domingo, 19 de septiembre de 2010

Buenos criterios de inversión en Bolsa por Warren Buffett

Compartir Buffet acuñó su filosofía inversora en 20 claves:

Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas (esto le evito de "comerse" la crisis de las puntocom la decada pasada).

Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores (bolsa).

No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones (aunque algunos de estos puntos no es muy dificil de predecir en ciertos momentos, puede traer más quebraderos de cabeza una equivocación. No hay que ser adivino). 

Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.

Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
• El optimismo es el enemigo del comprador racional.

La capacidad de decir “NO” es una enorme ventaja para un inversor.

Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.

Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.

• Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.

No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.

Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.

Invierta siempre a largo plazo.

Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra tomando un beneficio” (pero es cierto, nadie se arruino por vender con plusvalías). WB unicamente quiere ir más allá para evitar casos de inversores que cortan las ganancias mientras que dejan correr las pérdidas... entiendo.

Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.

Compre un negocio, no alquile las acciones.

Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola (supongo que él mismo tendría esas acciones...). Aquí el Ibex-35 español podéis comprar pues Santanderes, Telefónicas, Mapfres, Populares y BolsasyMercadosEspañoles: que son las que tengo yo en cartera!!!

También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas (en este saco podéis meter a las comentadas a Bolsas y Mercados Españoles -BME-, Mapfre y Banco Popular).

Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.

Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.

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