martes, 21 de junio de 2011

Carteras de Inversión | Bhavnani, Sentimiento de Mercado Fondos de Inversión y Stock Picking

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Siguiendo el comportamiento de los inversores institucionales, les voy a mostrar la composición y gráficas de las carteras de inversión de los inversores unipersonales (el indio Ram Bhavnani) e inversores colectivos (fondos de inversión) de cara al 2º semestre de 2011.

Esta es la cartera de inversión del inversor indio más conocido en España por su "afición" a la entrada en el capital de bancos medianos: primero fue en Bankinter, posición que vendio para entrar (erradamente a la vista de la evolución) en el capital de Banco Popular, posición que esta disminuyendo paulatinamente y que ahora traspasaría en forma de "all in" si Banca Cívica rebaja su precio de salida a bolsa en OPS entre un 40 y un 50% respecto a su valor en libros (comparen con el descuento de un 20% aplicado por la Caixa para su Caixabank). 

Yendo al grano, aquí el gráfico de la cartera de Ram Bhavnani en 2011 (clara apuesta por la renta fija, 87% incluido depósitos):


Visto esto, lo que podemos considerar una cartera de inversión conservadora, moderada para el contexto actual, vamos a ver lo que opininan los gestores de fondos de inversión (más incentivados al riesgo pues mueven su dinero si no el de terceras personas en busca de unos objetivos determinados) en la siguiente serie de gráficas (un especial sobre sentimiento de mercado de los gestores de fondos de inversión que operan desde España ejecutando inversiones internacionales para estrategíasdeinversión.com):


Destacar las buenas previsiones percibidas para Latinoamerica tanto en Bolsa, como en renta fija privada como en bonos públicos.

Una premisa es invertir en productos/empresas que entiendas y comprendas

A colación os dejo un ejemplo, un video de opinión de opción de inversión en Tubos Reunidos (David Navarro, de Inversis):

Para que conozcáis un poco mejor la empresa, os dejo un análisis fundamental de Técnicas Reunidas de los analistas de infomercados.com (antes de pasar al análisis técnico hay que hacer análisis fundamental de estados financieros y conocer los negocios que originan los ingresos, recursos e incertidumbres de cada empresa). 

Recordar que en estos tiempos/coyuntura, más que nunca, es muy importante el stock picking, selección de valores, por lo que se debe estudiar bien cualquier inversión antes de ejecutarla. No obstante, si se da la vuelta el mercado a la baja, todo bajará, pero al menos así habrás logrado minimizar la pérdida esperada. 

NOTA: Por si tenéis alguna duda, no estoy siguiendo el valor Tubos Reunidos, por lo que esto NO es ninguna recomendación!! En estos momentos soy de la opinión del atractivo de la renta fija corporativa en inversión directa, a través de fondos ya hay más componentes que marcarán la desviación de las rentabilidades no controlables, mientras que en la inversión directa si que puedes realizar más eficazmente el timing, a cambio de una debilidad: la mayor concentración de las posiciones invertidas. 

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