Reestructurar el Endeudamiento de tu Empresa con Solvencia y Excelencia | Lo opuesto que Grecia

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Ahora que vemos como Grecia es incapaz de reestructurar su deuda, por tener el mix diabolico al que le somete su endeudamiento y situación económica (falta de liquidez y débil solvencia) vamos a comentar como empresas solventes, como modelos de negocio y gestión exitosos -la excelencia comparable frente a uno mismo y frente a terceros pares- pueden recurrir a la banca a reestructurar sus pasivos financieros aprovechando el momento de buena evolución del negocio (facturación) y márgenes (resultados) y liquidez (vía generación de recursos vía cash flow, gestión de capital corriente y desinversiones), que son tres factores de los que Grecia adolece, renegociando su deuda y dinero nuevo para repagar en situación de reducción de la producción interior, incremento de déficit y falta de liquidez. 

Comparando estos dos tipos de situaciones o polos opuestos, nuestras empresas pueden recurrir ha realizar refinanciaciones o reestructuraciones de deuda -en sentido positivo es indiferente, como prefieran llamarlo- para reducir el coste de los gastos financieros, recuperar límites de crédito y poner en valor la situación alcanzada para afrontar con garantías los siguientes pasos del desarrollo empresarial a medio plazo. 

Diferenciales de Tipo de Interés Bancos | Proyección cambio tendencia curva de tipos a largo desde 2014 a 2015 y 2016 e inminente bajada de diferenciales

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No hace falta contarles que la situación económica y, sobre todo, la financiera esta cambiando a nivel internacional y ahora también en el mercado europeo toda vez que por fín la UE se suma con el BCE, con su ecuación 20/80 para los Bancos Centrales nacionales, a la compra masiva de activos -QE- versión UE, en este caso para quitar deuda pública a los bancos, y que estos pasen a preocuparse, y competir ahora sí, por el riesgo de financiación al sector privado, préstamos a empresas, autónomos, trabajadores y necesidades de sus familias que es lo que siempre debería haber sido su principal función y que por los últimos años de crisis quedo muy olvidado en un sector bancario tocado y rescatado por el propio erario público, ya que el dinero nuevo de préstamos de bancos iba dirigido principalmente a engordar los balances públicos con más deuda.

Si tienes, diriges o gestionas las finanzas de una empresa, pyme o negocio y estas pensando en invertir te interesa conocer que efectivamente los "cantos de sirena" del BCE son ciertos y que se esta en un proceso de relajación de la curva de tipos de interés y por ende de los diferenciales de la financiación bancaria a largo plazo, es decir de los préstamos personales e hipotecarios para inversión.

Por ahora no se preocupen, en los años pre-crisis la curva de tipos de interés si era realmente negativa, con tipos de interés a corto plazo mayores que los tipos de interés a largo plazo, debido a que se descontaba que la precariedad anticipaba bajadas de tipos de interés en las próximas reuniones de los bancos centrales.

Veamos las Proyecciones de Tipos de Interés a corto y largo plazo año 2014 y tendencia prevista para 2015 y 2016: 

Si analizamos este cuadro vemos como de forma espectacular se produce un acortamiento del GAP los tipos de interés a 3 meses (1%) y hasta 5 años (2%) ya este 2015.

En 2016 se ajustará practicamente en totalidad la curva de tipos de interés a plazos cortos y medios, con unos tipos de interés del 2,8% a 3 meses (influido por subidas de tipos de interés USA) para un 3,1% a plazo 5 años.

Vean como en 2014 partimos de una situación

Formas de Captación de Nueva Financiación Circulante y Liquidez

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En los momentos actuales, el financiar un proyecto comercial nuevo, cartera de pedidos extraordinarios, nuevos contratos de suministro o similares situaciones, supone un reto para las finanzas de cualquier empresa o pyme, ya que van a derivar en necesidades de formalizar nuevas financiaciaciones o ampliación de los límites de crédito de los que actualmente disponen. 

Para esto será importante una negociación proactiva tanto con sus clientes como con su pool de bancos o entidades de crédito, de forma que entre unos y otros les faciliten el obtener los recursos financieros suficientes y necesarios para desarrollar con normalidad su actividad y con el impacto económico financiero adecuado como para que su actividad mantenga unos índices de rentabilidad / margenes satisfactorios para la sostenibilidad de sus negocios. 

Veamos las mejores formas y alternativas para obtener los recursos financieros necesarios al menor coste económico financiero posible, mediante la negociación con el cliente, formalización de nuevas operaciones y/o ampliación de límites de financiación circulante.

Fusión de Cajas Rurales | Las Cooperativas de Crédito llamadas a Despachar su Concentración

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Tibetc

En 2014 van a suceder muchas nuevas reformas en el sector bancario español. Tras la privatizacion de NovaGalicia Banco (para el venezolano Banesco), próximamente saldrán a subasta CaixaCatalunya y despúes Bankia, mientras se avanza en la reestructuración de las cooperativas de crédito, basicamente las decenas de Caja Rurales (actualmente más de 60 entidades) y la vasca Laboral Kutxa (resultado de la fusión de Caja Laboral e HiparKutxa), como el referente de las pocas Cooperativas de Crédito "Urbanas". 

Despues de que el Gobierno diera buena cuenta de las cajas de ahorros para su privatización entre los años 2011 y 2012, ahora parece que es a las Cooperativas de Crédito, Cajas Rurales especialmente, a las que les vienen dos años movidos de movimientos corporativos, con integraciones y fusiones durante este 2014 y el próximo 2015.

El Grupo Caja Rural estaba formado en origen por 73 entidades,

Capex de Mantenimiento y Capex de Expansión | Generación de Fondos Neta

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OrangeScape

De cara a analizar un nuevo proyecto de inversión, es muy importante que nos fijemos en la capacidad de generación neta de recursos mientras tanto se ejecuta la inversión en activos fijos -Capex de Expansión: activos inmobiliarios, contrucciones y maquinaria- y en la creación de estos y su mantenimiento -Capex de Mantenimiento u Opex (si se tornara recurrente e imprescindible a largo plazo), en maquinaria, mantenimiento de productividad del equipo material, humano o tecnológico- en el transcurso de los primeros ejercicios de actividad. 

Estudio de la Estructura de Financiación necesaria para cubrir los CapEx's: "CapEx de Expansión" y "CapEx de Mantenimiento"

De cara a asumir la emisiones de financiación propia y ajena (bancaria o institucional), debemos tener muy claro el calendario de amortización de los diferentes esquemas e instrumentos de financiación,

Financiar las Ayudas a Agricultores | Los Impagos Amenazan el Cierre de Explotaciones Rurales

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Particularmente, no soy amigo de las actividades subvencionadas, pero una vez que se establecen las reglas del juego en el sector primario, también creo que se debe cumplir con lo pactado.

Por poner un caso, en la Comunidad de Castilla y León esta sucediendo algo un tanto extraño. No llegan los fondos europeos (50% del "pastel"), tampoco los estatales (25%), ni los de las Comunidades Autónomas (restante 25%).

Aquí no paga nadie, y la Comunidad exige al Estado que pague su parte...?

Estamos hablando de demoras en los pagos de las ayudas del ejercicio 2012 y de las del pasado ejercicio 2013.

¿Alguién entiende que estén paralizados los pagos dos ejercicios consecutivos? Se lo explicamos

Negociación Condiciones Confirming | Anticipos de Confirming Proveedor ad-hoc entre Empresas

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Una de las ventajas del Confirming es que este producto ofrece cobertura de financiación y riesgo de impago para los proveedores que cobran mediante este sistema, por lo que podemos afirmar que es un medio de cobro más seguro que el tradicional pagaré a la orden.

Dicho esto, su empresa, como agente financiero participante dentro del sistema bancario, por lo que se refiere al uso de servicios de cobro/pago y financiaciones comerciales, puede no quedarse a verlas venir y aceptar simplemente las condiciones de confirming que le ofrece el banco de su cliente, estas condiciones propias del confirming (intereses y comisiones) se pueden negociar a medida (ad-hoc).

En función de su capacidad de negociación, e interés comercial del banco por hacer rotar los límites admitidos para anticipo de confirming, su empresa puede negociar las condiciones a las que anticipar estas remesas de facturas a cobrar con confirming.

Cómo Funcionan los Préstamos Entre Particulares (P2P)

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¿Está usted en la necesidad de pedir un crédito? ¿Su banco le deniega el préstamo por diferentes motivos? Si este es su caso, piense que existen otras posibilidades de obtener dinero con diferentes costes.

Y es que no solo bancos y cajas de ahorro se dedican a la concesión de préstamos y hay otros agentes económicos en esta actividad como son las cooperativas de crédito, financieras, casas de empeño, a prestamistas particulares, sin olvidar su propio entorno, familiares y amigos.

Si hablamos de préstamos entre particulares, lo primero sería buscar personas que se dedican a esta actividad y no cabe duda de que en la actualidad, internet es una de las mejores formas de buscar un prestamista.

Cómo Financiar Empresas | Compras, Ventas, Expansión, CapEx, Nuevos Negocios y Mercados

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Cuando una empresa o grupo de empresas adquiere un tamaño grande, sus empresarios y gerentes o administradores deben recurrir a profesionales expertos en gestión y finanzas, internos y/o externos, de cara a asesorarse para no incurrir en riesgos financieros que comprometan la viabilidad económica de las mismas.

Analizaremos la financiación comercial y estructural, en algunos de sus distintos formatos, incluyento tanto la financiación propia como ajena.

Bancos Chilenos en España | Oficinas de Representación y Bancos Corresponsales

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Aún no se ha producido una inversión directa relevante en forma de filial de bancos de Chile en España, pero si vienen dando pasos durante estos años de crisis en España en apoyar la expansión de las empresas chilenas en España y Europa con la apertura de sucursales con las que dar crédito para financiar los proyectos y flujos comerciales a este lado del Atlántico, caso del banco comercial chileno CorpBanca, que cuenta con sucursal de representación en España desde 2011.

No obstante, el desarrollo de los sistemas tecnológicos, bancarios y normativos del sistema financiero internacional, permiten que otros bancos chilenos se introduzcan para hacer negocio bancario en España sin pisar el suelo, por ejemplo BancoEstado con el soporte de Bancos Corresponsales extranjeros con filial en España, caso de los bancos españoles BBVA y Banco Santander.

Confirming Pago Proveedores Con Financiación | Aplazamientos de Pago y Campañas

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Con el acercamiento de la campaña de Navidad, se relanzan las expectativas de negocio de muchas actividades cíclicas beneficiadas por el aumento del consumo en los meses de diciembre y enero. 

Igualmente es un producto de autofinanciación con ayuda de garantía bancaria muy útil
para afrontar cualquier otra campaña de negocios en cualquier etapa del año, y recurrentemente en actividades con fortaleza de demanda estable, sin estacionalidad. 

Vamos a explicarles como funciona el Confirming para Pagos a Proveedores, instrumento financiero con un límite en póliza para facilitarle el aplazamiento de pagos a proveedores.

El Confirming como Medio de Pago

El Confirming nace por dos motivos,

Cesión de Facturas | Factoring Genérico o por Factura al Banco

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Los clientes de factoring deben tener presente al formalizar las pólizas y contratos de factoring de que forma van a ceder la facturas. 

Es decir, si van a realizar una cesión genérica de un contrato con un cliente (se ceden todas las facturas al banco, derivadas de los productos vendidos o servicios prestados a tenor de ese contrato, desde que se comunica la cesión) o si la cesión va a ser factura por factura, individualmente con la correspondiente conformidad del cliente, pagador de las facturas. 

Así, otra de las características clave del factoring es la cesión.

Subastas de Financiación en Arboribus (Arbol Finance) | El Comunitae Para Empresas Pymes

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Arboribus es una plataforma de préstamos P2B (People to Business), que hace una función similar a la que hace Comunitae en forma de préstamos P2P (entre personas). 

La diferencia por tanto es cualitativa y cuantitativa, en Comunitae se pueden acceder a préstamos hasta 15 mil euros y en Arboribus cantidades de financiación muy superiores.

Al igual que Comunitae, Arboribus ofrece una análisis de solvencia societaria y emite su opinión de rating (A, B o C), y sus operaciones incluyen normalmente -por lo que vemos en sus subastas de financiación vigentes- el aval personal y solidario de los socios de la empresa para reforzar la garantía personal societaria.

Características Del Factoring | Claves de la Financiación y Servicios de Cobro De Facturas

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En la coyuntura actual uno de los productos de financiación con más tirón en los departamentos técnicos, comerciales y de admisión de créditos de los grandes bancos es la financiación comercial vía factoring de los deudores comerciales de la propia cartera de clientes de crédito en el banco.

Por tanto, no sólo puede suceder que sean los financieros de las empresas sean proactivos y soliciten -a los gestores comerciales de banca que atienden sus cuentas- este tipo de financiación, sino también se puede presentar la situación de que sean los comerciales, y técnicos que les dan soporte en este tipo de producto, quién se interese por concederles así crédito nuevo.

Fondos ICO 2011

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La semana pasada se agoto la posibilidad de formalizar préstamos del ICO (Instituto de Crédito Oficial) en 2010, no porque se agotara el saldo si no por el vcto. del plazo para su tramitación y firma, dejamos aviso de ello en un artículo editado para FinancialRed: Se terminan los fondos ICO | Timing últimas operaciones.

Los fondos ICO son el dinero que pone a disposición de las entidades bancarias el Gobierno de España para que concedan financiación, sin consumir de sus recursos, a pymes, empresas, autonomos y emprendedores.

Es de esperar que esten disponibles las líneas de mediación ICO 2011 para su tramitación y formalización en la segunda quincena de enero en la gran mayoria de las entidades de crédito españolas (por los días de decalaje entre que se adaptan las aplicaciones, difusión y procesos a nivel interno). De hecho, según comunicado del propio instituto, las líneas de Inversión Sostenible, Internacionalización, Inversión, Liquidez y Vivienda para 2011 entrarán en vigor el día 3 de enero. 

La principal novedad viene por el lado de los PLAZOS de financiación para inversión y "liquidez":

OINARRI SGR | Garantía Recíproca para las Pymes del País Vasco

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OINARRI es una entidad financiera constituida y gestionada por las propias empresas (que a la postre son sus socios), lo que le permite en todo momento dar la respuesta adecuada a sus distintas problemáticas financieras.

Su actividad se centra en dos áreas de actuación:

1.Facilitar una financiación adecuada a las empresas vascas

2.Mejorar su gestión financiera.

Otorga los avales que pueden precisar las empresas:
tanto los avales financieros (EURIBOR+1% hasta 15 años; PRESTAMO y LEASING)
como los avales técnicos en condiciones preferentes.

Con el aval de OINARRI las empresas, aún las de menor dimensión, financian sus inversiones en las mejores condiciones existentes en el mercado.

Además ahora cuenta también con líneas de financiación circulante de apoyo a,
- Empresarios Individuales y Autónomos, y
- Para Pymes.
Mediante préstamos a 1 - 3 años (EURIBOR 3M+1,50%).
Puedes ver su perfil en redes sociales profesionales como LinkedIn.

Financiación ICO-IBERAVAL SGR. Nueva Línea ICOSGR para CastillaYLeón y LaRioja

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Imagen: Se dan la mano representantes de ICO, CERSA e IBERAVAL (en el medio, Jose Rolando Alvarez Valbuena, presidente de Iberaval y de la Camara de Comercio de Valladolid, así como de la Corporación Empresarial Grupo Norte).

Ante la actual falta de líneas financieras, se compensa cuando se dan a conocer las que surgen ya que si bien falta cubrir la necesidad de liquidez de las pymes y autónomos las nuevas líneas son un respiro para su actual coyuntura, todo esto tras la firma en junio del Convenio ADE Financia 2010, del que les mantuvimos convenientemente informados, ahora tenemos un nuevo convenio, y a cuatro bandas:

ICO-CERSA-IBERAVAL-Entidades de Crédito.

NUEVA LÍNEA DE CRÉDITO PARA PYMES DE CASTILLA Y LEÓN Y LA RIOJA

Desde Iberaval, el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y la Compañía Española de Reafianzamiento (Cersa) han anunciado una nueva línea de crédito gracias a un convenio para financiar, mediante Iberaval, operaciones de entre 200.000€ y 600.000€ de las pymes castellanoleonesas y riojanas, llegando a ampliar los importes de la línea ICOdirecto. De esta forma Iberaval pasa a ser una de las primeras Sociedades de garantía Recíproca (SGR) en participar en la nueva línea ICOSGR.

A través de esto, se busca complementar la línea de actuación iniciada por el ICO con el programa ICOdirecto. Mientras que las operaciones, avaladas al 100% por Iberaval, serán formalizadas con cargo a la Línea ICO-SGR que el ICO tiene abierta a través de más de 23 entidades de crédito que mantienen convenios con Iberaval.

Además el ICO avalará a Iberaval, a través de Cersa, el 50% del riesgo de las operaciones. En cuanto a las solicitudes de las operaciones, estas serán recibidas mediante la herramienta del Facilitador Financiero, para ser analizadas y aprobadas por el ICO, que tras su aprobación las canalizará hacia Iberaval con el fin de poder ratificarlas.

Respecto a las condiciones financieras para clientes, son de euríbor más un diferencial del 2,5%, además de una comisión de apertura del ICO del 0,5% teniendo un coste de aval del 1% anual por parte de Iberaval. Mientras que el periodo para amortizar los préstamos de liquidez se ubicará a 3 años, y para una inversión deberá ejecutarse en 1 mes partiendo desde la fecha de la firma de la financiación siendo su plazo de amortización de 7 años.

 

Sobre el importe máximo establecido por cliente, este es de 600.000€ que serán distribuido en una o en varias operaciones.

VIA: GestiónPyme.com

Financiación preferente para Inversiones en CyL. Convenio ADE FINANCIA 2010 con Iberaval SGR

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La Junta de CYL ha firmado un convenio a través de su Agencia de Desarrollo (ADE CyL) con Iberaval para conceción de créditos en condiciones preferentes de tipos de interés y sin riesgo para las entidades financieras (garantía de Iberaval Sociedad de Garantía Recíproca).

El Convenio se denomina “ADE FINANCIA 2010” y está compuesto por las siguientes líneas de actuación:


- Creación de empresas y autónomos
- Mujeres Empresarias
- Comercio
- Turismo
- Empresas Innovadoras de Base Tecnológica (EIBTs)
- I + D + i
- Circulante

VIGENCIA: Hasta el 31 de diciembre de 2.010, o hasta el agotamiento de los fondos.

BENEFICIARIOS:
Pequeñas y Medianas Empresas, según criterio de la Comisión Europea, que cumplan los siguientes requisitos:
- Tengan su domicilio social o el establecimiento de trabajo ubicado en la Comunidad Autónoma de Castilla y León
- Que realicen las inversiones en el territorio de la Comunidad
- Que se encuentren al corriente en sus pagos a la Seguridad Social, Hacienda Pública e Impuesto de Actividades Económicas.
- En ningún caso, las empresas acogidas al presente Convenio podrán superar la cifra de 250 trabajadores.

FINALIDAD: Adquisición de activos fijos nuevos vinculados a su actividad empresarial, entendiendo por tales aquellos que son de primer uso, debiendo ser la fecha de la inversión entre el 1 de enero y el 1 de diciembre de 2.010.

-En la línea de EIBTs, también gastos en I+D siempre que se realicen a partir de 1-1-2010.

-En la línea de I+D+i, además de los anteriores el anticipo de subvenciones de I+D+i.

-La línea de circulante, lógicamente es para financiación de circulante.

JUSTIFICACIÓN DE INVERSIONES: El prestatario quedará obligado a justificar ante IBERAVAL, S.G.R., la realización de las inversiones financieras en un plazo máximo de 12 meses desde la formalización de la operación, ó en el plazo acordado en su caso.

TRAMITACIÓN: Los interesados deberán dirigirse a IBERAVAL (C/ Santa Clara 3 bajo, Burgos, Tlfno.: 947 252824) para el inicio y estudio de la operación. Posteriormente, se presentará solicitud de préstamo con aval de IBERAVAL en oficinas de las entidades de crédito firmantes del Convenio (22 entidades financieras, ver noticia aquí).

CONDICIONES DE LOS PRÉSTAMOS

CUANTÍA: En todo caso el importe máximo financiado será el 75% de la inversión presupuestada. Entre un mínimo de 6.000 euros y un máximo de 600.000 euros. Solo una operación por beneficiario. En la línea de circulante, entre 6.000 y 500.000 euros.

GARANTÍA: Aval de IBERAVAL, S.G.R. quien avalará las operaciones con un coste máximo de 1,00% anual del riesgo vivo de la operación.

PLAZO: A definir por el peticionario e Iberaval en función del plan de viabilidad, con los límites de entre 36 y 120 meses, independientemente del programa de que se trate.

AMORTIZACIÓN: Mensual ó trimestral, mediante cuota constante (capital + intereses).

CARENCIA: Hasta 12 meses.

INTERÉS: Dependiendo de la línea tendrán unos apoyos que se definen posteriormente, que es lo que la SGR compensa a mayores a la entidad de crédito concesora.

El tipo de interés en la línea de circulante será Euribor más un diferencial de 1.50 puntos.

COMISIÓN: De apertura del 0,25% en todos los casos. Esta comisión la reintegrará Iberaval al cliente junto a la subvención como reducción anticipada del principal del préstamo.

DEMORA: Cuatro puntos sobre el interés ordinario.

APOYOS: El abono de estos apoyos se producirá una vez que el cliente justifique las inversiones a Iberaval, y se aplicará a reducir el principal del préstamo con nuevo plan.

Estos apoyos se calcularán en función del tipo de línea que se trate.

Arriba (imagen) el límite de las sublíneas de préstamos ADE FINANCIA 2010 y condiciones para el solicitante.

Formas de financiación para Pymes. Buenas prácticas y contexto financiero

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Os dejo video del I Financial Congress de Bilbao, la ponencia es a cargo de un experto en buenas prácticas de financiación privada y pública de empresas, a través de su experiencia en Oinarri SGR