Experiencia Inversión Crowdlending | Préstamos Garantizados vs No Cubiertos

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La colaboración del ejercicio académico 2018/19 va a estar relacionada con la comunicación y la formación en el nuevo mundo que nos traen los desarrollos de soluciones Fintech para las finanzas personales (naturalmente inversión) y empresariales (naturalmente financiación), y viceversa, en el comparador de fintech y crowd EnFintech.com 

De la mano de un colega -Pau Monserrat-, con el que ya colaborásemos hace cosa de 7 años atrás cuando estaba en Bankimia (Creditmarket now), y tras su paso por otros portales/comparadores como iAhorro.

Ahora colaboraremos en este nuevo proyecto con base local, dominio radicado en sus queridas Islas Baleares, de proyección global, no sólo en la intermediación hipotecaria como los anteriores proyectos para terceros sino que este apunta a ser un comparador que auné tanto el negocio financiero-bancario tradicional junto con otros modelos alternativos de financiación e inversión, apuntando a ser uno de los cluster de conocimiento y comunicación web líderes en el ámbito Fintech nacional. 

A continuación os dejo el contenido que publicamos en su Portal de Noticias Fintech sobre mi experiencia en la inversión en crowd (lend, no fund) ;

Sistema Financiero 2.0: Respuestas a la Fragilidad y Riesgo Sistémico de la Banca española y de la UE en la era del Blockchain

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En la línea de continuar dando servicio de apoyo al sector de comunicación privado como a los foros académicos, este 2017 respondemos a las preguntas de un alumno, en este caso no de la UBU sino de la UVA -Universidad de Valladolid, al que pertenece el campus universitario de nuestra ciudad vecina Soria-.

A continuación el titular del trabajo, las preguntas y mis respuestas al Cuestionario empírico, su resumen y Conclusiones del estudio emitidas por el alumno: 

Riesgo sistémico y fragilidad de la banca española

1.      ¿Qué tipos de riesgos son los más relevantes hoy en día -2017- en el negocio bancario? ¿Han cambiado con respecto a los que se tenían en cuenta antes de la crisis de 2007?

Los principales riesgos del negocio bancario se pueden agrupar en riesgos de gobierno corporativo, riesgos de cumplimiento, conducta y reputacional, riesgos geopolíticos, riesgos normativos y de supervisión (en nuestro caso centralizados en el BCE), riesgos de gestión del capital y control de este, riesgo operacional y ciberseguridad, entorno de riesgos micro y macroeconómicos -en mayor o menor medida en función del grado de globalización e internacionalización de las entidades-, riesgo de los modelos de riesgo, y en otros riesgos menores como serían la delegación de facultades a centros de negocio, factor controlado por modelos de scoring/rating de pérdida esperada. Sin olvidarnos de los riesgos de crédito, financiación y liquidez que son precisamente los que valoramos en la toma de decisiones en los centros de riesgos y que a su vez son riesgos que a nivel del propio banco también se deben considerar por supuesto para sí mismo.

Vinculado a los riesgos normativos destacar la amenaza del riesgo de entrada de nuevos competidores, más allá de los fintech actuales, muchos en fase embrionaria aún en España. La gran amenaza son las grandes corporaciones multinacionales Tech que puedan acceder al negocio bancario con unas estructuras mínimas en un entorno de digitalización de las relaciones financieras y bancarias, de que tengan unas exigencias distintas a las de la banca tradicional, algo que ya están soportando en cierta medida otros sectores de actividad de servicios con mayor intensidad relativa. También hacer una mención aquí al negocio de las monedas virtuales (bitcoin, etc.) que quedan o puedan quedar fuera del “manejo” o depósito en cuentas bancarias.

El riesgo jurídico también es importante en España, mercado donde destacamos por una latente inseguridad jurídica, tanto para los sectores cliente -inclusive en actividades reguladas como la energía-, como para el mismo sector bancario con sentencias dudosas como la materia de gastos hipotecarios; en el caso de las clausulas suelo se debió regular en origen para evitar el despropósito de tener hipotecas con cláusula suelo pero sin la correspondiente cláusula techo al menos.

Los riesgos en esencia son similares a los de 2007, si bien algunos se han mitigado por la experiencia de quiebras bancarias en el ámbito internacional durante los últimos diez años, mientras que otros se han podido intensificar o hacer más palpables como el riesgo geopolítico y el riesgo de competidores potenciales  tech y monedas virtuales.

A su vez el riesgo de liquidez parece que está mejor controlado actualmente por los bancos centrales que entonces, mientras que el riesgo de posiciones bajistas en cuanto al impacto en la cotización bursátil parece que es una tendencia al alza, llegando a tener que intervenir las autoridades de los mercados de valores (CNMV) recientemente en un valor bancario. Se ha prohibido temporalmente la introducción de ordenes bajistas, lo que no deja de ser contraproducente por alterar la cotización normal individual, sectorial y por ende de los índices nacionales.

Alternativas para el Ahorro Inversión con tipos al 0%

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Alejémonos del ruido de los mercados en este nuevo ciclo pos electoral en EE UU en que ha salido electo como Presidente del Gobierno Mr. Trump, esperemos que termine siendo un mal que por bien no venga, y que este factor sólo afecte a la volatilidad tradicional y creciente en los mercados financieros. 

Pensemos en como poner a trabajar nuestro dinero de forma rentable y segura en un entorno de pensiones públicas en el aire en economías maduras con pirámides geográficas en proceso de inversión por la mayor esperanza de vida y menores índices de natalidad, ante volatilidad de precios de activos reales y financieros, y cierta inestabilidad o incertidumbre laboral creada por nuestras amigas las nuevas tecnologías y las formas en que nos permite hacer negocios e inversiones con una menor estructura física.

Después de unos años viendo venir que la sequía llegaría al desierto del mercado de depósitos a plazo, ya con los tipos de los depósitos en bancos nacionales en mínimos y en nuestro mercado interno en concreto los tipos oficiales al 0% por la política monetaria expansiva de los Bancos Centrales que afecta restrictivamente para los ahorradores en España y Europa.

Debemos buscar soluciones y tomar decisiones razonables para nuestros ahorros e inversión.

Qué Pintaba Abengoa en el Ibex ? | Por qué la Mayor Suspensión de Pagos estaba colocada en el Top35

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Muchos acreedores bancarios e inversores pillados pensarán que haciamos nosotros aquí.. posiciones de riesgo indefendibles bajo cualquier mínimo criterio de riesgo de crédito o inversión, se defenderían en que Santander tenía una posición "expositiva" x3, x4 o x5 ?.. buen ojo, barro. 

Donde miraba la CNMV para colar y dejar este macrochicharro dentro de su índice top ?

Una empresa con unos fundamentales para no pasar del MAB. Es completamente ilógico que no se ponderen factores cuantitativos, ratios y cualitativos del negocio y de sus análisis a la hora de dar acceso desde el mercado continuo al índice top35 de España, también conocido como "Ibex". Y ves ? Menudo ZASCA. El por qué estaba es la irracionalidad y la insensatez de los gestores de la CNMV, de los poderes públicos que mecen los hilos, en la fijación de criterios rectores para la selección de valores teoricamente "prime", criterios planos, viva la invespeculación.

Otros como los proveedores con una menor exposición, pensarían igual, bueno, esto de ABG es "demasiado grande", como "pa que se lo dejen caer".

Qué ha llevado a la Andaluza a Suspender ?

Un equipo directivo inconsistente ante los ojos de la banca, en quienes no confian los acreedores, un bajo grado de autonomía financiera, un alto peso de cargos públicos en su Consejo de Admón. (politización de negocios privados con "puertas giratorias"), un modelo de negocio propio adhoc a base de generar proyectos para autogenerar su facturación actual y futura con las que activar gastos en una continua bola de huida hacia adelante, "show must go on", haciendo una bola de deuda más y más grande, algo que ya hizo Fadesa pero en un negocio mucho más primitivo y sencillo como es el inmobiliario.

Todo esto lleva a que presente el 5.3 de La Ley Concursal o PreConcursal (abriendo 3 meses + 1 de gracia si hiciera falta para negociar las condiciones de unas reestructuración de sus pasivos, de sus deudas). Y lo presenta dentro del Ibex35, ya que las autoridades del mercado la excluyeron del índice top35 una vez conocida la información de los acontecimientos, reflejo de su incapacidad de utilizar otro criterio que el de maximizar el negocio, la invespeculación.

Ni si quiera fue suficiente que pusiera la pica en EE UU sacando a cotizar sus activos Prime en el NASDAQ con la firma Abengoa Yield, selectora de activos generadores de rentas suficientes para el repago de sus pasivos de proyecto o proyect finance y reparto de dividendos.

Quién pagará el pato o pavo de "Acción de Gracias" ?

Protección intereses StakeHolders | Caso VW, soluciones que aportan Valor a los Grupos de Interés

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Es importante que tras un mes del estallido del escándalo del Grupo VolksWagen repasemos el estado de la situación de los múltiples grupos de interés interrelacionados con la marca fabricante de autos germana (marcas VW, Audi, Seat, Skoda..).

Consumidores, Empleados, Proveedores, Concesionarios, Accionistas, Inversores y Banca están pendientes de que la marca del "made in Germany" de el do de pecho, demuestre y ponga en valor su solvencia, en lo más amplio del término, y logre salir con éxito de esta crisis individual, en espera de revisar si terminaran siendo un mal sectorial. 

Que Grupo VW es un grupo solvente en términos financiero económicos no es cuestionable hasta ahora, la solvencia "etico-moral" ya la ha perdido, por lo que solo le queda apostar por recuperar la credibilidad en su producto con un exigente plan de gasto e inversión extraordinarios para el 2016 y ejercicios siguientes para solucionar razonablemente estos problemas a los que se ha expuesto en su fabricación de motores diesel. 

Mi consejo aquí sería que tengan cabeza y que no tengan que ser los Tribunales los que te pongan en tu lugar y marquen el gasto en indemnizaciones a consumidores afectados, mejor ser generoso en gasto y que el mercado valore la capacidad de respuesta eficaz en la postventa.

De momento esta manejando su estrategía de comunicación con cese del Presidente-Consejero al frente de la cía. durante los años de producción salpicados por el incumplimiento de las normativas medioambientales, la dotación de X miles de millones de provisiones, la producción de ediciones especiales de sus modelos bandera como el Golf con versión equipada con descuentos del 10-20% respecto las tarifas de precios anteriores. Si el cash is king, el dinero en el precio de venta a corto plazo es importante que lo bajen para que la derrama de pérdida de ventas sea lo menor posible. 

Veamos cuales serían las mejores soluciones para los grupos de interés afectados, en términos de mantener e incluso incrementar su actividad, empleando economías de escala y no a la inversa.

Reestructurar el Endeudamiento de tu Empresa con Solvencia y Excelencia | Lo opuesto que Grecia

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Ahora que vemos como Grecia es incapaz de reestructurar su deuda, por tener el mix diabolico al que le somete su endeudamiento y situación económica (falta de liquidez y débil solvencia) vamos a comentar como empresas solventes, como modelos de negocio y gestión exitosos -la excelencia comparable frente a uno mismo y frente a terceros pares- pueden recurrir a la banca a reestructurar sus pasivos financieros aprovechando el momento de buena evolución del negocio (facturación) y márgenes (resultados) y liquidez (vía generación de recursos vía cash flow, gestión de capital corriente y desinversiones), que son tres factores de los que Grecia adolece, renegociando su deuda y dinero nuevo para repagar en situación de reducción de la producción interior, incremento de déficit y falta de liquidez. 

Comparando estos dos tipos de situaciones o polos opuestos, nuestras empresas pueden recurrir ha realizar refinanciaciones o reestructuraciones de deuda -en sentido positivo es indiferente, como prefieran llamarlo- para reducir el coste de los gastos financieros, recuperar límites de crédito y poner en valor la situación alcanzada para afrontar con garantías los siguientes pasos del desarrollo empresarial a medio plazo. 

Refinanciar Préstamos, Tarjetas, Microprestamos.. | Soluciones para Particulares con Nómina, y algo más

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Lo primero que debemos hacer a la hora de afrontar la refinanciación de deudas personales es asumir los errores, modificar la conducta de gasto y tener voluntad de repagar los créditos. 

Partiendo de esto, y con una nómina minimamente estable con la que hacer frenta a un nuevo calendario de amortización, vamos a hacer un esquema de refinanciación normal y otra extrema que muchos partículares han podido llegar y que aún estan a tiempo de solventar.

Esquema de deudas "normales", refinanciables o reestruturables en garantía personal:

Hasta 20 / 30 mil euros, a un tipo de interés del 5%, resultan cuotas mensuales de menos de 400 / 600 euros, por lo que con una nómina de entre 1200 y 1800 euros, en función de si uno tiene que pagar alquileres u otras cargas familiares, podría llegar a ser viable para sus entidades acreedoras o que su entidad referencia recompre la deuda de las de pequeño importe a cambio de compensaciones comerciales y garantías adicionales personales de poder presentar un avalista/s solvente.

Sin mejora de garantías será más extraño que levante la refinanciación de deudas de otras entidades en una de ellas.

Esquema de deudas extremas que requeriran de una solución extraordinaria:

- 30/40 mil de préstamos personales
- 20 mil de tarjetas
- 10 mil de microprestamos

Cuando las deudas personales se acercan más a 100 mil que a 20 mil, el problema es realmente grave.