendedor sólo la diferencia entre
el valor actual de una acción y el valor pactado al final del contrato.
Así, sin desembolsar el precio nominal de la acción, el comprador del derivado CFD se puede beneficiar de subidas del precio (en las posiciones largas) y también de las bajadas de la cotización (en las posiciones cortas).
Así, sin desembolsar el precio nominal de la acción, el comprador del derivado CFD se puede beneficiar de subidas del precio (en las posiciones largas) y también de las bajadas de la cotización (en las posiciones cortas).
Destacar también que la fecha de vencimiento del Contrato Por Diferencias es indefinida, la operación se cierra con
una segunda operación, contraria a la inicial, que produce la liquidación del
correspondiente beneficio o materialización de una pérdida.
Vamos a repasar las características de los Contratos
Por Diferencias y sus diferencias con otro tipo de derivados, caso de los Warrants y los Futuros sobre acciones, contra
las propias Acciones (denominado subyacente de los derivados), con este
ilustrativo cuadro de la propia “Wiki”:
Características
del subyacente
y de los derivados
|
Acciones
|
Warrants
|
Futuros
|
CFDs
Contratos Por
Diferencias
|
Transparencia
|
Sí
|
No
|
Sí
|
Sí
|
Mercado
organizado
|
Sí
|
Sí
|
Sí
|
No
|
Apalancamiento
|
No
|
Sí
|
Sí
|
Sí
|
Coste
de financiación
|
No
|
No
|
No
|
Sí
|
Pérdida
potencial limitada
|
Sí
|
Sí
|
No
|
No
|
Stop
garantizado
|
No
|
No
|
No
|
Sí
|
Posición
corta
|
No
|
Sí
|
Sí
|
Sí
|
Corretaje único
|
No
|
Sí
|
Sí
|
Sí
|
Coste
de mantenimiento
|
Sí
|
Sí
|
Sí
|
No
|
Sin
custodias
|
No
|
No
|
Sí
|
Sí
|
Pagos
de dividendos
|
Sí
|
No
|
No
|
Sí
|
Coste
por abono de dividendos
|
Sí
|
No
|
No
|
No
|
Canon
bolsa/cámara
|
Sí
|
Sí
|
Sí
|
No
|
WARNING/AVISO: Operar con Divisa y CFDs es altamente especulativo y puede conllevar el riesgo de pérdida. Operar en estos mercados no es recomendable para todo tipo de inversores. Los CFDs son un producto apalancado y pueden ocasionar pérdidas que excedan su depósito inicial. Antes de operar sea consciente de los riesgos asociados.
Imagen: enqueinvertir.com
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