viernes, 28 de enero de 2011

Venezuela todavía juega con la expropiación (en el 2011!) y a la hiperinflación en 2013

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Sin comentarios, este tipo vive en otro mundo, 
con tanto intervencionismo político la economía de Venezuela esta en claro peligro, no cabe duda.

Puro orgullo de político de "pueblo" con todos los respetos a un país al que tenemos tanto aprecio (podría dar buena constancia de ello Sandra, nuestra colaboradora allí), a nivel similar de un Julian Muñoz  (o antes el fallecido Jesús Gil) y Marbella por ejemplo.

Las formas de Chavez son como casi siempre malas, pero lo peor es el fondo, se ve que es una persona incapaz de liderar un país integrado en la economía mundial del siglo en que vivimos.

Así es como ven algunos de los mejores cómicos españoles al personaje

Los mejores deseos para las personas y la economía venezolana en general, tampoco es que en España estemos para tirar cohetes en materia económica ni financiera.

Aunque al menos tenemos la "suerte" de que a diferencia de allí y en otros paises de sudamerica, o en Europa la misma Italia (con Berlusconi -menuda la que esta liando..-), en España los partídos políticos no controlan directamente todos los principales medios de comunicación, la televisión y radio pública es "residual" dentro de su calidad e importancia y muy independiente comparado con etapas anteriores. 

Nos gustaría conocer la opinión al respecto

miércoles, 26 de enero de 2011

¿Es bueno realizar prepagos al crédito hipotecario?

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Muchas personas se preguntan si es conveniente de pagar un poco más de su hipoteca y el monto del prepago, las hipotecarias por cuestiones administrativas no aceptan un prepago menor que la mensualidad contratada.

De dónde se pueden obtener los recursos para realizar dichas aportaciones, como se ha indicado en este blog, lo más conveniente sería tomarlo de los bonos, utilidades, pagos extraordinarios, devoluciones de impuestos o del aguinaldo, ya que estos ingresos normalmente no deberían subsanar el gasto corriente de la familia.


Las personas que nos dedicamos a la consultoría financiera siempre decimos que se debe aportar X cantidad por lo menos una vez al año, pero en pocas ocasiones he visto que se realice el cálculo de los posibles ahorros que va tener la persona, por lo que vamos a poner un ejemplo (las cantidades están en pesos mexicanos):


Supongamos que tenemos un crédito por $1, 000,000.00 a 20 años, con una tasa de interés del 11%, accesorios (seguros, administración, etc.) son de $1,000.00, esto nos da una mensualidad de $11,322.00 adicionalmente supongamos que el pago adicional únicamente lo van hacer durante los 5 primeros años, tenemos lo siguiente:



Analicemos cada escenario:

1. Pago de $56,610 disminuye el plazo a 17 años 5 meses teniendo un ahorro de $294,691
2. Pago de $113,220 disminuye el plazo a 15 años 5 meses teniendo un ahorro de $511,409
3. Pago de $169,830 disminuye el plazo a 13 años 10 meses teniendo un ahorro de $677.984


Dichos ahorros se dan por que en los primeros años de vida del crédito, más del 90% del pago se va a pagar intereses y el resto a capital, por lo que si realizamos un pago en este momento de la vida del crédito disminuimos el capital y en consecuencia los intereses devengados que le pagamos al banco son menos.

Para el tema del plazo, los prepagos pueden ser utilizados para dos opciones, disminuir el plazo contratado o para disminuir la mensualidad y mantener el plazo, la decisión de que opción tomar es de acuerdo a la situación financiera de la familia.

Si no se tienen problemas de liquidez, la opción que se sugiere es disminuir el plazo del crédito y con esto salir lo más pronto posible del compromiso, pero si tienen problemas de liquidez ya que el crédito lo tomaron muy justo a su capacidad crediticia, se sugiere disminuir la mensualidad para liberar recursos mensualmente, se debe indicar que el ahorro en ambos casos es similar.



En México un producto llamado Anualidades Garantizadas por parte del Co-Infonavit (Instituto de Vivienda de México), que es la parte del ahorro de los derechohabientes que no se utilizó en el otorgamiento del crédito en 5 anualidades por lo que se les sugiere revisar el monto de dicha anualidad y ver si es conveniente aumentar esa mensualidad para obtener mejores ahorros.


Antes de realizar su estrategia de disminución de deuda deberán

miércoles, 12 de enero de 2011

Coste hipotecario vivienda e inflación | Claves financieras en la compra de vivienda

Compartir Os traigo aquí una tabla sobre el coste promedio a largo plazo de una casa -media- en España:



El artículo en general es completo y esta muy bien, pero no tiene en cuenta el efecto de la inflación, es decir pagar 200 mil euros en 20 años no es igual al valor de 200 mil euros al contado, hay que descontar el valor del dinero a una tasa de descuento de los flujos monetarios. 

A lo bruto, podriamos afirmar que 216 mil euros del ejemplo representarían unos 185 mil euros a valor presente del dinero.

Ranking Países por Riesgo de Impago de Deuda Pública Soberana | Top10

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La semana pasada la consultora brítanica CMA hacia pública su lista de países del mundo que presentan mayor riesgo de impago de la deuda soberana tras registrar la segunda peor evolución financiera en el 4T de 2010.



El ranking de riesgo de impago de la deuda soberana por países es:
  1. Grecia, -ya rescatada en 2010- seguida por este orden de 
  2. Venezuela, (algo nos comento ya Sandra Méndez... pocos días atras)
  3. Irlanda,  -también rescatada pocos meses después que Grecia-
  4. Portugal,  -en el ojo del huracan en Europa-
  5. Argentina, 
  6. Ucrania, 
  7. España, -al riesgo propio se suma efecto arrastre de Portugal-
  8. Dubai, 
  9. Hungría,
  10. Irak.

Curiosamente no incluye en el top3 a Portugal, nación a la que algunos medios financieros ya dan por pre-intervenida financieramente en base a la cotización que esta alcanzando su deuda pública, con elevados spreads o diferenciales, como se ha comentado hoy en Gurusblog. Esto tendría severos efectos sobre los bancos españoles de forma directa. Yo ya lo vengo notando en SAN y POP como accionista... aunque también es curioso que hoy su cotización cerro en verde de forma consistente.

Volviendo al riesgo país, puedes ver aquí el informe completo sobre la deuda soberana (base 4T 2010):

lunes, 10 de enero de 2011

Amancio Ortega deja la presidencia de Inditex | Los buenos inversores no tienen porque estar encima del negocio

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Hace tiempo que leo y compruebo esta máxima: un buen inversor no tiene porque dirigir ni tan siquiera el negocio que mueve el principal de su generación de rentas, sólo debe saber contratar a los profesionales adecuados para que realicen la labor, probablemente mejor que ellos mismos incluso. Esto lo dice por ejemplo un mítico libro como es Padre Rico, Padre Pobre de Robert Kiyosaki (gracias Carlos :), el que me estoy leyendo actualmente como flashback formativo, merece la pena sin duda, y a algunos parece que ya les esta dando resultados (las categorías estan abajo del site, sí el  de cangurorico digo).

Igual piensa Amancio Ortega (edad: 74). Hoy es noticia porque piensa pasar plenamente el testigo en breve al bueno de Pablo Isla (edad: 46), primer ejecutivo CEO y vicepresidente de Grupo Inditex a la fecha (ex abogado del Estado -como Mario Conde-, exbanquero (B.Popular) -como Mario Conde (imputado por  el conocido como caso Banesto, 28-12-1993, no fue una inocentada)-... dichosas coincidencias, verdad?), mientras que sabiamente ofrece esta posición de transición para su hija, como apuntaba expansion
se despeja la incógnita acerca de la sucesión de Amancio Ortega, después de que se especulara con que le sustituiría en la presidencia su hija Marta, de 26 años. Marta Ortega está formándose en Inditex, donde actualmente no tiene posición ejecutiva.

Amancio Ortega, primer accionista del grupo con una participación del 59,29%, cederá la presidencia el ejercicio en el que cumplirá 75 años, aunque continuará como miembro del consejo de administración y se mantendrá vinculado a la compañía.

La visión empresarial de Ortega ya fue analizada desde nuestro blog colega negocios1000.

Regalar el dinero en la calle

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Varias veces a la semana me hacen llegar la misma consulta: "Me gusta esto del trading y he leído un sistema muy interesante. He abierto una cuenta con un broker y voy a operar para ver qué tal se me da, ¿hago bien?".

Mi respuesta es clara: Es mejor que bajes a la calle y le regales tu dinero al primero que pase. Igualmente te quedarás sin él, pero de esta manera al menos sabrás a quién se lo estás dando.

Cuando las personas están en el camino de formarse como traders, suelen recorrer muchos senderos conocidos. Uno de ellos es el de operar "improvisadamente". Es como si aun no hubieran comprendido que no pueden ganar en un juego de profesionales jugando como amateurs.

El trading es un negocio y tiene que encararse profesionalmente. Cualquier improvisación saldrá cara a la larga. Operar con un sistema que has leído, sin haber hecho primero tus números, significa aventurarte a perder tu dinero. Una cosa es que un sistema tenga sentido a toro pasado, y otra cosa muy diferente es que los números lo avalen. Una cosa es que alguien comparta un sistema, y otra cosa es que la información que comparta sea suficiente para operar con dicho sistema con éxito. Una cosa es que alguien opere con éxito con un sistema y enseñe sus reglas, y otra cosa es que tú seas capaz de aplicarlas.

Las personas que se interesan por la Bolsa suelen ser inteligentes. Son personas, por lo general, que cofían en sí mismas, seguras, convencidas de que podrán lograrlo. Lamentablemente al mercado hay que acercase con mucha humildad porqué se rige por unas reglas diferentes a cualquier otra cosa que hayas podido hacer, y el exceso de confianza suele salir caro.

Así que, si tienes un sistema que parece intersante te invito a hacer dos cosas:

1. Un back testing con un simulador para que obtengas los números de dicho sistema por ti mismo. Y para ello no basta con que vayas para atrás un par de días y hagas observaciones superficiales, sino que es necesario que documentes el punto de entrada, de salida, de gestión de la posición, etc... un número suficientemente relevante de sesiones.
2. Un forward testing con un simulador, es decir, cuando tengas un sitema testeado con datos históricos, antes de operar en real con él, es necesario que hagas el testeo hacia adelante. Decide que estarás 10 o 20 sesiones operando en simulado para contrastar los datos con el mercado en vivo.

Luego, y solamente en el caso de que los datos objetivos que has obtenido así lo avalen, puedes considerar llevar dicho sistema a la práctica.

Vicens Castellano

domingo, 9 de enero de 2011

Accionistas de Facebook 2011 | Valoración de Facebook en 50.000.000.000 dolares: Goldman Sachs inyecta "aire" nuevo a la burbuja

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Paseando por la red esta tarde, actividad tipicia de los domingos..., encontre el listado con el nuevo pool de accionistas de Facebook, tras la cobertura de la ultima ronda de financiación por valor de 500 millones de dolares desde Goldman Sachs (90%) y una corporación inversora rusa (10%), reconociendo que no me sorprenden muchos de los "intervinientes" en esta lista del "capitalismo" social 2.0... y es que para inversores del nivel de los que se encuentran ahí, puedan pensar que es una inversión en filantropia (vease el inversor ecológico irlandes -y músico- Bono, de U2). Esto poco más de un año después de que la entrada en 2009 del capital ruso DST valorase en menos de 6.500 millones de dolares a Facebook, vamos: estamos ante un x8 en menos de 18 meses.

Goldman Sachs, abreviado como GS, banco de inversión junkie (que fue intervenido!!! por la FED de los EE UU mediante el programa TARP para evitar su quiebra... ahora sale de paseo con estas nuevas inversiones), inyecto 450 millones de dolares en cash a cambio de menos de un 1% del capital de facebook. Recordemos que GS es ese banco que al inicio de la crisis financiera internacional, año 2007, que sancionado tanto en USA como en UK por sus sonadas estafas.

Del análisis de esta estructura de propiedad se sacan estan conclusiones:
1. El bloque de accionistas mayoritario y de control son los fundadores junto con el personal directivo de la red social, con un 59% de los derechos de voto (55+4% del controvertido Sean Parker, que como menciona el gráfico es la persona encarnada porel papel realizado por el famoso cantante Justin Timberlake en la película La Red Social).

2. Bloque de accionistas inversores (41%): desde la rusa Digital Sky Tech. (10%) -especializada en inversiones en internet-, pasando por Goldman Sachs y algunos de sus "mejores" clientes (3,8% en conjunto), hasta otros minoritarios como los fundadores de Paypal, el cantante Bono y otras firmas de capital riesgo.

Este es el nuevo reparto del capital en detalle:


Esperemos que Facebook no acabe siendo otro "muñeco" roto de los fondos de capital riesgo, pero lleva mal camino.

martes, 4 de enero de 2011

Depósitos más rentables enero 2011 | Bancos portugueses endurecen la guerra del pasivo en España

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Hoy se podía leer en eleconomista una tabla con los depósitos más rentables de enero 2011. A los bancos portugueses el Banco de España no les puede decir nada sobre el tipo de interés ofertado (ni haciendo lobby ni por las restricciones que hicieron públicas como limitaciones a las entidades que han recurrido al FROB), por lo que estan tensando la cuerda para conseguir que el ahorrador medio español se incentive a traspasar saldos a las entidades con origen en el país vecino.

Si primero fue el Banco Espiritu Santo con un 4,60% TAE- 18 meses, ahora es otro banco portugues, Finantia Sofinloc, el que paga un 4,75% anual. Mientras los tipos de interés oficiales siguen al 1% y sin previsiones de subidas hasta 2012, pese a que puedan ver que el euribor a 12 meses ya comenzo a subir hace tiempo y se situa ya por encima de los 1,50.

Esta es la tabla con el ranking de depósitos y cuentas remuneradas para enero publicada en dicho medio: 


lunes, 3 de enero de 2011

Gana un "papel morao" en Enero | 500€ por invertir en bolsa y ganar, pero sin poner ni arriesgar un euro

Compartir Os dejo aquí el aviso de la apertura de la competición virtual de bolsa mensual en bolsa.com

El incentivo de este mes son 500 euros, atrapalos si puedes!!!

Es momento de que apliques técnicas de inversión arriesgadas, como el dinero es virtual es la base del éxito para estas competiciciones, la gente no se andará con chiquitas.

La mejor forma de empezar bien la cuesta de enero.

sábado, 1 de enero de 2011

Panorama Venezolano a horas de finalizar el año 2010

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Ante todo reciban un cordial saludo! Después de un prolongado receso, quise tomarme un tiempo para compartir con ustedes algunas reflexiones muy personales acerca de la situación de mi país, Venezuela, en lo que se refiere al ámbito económico, político y social que se vive actualmente.

Primeramente, es tema de gran interés para todos los venezolanos y quienes no siéndolo residen en nuestro país, el tema relativo a la aprobación, para muchos acelerada y practicamente inconsuilta, de la Ley Habilitante.

Pero ¿qué es la Ley Habilitante?  La Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (CRBV) de 1999 regula las leyes habilitantes en su artículo 203, último aparte, con el siguiente texto:
“Son leyes habilitantes las sancionadas por la Asamblea Nacional por las tres quintas partes de sus integrantes,  a fin de establecer las directrices, propósitos y marco de las materias que se delegan al Presidente o Presidenta de la República con rango y valor de ley. Las leyes habilitantes deben fijar plazo para su ejercicio.” Además, la aprobación y porterior promulgación de esta ley, está llamada a ofrecer los siguientes beneficios:
  • Disminuir los tiempos de aprobación de las leyes
  • Simplificar los trámites administrativos
  • Agilizar todas las medidas necesarias para dar respuesta a la emergencia
  • Crear procedimientos administrativos extraordinarios
  • Dar respuesta oportuna y eficaz a los afectados, en materias prioritarias como: vivienda, agricultura, alimentación, infraestructura, área económica, entre otras.
En este año 2010, después de un panorama de fuertes lluvias que dejaron devastadas varias zonas  cercanas a la Capital y el interior del país, así como un elevado saldo de damnificados, el Ejecutivo Nacional consideró necesario hacer la solicitud ante la Asamblea Nacional de la aprobación de una Ley Habilitante, bajo el pretexto de atender la emergencia que atravesaba el pais en ese momento.  Esta solicitud fue presentada por el Vicepresidente de la Republica, y la misma permitiría al primer mandatario legislar sin la intervención del nuevo parlamento, que tomará posesión en enero de 2011 y que cuenta además con un importante número de diputados de oposición.

La solicitud fue aprobada de forma practicamente inmediata, pues no debemos olvidar que la actual Asamblea Nacional (parlamento) está conformada por una mayoría oficialista; es decir, por partidarios del gobierno. En este punto, vale recodar que esto es asi gracias a la poco estrategica decision de la oposición (hace ya 5 años)  de abandonar su participación en las elecciones parlamentarias, al no poder llegar a un acuerdo sobre las candidaturas, dejandole el campo libre a los candidatos oficialistas, en un momento plolítico donde el apoyo al movimiento "revolucionatrio" promovido por el Presidente Chávez contaba con un mayor indice de popularidad..

La aprobación de la mencionada Ley Habilitante debió estar, sin embargo,  antecedida por una discusión mas exhaustiva y detallada de las implicaciones y amplitud de dicha Ley, e incluso ha debido ser postergada para el próximo año, ya que será el 5 de enero de 2011 cuando entraran en funciones los recién electos diputados de la Asamblea Nacional y quienes  a mi juicio pueden representar de forma mas legitima la voluntad del pueblo venezolano.

Contrario a lo propuesto, las leyes aprobadas durante las ultimas semanas (por lo general en horas de la madrugada y anunciadas vía Twitter) por el Presidente Hugo Chávez, no han estado relacionadas con el tema de la atención de la emergencia a los damnificados o con el aporte de soluciones concretas a la situación de marcado deterioro de las vías o con la recuperación de edificaciones destruidas por las lluvias. Las leyes aprobadas no solo han sido promulgadas sin seguir el debido proceso de presentación de un anteproyecto y las debidas discusiones plenarias sobre sus contenidos, sino que tocan aspectos muy sensibles  y que podrían ser interpretados como un intento de coartar la linea democrática que ha predominado en Venezuela durante décadas. 

Además, los aspectos contemplados en estas leyes, o cuando menos muchos de ellos, ya habian sido rechazados por el pueblo venezolano: En el año 2007 el Presidente Hugio Chávez propuso la reforma de 69 artículos de la CRBV y después de haber convocado a un referendum consultivo para votar  a favor o en contra, la respuesta de la mayoría fue no aprobar dicha reforma. Tres años después, vemos sin embargo como, a pesar de la voluntar popular expresada mediante el voto, el Ejecutivo Nacional aprueba y promulga leyes destinadas a modificar lo establecido en la constitución que otrora fue considerada por el mismo Hugo Chavez como "una de las mejores y mas avanzadas del mundo".

Al respecto, el Secretario General de la Organización de Estados Americanos (OEA), José Miguel Insulza, dijo estar muy preocupado por la Ley Habilitante y otras medidas aprobadas recientemente en Venezuela, considerando que éstas atentan contra la independencia de los poderes.

Además de la Ley Habilitante, que le otorga al mandatario la facultad de gobernar sin la intervención de la recién electa Asamblea Nacional durante un periodo de 18 meses, el Presidente Chávez consiguió la aprobación de leyes que, entre otros aspectos, censuran el uso de la Internet y ponen en riesgo de expulsión de la Asamblea Nacional a aquellos disputados que estén dispuestos a votar en contra de la línea de su propio partido.

Igualmente, ha sido aprobada y esta solo a la espera de ser promulagada la Reforma a la Ley de Universidades, que elimina la autonomía universitaria, suprime el papel del Consejo Nacional de Universidades (CNU) remplazandolo por la rendición de cuentas de forma directa ante el Ministerio de Educación Superior y obliga a las instituciones educativas a seguir una linea exclusivamente socialista (censurando el derecho a la libertad de pensamiento), promover actividades que eviten la salida de los profesionales del país como una forma de retribuirle al Estado la inversión hecha en ellos ( a quienes considera patrimonio del Estado) y donde los Consejos Comunales, conformados mayoritariamente por miembros del Partido Socialista Unido de Venezuela (PSUV), pasan a tener un papel predominante en la toma de decisiones orientadas a definir lineamientos ideológicos de las casas de estudio.

Posteriormente se discutió la reforma a la Ley de Responsabilidad en Radio y Televisión (Ley Resorte), en la que se contempla la inclusión de los medios electrónicos en las regulaciones establecidas por esta, por lo que pasaría a llamarse Ley de Responsabilidad Social en Radio, Televisión y Medios Electrónicos. Los parlamentarios del oficialismo negaron que las modificaciones a esta ley pretendan restringir o limitar el uso de Internet, mientras que los diputados de oposición insistieron en que con esto el Gobierno nacional quiere evitar que el pueblo exprese libremente su opinión. Concretamente, la ley responsabiliza a los medios por los contenidos u opiniones que los usuarios intenten difundir a través de sus sitios Web, obligandolos en cierta forma a censurar la liberta de opinión y de pensamiento sobre temas que son de interés nacional.

En materia económica, se asoma además la aprobación de un paquete de medidas que podrían agudizar la crisis que atraviesa el país y que harían critico el clima de tensión que, a pesar de las festividades decembrinas, reina en los hogares venezolanos.  El economista y director de la Escuela de Economía de la Universidad Central de Venezuela (UCV), José Guerra, aseguró que la serie de medidas económicas que evalúa aplicar el gobierno a propósito de la Ley Habilitante es el 'mismo que se aplicó en el 2008 y que generó en el país la recesión más larga de los últimos años'. Guerra dijo que el 'paquete de medidas' incluyen dos que han sido mencionadas por el Gobierno nacional, el aumento del IVA y el regreso del Impuesto al Debito Bancario (IDB), y otra que la mayoría de los economistas consideran que el gobierno se verá obligado a tomar a comienzos del 2011: la devaluación.  Algunos ya hablan de un incremento del IVA de un 12% a un 16%, y de un IDB de 1.5%.

Finalmente, a esto debemos añadir la crisis social que atraviesa el pais, crisis que se refleja en el fuerte y progresivo arraigo de anti-valores. En Venezuela, lamentablemente, debemos hacer frente a la apatía y el conformismo de ciertos sectores de la población, quienes por comodidad o por falta de información,  se niegan a formar parte de la fuerza de cambio y a convertirse en agentes multiplicadores de actitudes y acciones positivas, que contribuyan a encaminarnos como ciudadanos y como pais hacia el desarrollo y el progreso.  En los ultimos años, se ha impulsado una campaña orientada a dividir clases y no a unir esfuerzos, a renegar del crecimiento economico en lugar de fomentarlo.

Podria continuar enumerando muchas de las cosas que a mi juicio debemos mejorar como pais, podria además enumerar muchas otras medidas de corte "político" que amenazan nuestra libertad, tales como intervenciones de bancos, casas de bolsa, empresas de seguro, expropiaciones de fincas catalogadas como "no productivas", inseguridad, pobreza (no solo economica sino también cultural), entre otros. Sin embargo, estaría limitando mis oportunidades de poder compartir muchos otros articulos con ustedes y correria el riesgo  de recibir las doce campanadas frente al computador y no junto a mi familia. Espero poder contar con sus comentarios, aportes y sugerencias sobre algunos otros temas de interes sobre los que pueda escribirles y plasmar mis reflexiones.

Mis mejores deseos para que el nuevo año 2011 venga cargado de éxitos para todos, de ...

Una venezolana que ama su pais y anhela verlo salir adelante,

Sandra Méndez Santana

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