Todo el mundo habla de Nueva Rumasa estos días. Hace tiempo los algunos de los pocos que nos pronunciamos al respecto fuimos nosotros y Carlos de negocios1000

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Como habréis visto los que sigáis esta weblog, dentro de los artículos más frecuentados historicamente han sido los relativos a las emisiones de pagarés y participaciones en capital social dirigidas al público en general, al inversor minorista, particulares que en muchos casos pudieran no comprender la "complejidad" de la inversión dentro de la tremenda sencillez mediante la cual se instrumentaban estas emisiones de deuda, e incluso capital. No vamos ni a repetir los derechos económicos que le corresponden a un inversor minoritario en una empresa no cotizada (ninguno). Quizás os haya sorprendido pues que no hayamos comentado nada hasta ahora. 

Bueno, por no dejar pasar el tema en el que pueda parecer que somos expertos, nada más lejos de la realidad de ser economista con amplios conocimientos financieros y algunos de riesgo de crédito... vamos a comentar lo que va a ser un punto y aparte en el trascurrir de este conglomerado de empresas que forma Nueva Rumasa. 

Todo empezo cuando dentro de la curiosidad financiera hicimos un artículo relativo a nuestra opinión sobre la calidad de una inversión del tipo de pagarés de nueva rumasa o suscripción de participaciones en el caso de una de las empresas del grupo, Dhul (famosa por sus flanes y postres). AGOSTO 2010.

Embargos a Nueva Rumasa por orden del Juzgado | Impago compra de hotel en Canarias

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La noticia que dio EuropaPress ya esta corriendo como rios de polvora por los medios de comunicación no comprados por la inversión publicitaria del grupo Nueva Rumasa (que baratos se venden algunos): embargo de 7 fincas por impago. 

El caso tiene miga puesto que el embargo preventivo sería por causa del impago de 1,2 millones de euros a los vendedores de unos hoteles en Canarias, y la familia Ruiz-Mateos alega que los vendedores no han cumplido sus obligaciones contractuales y que las instalaciones aún no han obtenido las correspondientes licencias como para poder abrir al público y explotar así la actividad hotelera. 

Se puede creer a unos (vendedores) u a otros (Nueva Rumasa), y por una vez

Impagos de Nueva Rumasa a trabajadores y proveedores | El "rumor" popular ya es oficial, por un error de los sindicatos

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El grupo industrial de la familia Ruiz Mateos acumula atrasos puntuales en el pago de las nóminas, según recogía ayer un comunicado conjunto de las Federaciones Agroalimentarias de CCOO y UGT redactado para los trabajadores del grupo de empresas, que sin embargo fue mandado por error a los medios de comunicación, a los que solicitó comprensión y, por lo tanto, que se abstuvieran de hacer uso del contenido.

Menudo fallo: esto es un coste público reputacional alto para Nueva Rumasa. En Google por ejemplo ya han despedido al ingeniero que filtro la subida de sueldos del 10% a los más de 20.000 trabajadores de la tecnologíca. Se estima que el sueldo medio en Google eran 150Mil dolares, y pese a este nivel se le estaba escapando talento a su competidor lateral Facebook. Bueno, que a los sindicatos no les pasará nada por hacer esto sin querer, o "sin querer queriendo".

La noticia sigue: La inquietud de los trabajadores de las empresas de Nueva Rumasa también esta relacionada con la falta ocasional de materias primas y auxiliares, o dificultades en la relación con los proveedores, que les ha hecho temer sobre la posible paralización de los procesos productivos. La explicación de Nueva Rumasa a los sindicatos resta importancia a los aplazamientos a los proveedores, unos hechos que considera “normales”, y no teme una ruptura de los procesos de producción.

Dicho esto, la información, que se haya convertido en costumbre demorar pagos a mi no me parece

Si Nueva Rumasa presentara Concurso de Acreedores... | Qué sucederia

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¿Os habéis preguntado que sucedería con los acreeedores de Nueva Rumasa si las empresas del grupo presentaran concurso de acreedores?

Pues la práctica-teorica es simple, esta sería la casuistica:

# En caso de iliquidez prevista (no insolvencia al uso, si no la imposiblilidad de hacer frente a sus compromisos de pago exigibles a corto plazo), pudieran presentar preconcurso adhiriendose al artículo 5.3 de la Ley Concursal, con objeto de negociar una refinanciación con sus principales acreedores (que serán normalmente la banca y en algunas de estas empresas los tenedores de papel/pagarés de empresa). Esto implicaría ampliar el plazo de la devolución del principal de las deudas y una renegociación de los costes de esta deuda para la empresa, el tipo de interés que percibirián los acreedores. Aquí se podrían incluir todo tipo de garantías reales, pignoraticias y personales (avales).

# Caso de iliquidez e/o insolvencia, de presentar directamente Concurso de Acreedores, se abrirían dos vías:

a) Negociar un Convenio con los Acreedores (de quita y/o espera), para que se adhieran a el como método para afianzar el repago de las deudas.

b) Solicitar la Liquidación de activos de las sociedades para reintegrar a los acreedores en lo posible.

Finalmente, reseñar que Nueva Rumasa realizo buena parte de sus emisiones de pagarés con objeto de tener cash para atacar alguna compra de empresas relevantes del sector alimentación, de lo que hacia gala en la publicidad de sus emisiones. Sono SOS,

Nueva Rumasa+SOS posible nuevo gigante alimentario | Ruiz-Mateos continua la puja mientras las cajas ya son el accionista mayoritario en SOS

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El holding de Ruiz-Mateos quiere fusionar ahora su división de alimentación con la mal obrada SOS.

Nueva Rumasa planteará a SOS Corporación Alimentaria una "alianza estratégica" con su división de alimentación para crear "el mayor grupo alimentario español", según ha detallado en un comunicado la compañía, cuya última oferta de compra de acciones de SOS en abril NO tuvo aceptación alguna.

NUEVA RUMASA, el holding de la familia Ruiz-Mateos, volverá a proponer a SOS la opción de sellar una alianza estratégica para crear el mayor grupo alimentario español, con una facturación superior a los 3.000 millones de euros y presencia en más de 100 países.

La propuesta se centra en un proceso de fusión de SOS con la división de alimentación de NUEVA RUMASA, a través de un intercambio accionarial que se definiría en función de los activos que aporte cada parte. NUEVA RUMASA entiende que su negocio alimentario tiene más valor, por lo que debería tener mayoría en la nueva Sociedad.

Nueva Rumasa, que cuenta con marcas como Dhul, Clesa, Royne, Trapa, Fruco, Cacaolat o Tranchettes, se refiere en su comunicado a las sinergias que aportaría la unión desde el punto de vista comercial, de producción y distribución. Por su parte, fuentes de SOS Corporación Alimentaria, que cuenta con marcas como Bertolli, Carapelli, Carbonell, Koipe y SOS, no han querido realizar ningún comentario sobre el nuevo anuncio de Nueva Rumasa.

Nueva Rumasa anunció esta propuesta tras no haber tenido éxito con su última oferta de compra -lanzada el pasado 12 de abril y vigente hasta el 13 de mayo- del 28,41 por ciento del capital social de SOS Corporación Alimentaria en la que ofrecía hasta 3,5 euros por acción, lo que hubiera supuesto un desembolso de 152,7 millones de euros. La oferta pretendía abonarse en un 10 por ciento a la ejecución del acuerdo de compraventa y el 90 por ciento restante en diez años.

Imagen de la propuesta de Ruiz Mateos en diciembre 2009. Expansion.

 SITUACIÓN ACCIONARIAL Y

ORGANOS DE ADMINISTRACIÓN

EN SOS CORPORACIÓN ALIMENTARIA

Las cinco cajas de ahorros que controlan la gestión de SOS Corporación Alimentaria desde la destitución de Jesús y Jaime Salazar en abril de 2009 alcanzan una participación del 48,6% en el capital del grupo, frente al 35% que ostentaban antes de ejecutar la primera de las dos ampliaciones de capital programadas para recapitalizar la compañía. Si se toma en cuenta, además, la presencia en el accionariado de Ahorro Corporación, el peso de las cajas se eleva al 53,5%.

La primera ampliación de capital completada, de 60,7 millones de euros por compensación de créditos de las cajas, aumenta la participación de Caja Madrid del 10,5% al 14,5% del accionariado, mientras que Unicaja pasa a controlar el 12,66%, frente al 9,18% anterior a la inyección de capital.

Según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, Cajagranada ve incrementado su porcentaje de acciones desde el 5,29% hasta el 7,38%, Cajasur, del 5,19% al 7,038%, y Cajasol, desde el 5% hasta el 6,97%.

Esta participación se verá diluida previsiblemente cuando se ejecute el segundo montante de 112,8 millones de euros -mediante aportaciones dinerarias- acordado en la junta de accionistas, dado que las cinco cajas que suscribieron la ampliación por compensación de créditos se comprometieron a renunciar a su derecho de suscripción preferente.

La segunda fase de recapitalización tiene la finalidad de dar la oportunidad a los accionistas que no compensen sus créditos de suscribir acciones al mismo precio de emisión de la primera partida, para que puedan mantener su porcentaje de participación en el capital social.

En el consejo de administración, las cajas de ahorros suman once representantes de un total de quince miembros, a los que se unen el presidente y el consejero delegado del grupo, Mariano Pérez Claver y José Manuel Muriel, y Eduardo y Vicente Sos como consejero ejecutivo y externo, respectivamente.

VIAs Noticia: Expansion y Diario de Sevilla.

Como se publica a modo de titular en el blog de JMª. Ruiz Mateos: RUMASA, NUEVO INTENTO POR SOS.

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