lunes, 30 de diciembre de 2013

Factoring vs Deuda Financiera Neta | Limpieza de Balance "Sin Recurso" y Finanzas Cierre de Ejercicio

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De cara al cierre de año muchos financieros han cursado solicitudes a los gestores de banca de empresas, y viceversa, los bancos también compiten por captar estas operaciones puntuales de cara a ganar volumen en activo para el cumplimiento de objetivos al cierre de año. Pero centremonos en el lado de la Empresa.

Para las Grandes Empresas y Corporaciones Multinacionales, es muy importante que los pasivos financieros (deudas bancarias) sean las menos posibles en sus balances a cierre de año, por lo tanto, recurriran al uso de financiación de facturas con factoring sin recurso para vender los derechos de crédito comerciales a sus bancos y mediante lo cual cubrir saldos dispuestos de créditos de forma que reduzcan dentro de su balance el peso de la deuda financiera. 
Este hecho financiero es relevante pues los analistas e inversores en capital o deuda emitida por sus empresas, tomaran como referencia los ratios de deuda para medir el saneamiento, pulmón financiero, viabilidad y recorrido potencial de invertir capital, de uno u otro modo -acciones, si son cotizadas, o deuda, emisiones de renta fija o la meramente clasificación de riesgos bancarios-, en estas grandes empresas. También suele ser muy útil para lograr el cumplimiento de Covenants de Deudas Sindicadas, eludiendo así el tener que solicitar waivers (dispensas) de Covenants a sus acreedores de deuda bancaria a largo.
Es especialmente importante al cierre del ejercicio, pero también es una práctica muy usada de cara al cierre semestral, y en menor medida para "limpiar" los balances trimestrales.

Automaticamente con esta práctica las empresas mejoran realmente su liquidez, y por ende los ratios financieros vinculados a su deuda financiera neta. El más comunmente usado es el de D.F.N./EBITDA (Deuda Financiera Neta vs Benefio de Explotación + Amortizaciones y Depreciaciones o Deterioros Corrientes), así como el de DFN/PN (ratio que compara el peso de la deuda neta con el patrimonio neto empresarial).

Una vez les hemos contado la verdad del cuento, o "fábula" financiera, del factoring propio o sin recurco, mostramos un recordatorio de factoring, de lo tratado semanas atrás sobre el factoring con o sin recurso:

viernes, 20 de diciembre de 2013

Incursión de Banco Popular en México visto desde tierra Azteca

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Estimados amigos españoles, después de haber leído la opinión de varios especialistas españoles  no la ven como estratégica, pero aquí en México, esta incursión se ve como una asociación de largo plazo. En este momento el sector bancario está creciendo y  con las nuevas reglas de operación bancarias donde bajaron las barreras de entrada y surgen nuevos bancos para ciertos sectores o especializados, por ejemplo, agropecuarios (Agrofinanzas), de exportación (Banco Bicentenario), inmobiliarios (Banco Inmobiliario Mexicano), PyMES (Banco Base, Bancrea) y sector popular (Fundación Dondé, Banco Forjadores). Adicionalmente se está consolidando la banca regional (Banregio, Banco del Bajio) por inyecciones de capital muy fuertes por parte de accionistas o por nuevos socios extranjeros.


Reformas de Sectores Estratégicos en México: Energético y Bancario

Existen dos catalizadores económicos a estas transformaciones, por un lado, se tiene la esperanza de que las reformas que se están dando en México, aun cuando faltan las leyes secundarias, provoquen una explosión económica en las áreas relacionadas con el sector energético, estas han estado estancadas por la intervención del estado.


Y por otro existe un mercado potencial muy grande, ya que la penetración en la economía de estas empresas es menor al 40% en toda la economía y las reglas hacendarias están provocando  una intervención activa del sector financiero fomentando la bancarización del país.

Alianza de Banco Popular con Ve por Más (BX+)

lunes, 16 de diciembre de 2013

Permuta Vivienda Con Hipoteca | Soluciones y Alternativas a la Vivienda

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La gente no para de consultar por soluciones o alternativas en materia de vivienda, ante una movilidad laboral nacional, comunitaria e internacional in creschendo.

Así, vamos a dedicar un minuto a pensar en soluciones jurídicas y posible pactos personales alternativos ante posibles operaciones de permuta inviables por desviación de valoraciones.

De esta breve reflexión, descuenten que estamos arrancando la semana.. vamos a listar unas pocas soluciones viables para este problema.

viernes, 13 de diciembre de 2013

Confirming Pago Proveedores Con Financiación | Aplazamientos de Pago y Campañas

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Con el acercamiento de la campaña de Navidad, se relanzan las expectativas de negocio de muchas actividades cíclicas beneficiadas por el aumento del consumo en los meses de diciembre y enero. 
Igualmente es un producto de autofinanciación con ayuda de garantía bancaria muy útil
para afrontar cualquier otra campaña de negocios en cualquier etapa del año, y recurrentemente en actividades con fortaleza de demanda estable, sin estacionalidad. 
Vamos a explicarles como funciona el Confirming para Pagos a Proveedores, instrumento financiero con un límite en póliza para facilitarle el aplazamiento de pagos a proveedores.

El Confirming como Medio de Pago

El Confirming nace por dos motivos,

Cesión de Facturas | Factoring Genérico o por Factura al Banco

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Los clientes de factoring deben tener presente al formalizar las pólizas y contratos de factoring de que forma van a ceder la facturas. 
Es decir, si van a realizar una cesión genérica de un contrato con un cliente (se ceden todas las facturas al banco, derivadas de los productos vendidos o servicios prestados a tenor de ese contrato, desde que se comunica la cesión) o si la cesión va a ser factura por factura, individualmente con la correspondiente conformidad del cliente, pagador de las facturas. 
Así, otra de las características clave del factoring es la cesión.





Ahorro Capital | Asesor Fº Independiente Online

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A AhorroCapital, editor de blog de autor anómino, lo conocimos en la época de estudios en la facultad, allá por el año 2002.

Tras sacarse el título de €FA (European Financial Advisor) decidio emitir opiniones independientes desde una weblog, a rebufo de otras como esta, Finanzas Managers. Si la nuestra vio la luz online en 2009, AC inicio la promoción de su conocimiento e inquietudes en el 2011, pero por su constancia y éxito alcanzado el bueno de J demuestra bien sus capacidades, un alumno aventajado.
Su título también fue una buena elección, aunque bien pudiera ser valido el término Ahorro Kapital ya que sus contenidos versan sobre el Ahorro (clientes minoristas que cuentan con una economía financiera sencilla, basada en cuentas, depósitos, hipotecas, tarjetas, planes de pensiones, fondos o acciones, más o menos tradicionales) e Inversión, para perfiles de personas con una mayor cultura financiera, mayor capital, clientes de banca personal o banca de patrimonios.

jueves, 12 de diciembre de 2013

Eliminación o Mantenimiento Deducción Vivienda? | Compradores de Vivienda Habitual acechados por la ambición Retroactiva del Gobierno

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Esta semana que venía mediada por un puente festivo en España nos hemos encontrato con que el Gobierno Popular ni confirma ni desmiente, que le recomienda o que esta tratando de hacer de cara a ver si logran engañar al pueblo y vuelven a salir reelegidos, con o sin mayoría, en las elecciones de 2015. 
La idea surge entre los asesores de la troika, Bruselas (UE) -Alemania-, y las necesidades del Gobierno por ajustar los presupuesto a ver si puede bajar algún impuesto directo, mientras indirectamente los sube.
Quieren idear una reforma fiscal para impulsar el crecimiento económico entre 2015 y 2017, por lo comentado de tratar de lanzar un mensaje distinto a lo que estan haciendo y vienen haciendo desde que ganaron las elecciones hace 2 años, y sólo les quedan otros 2 para volver a examinarse ante las urnas.
Mi opinión es que no se van a atrever a eliminar esta deducción, lo que creo que quieren hacer es recortar, progresiva o temporal, e inconstitucionalmente, la misma. Pero realmente espero y considero, no puedo decir confio, que no la toquen. Y no se puede confiar, porque no se puede confiar en el sistema político vigente, así de claro. 

Un país donde no hay seguridad jurídica, ni estabilidad, es lo más parecido a una dictadura democratizada.  Si no lo dice la teoría law and finance así de clara ya se lo afirmo desde ya.

miércoles, 11 de diciembre de 2013

Valencia Club de Futbol y Patrimonio España en Venta | La Banca manda sobre el Capital

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La entidad financiera Bankia (resultado de la fusión de varias Cajas de Ahorros tóxicas), pone en venta al Club de Futbol Valencia, unos de los clubs más importantes en La Liga de Futbol de España, tras Barcelona, Madrid, Atlético Madrid y junto Atlethic Bilbao, delante de estos dos últimos en las últimas decadas. 

Quizas para desviar la atención de otro escandalo financiero de mayor calado, la trampa de las participaciones preferentes de Caja Madrid y Bankia, por el que muchos pequeños ahorradores perderan entre un 80 y un 50% de lo invertido tras ser engañados por los comerciales que seguían instrucciones de colocar las participaciones entre clientes, a los que se lo vendian como plazo fijo, gente que desconocía lo que es deuda perpetua y lo que implicaba ser participe preferentista de una emisión basura. 

Qué lleva a la quiebra al Valencia Club de Fútbol

Ambas malas gestiones, la deportiva y sobre todo la económica que ha condicionado el proyecto deportivo. Emprender la construcción de un multimillonario nuevo estadio (que esta en construcción, sin terminar y sin visos de ser terminado por falta de liquidez y estar asediados por las deudas, con la obra paralizada desde 2009 -arriba imagen del diarío As-), innecesario,

lunes, 9 de diciembre de 2013

Ingenieros Informáticos | Trabajo: España o Alemania? Cambios de Empleo

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Es cada vez más común ver cómo multitud de ingenieros informáticos compiten por unos pocos puestos de trabajo en España o en el Extranjero.

Les vamos a contar un caso real.

Un informático de una región media, o media-alta, de España, opta a dos puestos de trabajo de informático, para una multinacional con sucursales en España, basicamente Madrid y Barcelona y a la vez a un puesto de informático en Múnich (Alemania).

Inxeniu Internet | Consultoria de Negocios 2.0 por Carlos Fernández

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Carlos Fernández fue uno el primer contacto pro. 2.0, con el que entramos en contacto allá por el año 2008, primer año de la reconocible crisis localizada aún en España.

Seguimos repasando la historia de nuestras Webs Amigas:

Carlos tenía sus propias ideas y ambiciones profesionales, por lo que tras cesar en sus actividades de consultoría por cuenta ajena, decio emprender desde su incubadora de negocios propia, Inxeniu, lanzando primeramente el portal y comunidad de seguros 2.0 SegurosRed.

jueves, 5 de diciembre de 2013

Lectura e Inteligencia para la Inversión y las Finanzas | La Receta de Warren Buffett

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Muchas veces pensamos cual es la forma de lograr ser un inversor exitoso, y como lograr hacer crecer nuestro dinero más rápidamente, pero la realidad es que, a expensas del mercado, a veces la decisiones de inversión son más o menos afortunadas.
Igualmente, para quién esta buscando una hipoteca para afrontar la mayor inversión de su vida, estamos hablando normalmente de una vivienda, es muy importante el informarse, formarse y tomar decisiones objetivas en función a las condiciones ofertadas y negociadas con las distintas entidades, de forma que obtenga las mejores para su economía y finanzas a corto y largo plazo. 
Como consejo a los pequeños inversores, Warren Buffett indica cómo el y alguno de sus colegas, grandes inversores, se centran en aislarse de los las noticias mediáticas, y se centran en leer y analizar datos y hechos objetivos.

lunes, 2 de diciembre de 2013

Micro Inversiones Rentables & Exitosas en 2013 | Alternativas para 2014 a 2017

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Para aquellos que cuenten con un pequeño capital ahorrado o ahorro ocioso, hay productos de inversión alternativos con alta rentabilidad, muy por encima de depósitos, deuda pública y renta fija privada.

Vamos a listar a continuación alternativas de inversión para estudiar a lo largo de 2014, o si lo ven claro probar en este mes final de 2013

FuturFinances | Broker Hipotecario Online de Pau Montserrat con Asesoría Jurídica, Financiera y Blog

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A Pau le conocimos hace tiempo, haya por cuando nos invito a participar en Bankimia cuando el era el Director Editorial de este medio, actualmente Pau Montserrat trabaja para la compentencia de Bankimia en España, iAhorro.
Pueden conocer a Pau de haberlo escuchado en radio o visto en tv, por cuanto es una voz cualificada en materia económica y bancaria en el programa Salvados de La Sexta y fue participante habitual en el programa de T5 La Noria, o como autor del libro La Banca Culpable.
Pau es también el titular del broker hipotecario online FuturFinances, negocio propio que venía desarrollando antes que todo lo anterior, como intermediario financiero independiente

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