sábado, 25 de diciembre de 2010

Feliz Navidad 2010 - Prospero ejercicio 2011

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Dadas las fechas que son lo más importante para la economía es que nos relajemos y disfrutemos de las fiestas con familia, amigos y pareja.

Os dejo enlace a 10 frases gancho para que puedas felicitar las fiestas de forma original vistas en el site negocios1000 de mi amigo Carlos.

Para muestra las dos primeras:
1. Este año no esperes regalos. Estoy de copas con los Reyes Magos y la cosa se nos ha ido de las manos  

2. Una botella de cava 30 €, un cotillón de Nochevieja 60 €, un vestido de fiesta 120 €, que yo te felicite el año, no tiene precio! FELIZ AÑO 2011!

Como imagen me quedo con la vista en el web de otro buen colega, de las finanzas e inversor, Jesús de FinancialRed en especulación: Wall Strett en estas fechas

martes, 21 de diciembre de 2010

Fondos ICO 2011

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La semana pasada se agoto la posibilidad de formalizar préstamos del ICO (Instituto de Crédito Oficial) en 2010, no porque se agotara el saldo si no por el vcto. del plazo para su tramitación y firma, dejamos aviso de ello en un artículo editado para FinancialRed: Se terminan los fondos ICO | Timing últimas operaciones.

Los fondos ICO son el dinero que pone a disposición de las entidades bancarias el Gobierno de España para que concedan financiación, sin consumir de sus recursos, a pymes, empresas, autonomos y emprendedores.

Es de esperar que esten disponibles las líneas de mediación ICO 2011 para su tramitación y formalización en la segunda quincena de enero en la gran mayoria de las entidades de crédito españolas (por los días de decalaje entre que se adaptan las aplicaciones, difusión y procesos a nivel interno). De hecho, según comunicado del propio instituto, las líneas de Inversión Sostenible, Internacionalización, Inversión, Liquidez y Vivienda para 2011 entrarán en vigor el día 3 de enero. 

La principal novedad viene por el lado de los PLAZOS de financiación para inversión y "liquidez":

sábado, 18 de diciembre de 2010

La Escalera del Trader

Compartir Cuando las personas se adentran en el proceso de convertirse en traders consistentes, suelen pasar por todo un conjunto de etapas bien conocidas.

Muchos de ellos se quedan a medio camino y después de haber invertido cierta cantidad de dinero (a veces una cantidad muy importante) y haberla perdido, cesan en su empeño.

Por otro lado, los traders que consiguen ganar de forma consistente, han interiorizado cierto conjunto de distinciones, de pautas de conducta y de hábitos que los demás ni sospechan que son imprescindibles.

Aquí te dejo un esquema de estas etapas basado en un trabajo de Brent Penforld.


Recuerda que, ni todas las fases duran el mismo tiempo, ni todos los que lo intentan llegan al final:
  1. Comienza a operar.
  2. Reacciona a las noticias a los rumores.
  3. Comienza a formarse.
  4. Cambia de sistema y pasa de uno a otro, y luego a otro, y luego a otro.
  5. Cambia de gurús.
  6. Cambia de mercados y opera en otros productos.
  7. Cambia de marcos temporales e incorpora gráficos más pequeños y rápidos.
  8. Cambia de servicio de señales.
  9. Culpa a la psicología.
  10. Descubre el riesgo de ruina.
  11. Aprende Money Management y establece una política de gestión del riesgo adecuada.
  12. Aprende a respetar la adversidad máxima.
  13. Comienza a hacerse preguntas y no cesa hasta obtener respuestas.
  14. Aprender lo que es la esperanza positiva y comienza a hacer sus propios cálculos.
  15. Comienza a validar estadísticamente los resultados de su sistema.
  16. Busca la simplicidad, estructura y certeza después de aprender que más no es mejor.
  17. Se orienta al proceso y no al dinero.
  18. Establece objetivos profesionales y un plan para alcanzarlos.
  19. Establece expectativas modestas.
  20. Alcanza la disciplina y la consistencia.
Deseo que te ayude a identificar en qué fase estás tú, para que puedas anticipar el conjunto de conocimiento que necesitas adquirir lo antes posible.

vC

miércoles, 15 de diciembre de 2010

Un trabajo que vale 1000 euros | Investigación y premios académicos - El papel de los bancos

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Aqui os dejo el trabajo de investigación que me ayudo a ser premiado como mejor expediente del posgrado y recibir un "bonus" o premio de la cantidad reseñada, que para los tiempos que corren... no esta nada mal que se mantenga intacta su cuantía tradicional. 

El título del paper era algo así como: El papel de los bancos en el gobierno corporativo de empresas no financieras. Análisis para el contexto europeo

Y lo que viene a decir es el efecto en los resultados de su participación como accionista minoritario o de control de empresas de otros sectores, o lo que es lo mismo la rentabilidad esperable para sus participadas dentro del perimetro de su actividad en banca corporativa: 


Seguro que más de un compañero de premio temía "muy seriamente"

jueves, 9 de diciembre de 2010

Cómo jugar a la Bolsa | Aprende a invertir online y sin perder un €

Compartir Hoy os invitamos a participar en el juego de Bolsa mensual de Bolsa.com, acaban de dar el pistoletazo de salida a la competición de diciembre.

Si no eres miembro de la comunidad, sólo tienes que ir a la parte derecha de la página y pulsar en Registrarte. Aquí te dejo un enlace directo por si lo quieres acceder ahora (es gratuito).

El premio, fomentando la cultura (un valor muy preciado y que dice mucho a favor de esta comunidad de bolsistas), es un libro que ha sido premiado con un "Pulitzer", correspondiente a la categoría Historia:
Lords of Finance: The Bankers Who Broke the World by Liaquat Ahamed (The Penguin Press), que premia una obra distinguida sobre la historia de los Estados Unidos. 
Esta es la portada para España, editorial Deusto:

En este video podéis ver la opinión de personas que utilizan bolsa.com, entrevistados en el stand de Bolsa.com durante el EBE de Sevilla 2010:

miércoles, 8 de diciembre de 2010

Nueva Rumasa, Cisneros y la banca venezonala "izquierdista", ¿ligarán?

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El otro día a través de las redes sociales, en concreto twitter que me llevo al portal de MegaResistencia (un foro de debate y opinión, información y noticias de la oposición venezolana), encontre una información curiosa acerca de las andanzas de Nueva Rumasa en busca de financiación para encontrar el dinero que necesitará proximamente para sus negocios de alimentación, bodegas y hoteles.

Esta es la cita que introjeron para abrir el debate en el foro hace unos días (el 25-11-10) en relación a  unas declaraciones de JMRM hijo:

José María Ruiz-Mateos Rivero, consejero delegado de Nueva Rumasa expresó que la compañía se está "moviendo" con fondos británicos, árabes y latinoamericanos, especialmente venezolanos.

Los argumentos para atraer inversionistas a Cacaolat (que se decía que iba a salir a bolsa en 2009 a través del MAB) son tres:

* Su alta rentabilidad
* No tiene deudas
* Un plan de negocio de 5 años que incluye una nueva fábrica, la extensión de su gama de producto y la expansión internacional.
Cacaolat, con una facturación cercana a los US$ 136 millones (€ 100 millones), tiene el objetivo de posicionarse como líder del mercado a escala nacional.

Dinero fresco para otros negocios
Además de este plan para Cacaolat, también está negociando otras líneas de financiación, "alguna a nivel de grupo", que prevé cerrar antes de que finalice el ejercicio en curso.
Se busca financiación a largo plazo
, aunque no se descarta la entrada en el accionariado.

El consejero delegado de Nueva Rumasa detalló que también están estudiando operaciones de 'sale & leaseback' --venta de activos para seguir ocupándolos en régimen de alquiler-- en la división de hoteles.

Estas operaciones, según destacó, aseguran la financiación en sus divisiones de alimentación, bodegas y hoteles, "manteniendo la filosofía de conservar el empleo y no realizar despidos".
La autorespuesta del forero (PabloPueblo) a la cita introducida es esta:

Prestamos Participativos a emprendedores | Dinero fresco para invertir en nuevos proyectos en fase de arranque

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La Caixa (caja de ahorros catalana, líder en su región y en España) ha creado una nueva sociedad de capital riesgo para invertir en sociedades en fase de arranque, es decir aquellas que tan siquiera han iniciado operaciones comerciales y cuantan con poco más que una idea, un equipo de profesionales y un plan de negocio, y que requieren de financiación para desarrollar el diseño y lanzamiento de su proyecto

La Caixa ha dotado de 8 millones de euros de capital a esta nueva sociedad instrumental (denominada Caixa Capital Micro), que invertirá en todo tipo de negocios/sociedades excepto actividades financieras e inmobiliarias.

En esencia las características de un préstamo participativo son créditos a largo plazo que tienen la consideración de fondos propios a efectos contables (mejora su imagen de solvencia ante restantes acreedorse), su tipo de interés es variable y se fija en función de ratios (multiplos o convenants). Algunos criterios son la evolución de la cifra de negocio o del beneficio. 

Me gustaría conocer si  los diferenciales de los préstamos participativos son más altos a mayor beneficio o al reves... lo primero es lo que tendría más sentido empresarial (a menor beneficio, menor distribución), pero menos sentido bancario (a más riesgo, observado, mayor diferencial).

Para ampliar estas características y aterrizar en la realidad nos servimos como indice por las señaladas en una entrada anterior de Carlos Blanco que conoce muy bien como viene operando la Caixa en materia de préstamos participativos:
  • La entidad financiera presta un dinero, que normalmente se va desembolsando conforme se consiguen unos hitos, suelen ser préstamos "a disponer".

martes, 7 de diciembre de 2010

Ranking Seguros Todo Riesgo

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El otro día analizabamos en uno de los blogs de seguros, el de cochesymotos, el ranking de las aseguradoras de auto líderes en seguros todo riesgo con los datos disponibles a noviembre de 2010 (los del ejercicio 2009*):

1ª. Mutua Madrileña: 74%

2º. Pelayo Mutua de Seguros: 62%
3º. Liberty Seguros: 53%

4. Direct Seguros: 51%
5. Línea Directa: 50%
6. Reale Seguros Generales: 49,97%
7. Caser: 48%
8. AXA Seguros Generales: 47%
9. Mapfre Familiar: 47%
10. Zurich España: 45%
11. Seguros Catalana Occidente: 44%
12. Estrella Seguros: 40%.
13. Groupama Seguros: 37%
14. Vitalicio Seguros: 37%
15. Allianz: 34%
(*) % de pólizas todo riesgo respecto del total de las carteras de seguros de coche de las aseguradoras.

Para el análisis de este ranking,

lunes, 6 de diciembre de 2010

Nueva Rumasa: "Donde dije digo, digo Diego"

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Hace tiempo... que no comentabamos sobre este grupo, tras la última noticia (impagos de Nueva Rumasa, noviembre 2010), a primeros de diciembre el grupo "sorprendia" nuevamente, así como sorprendio que anunciara un cierre "anticipado" de la emisión de sus participaciones sociales en Dhul, debido al "gran éxito obtenido" según rezá su publicidad emitida en TV y prensa en noviembre (yo imagine que realmente era un cierre anticipado de la emisión porque quién se iba a interesar en invertir en ellos después de hacerse oficiales sus impagos... pero no), diciendo que ahora ampliaba la suscripción de participaciones de Dhul hasta el 15 de diciembre

El motivo: El mismo, "el gran éxito obtenido" jajaja, a esto le llamo yo hacer uso del marketing y "palabras clave".

domingo, 5 de diciembre de 2010

Controla tu reputación en Google con sus Alertas al email

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Dentro de los esfuerzos relevantes de la gestión o management se encuentra el cuidado de la reputación de tu empresa, marca personal o página Web. Saber que es lo que se dice y opina sobre tu trabajo o sobre vuestros productos y servicios.

Para esto lo primero que tienes que hacer es poner en los buscadores tu nombre, el de tu empresa o tus productos y pulsar "intro"... siendo google el líder en busquedas (con cerca del 90% de cuota de mercado en algunos paises).

Gracias a google puedes tener una alerta diaria o semanal, o incluso inmediatamente a que se produzca, gratuita para revisar tu reputación y la de tu negocio en internet.

Repasemos los productos que ofrece Google,

sábado, 4 de diciembre de 2010

El Futuro del Euro

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Me han invitado a participar en este blog y estoy más que encantado de poder compartir algunas de mis ideas.

Para empezar he pensado que si te gusta el trading te gustará ver como opera Alvaro Enriquez en el mercado del Futuro del Euro, así que he pensado en colgar un vídeo con algunas operaciones en real para tu estudio.

Utiliza una metodología de scapling, opera en el intradía, y aplica el sistema TIMES de Traders International. Para gestionar las salidas utiliza una estrategia mixta en la que saca parte de su posición a un número determinado de ticks y el resto lo gestiona en función de la acción del precio.

Caos aeroeo en España | Los controladores la lían el fin de semana posterior al anuncio de la privatización de AENA

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Posiblemente todo Europa y casi todo el mundo se haya enterado de la que se ha liado en España desde que ayer iniciarán un "motín" con fines chantajistas desde los grupos de presión sindicales de los controladores aereos españoles. 

La buena noticia es que ya se ha roto dicho parón y volveran poco a poco a la normalidad los aeropuertos españoles afectados por esta repentina huelga y sin previo aviso de los controladores aereos. Sin mantener servicios mínimos ni nada. No habrá normalidad hasta mañana domingo.

Justamente los controladores han esperado al fin de semana, cuando más daño y perjuicio causan a los ciudadanos, puesto que la noticia se conocia a media semana: El Gobierno de España habia decidido privatizar el 49% de la sociedad pública AENA (Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea) y el 30% de las loterías y apuestas del Estado.

Con esto el Gobierno pretende obtener 8,000 millones de euros por el paquete de AENA y unos 5,000 por las loterias, lo que reducía aprox. un 30% las necesidades de emisión de deuda en 2011. Todavía no se sabe que empresas podrían estar interesadas, a nivel nacional o internacional, no es el mejor momento de liquidez y acceso a crédito para afrontar una compra de estos importes, ni por tanto el mejor momento para vender, pero bueno siendo el vendedor el Gobierno ya se negociarán los tratos de favor preciosos a futuro para cerrar un buen precio de venta.

¿Qué reivindican los controladores?
  1. Que sus horas de formación se paguen como horas extras, y no como horas normales, como hasta ahora.
  2. Que el acceso a la profesión sea regulada por su Sindicato.
  3. Poder jubilarse a los 52 años de edad mantiendo el 100% de su salario integro hasta la edad general de jubilación (actualmente los 65, y que es esta devatiendo si subirlo a los 67 en España).
  4. Más tiempo de descanso y a su vez que no se les límite el máximo de horas extra a 80 al año...
Como muestra, decir que los controladores aereos españoles cobran el doble que los franceses (200 vs. 100 mil), con menos carga de trabajo (tráfico aereo). Con el anterior sistema retributivo (por el que cobraban 370 Mil euros anuales de media, cambiado recientemente) algunos controladores se embolsaron el año pasado cantidades por encima de los 900.000 euros por sus nóminas, que en el peor caso en la actualidad asciende a los 16.500 euros mensuales.

En España ya estamos bastante cansados por la actitud de los controladores, unos nuevos ricos que

viernes, 3 de diciembre de 2010

Cara a cara Bartiromo - Zapatero: El presidente español dando la cara frente a los inversores americanos

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Conexión con Maria Bartimoro reputada periodista del canal de TV líder en materia de inversión y finanzas en EE UU (la CNBC Business news), corresponsal desde Londres,  en relación a su entrevista en exclusiva a José Luis Rodriguez Zapatero (presidente del Gobierno de España), que como bien comenta la periodista de la imagen era y es una de las principales preocupaciones de la eurozona.

Las medidas en el anunciadas, y mis cuestionamientos, son:
  1. Venta/Privatización parcial de las Loterías del Estado y del negocio operativo de algunos aeropuertos... ¿ esto no se pudo decidir antes ?
  2. Recortar los beneficios sociales de los desempleados (no renovación de la ayuda de 426€ mensuales a cierto tipo de parados)... ¿ esto no se pudo decidir antes, o incluso no implantarlo ?
  3. Es una prioridad para España mantener la calificación de su rating como emisor de deuda. ¿Sirvio de algo esto para Irlanda...?
Por comentar... la periodista comenta que en España la tasa de paro es del 21%,  y más del 40% para los jóvenes menores de 25 años, tengan en cuenta que además muchas personas a esa edad continuan estudiando, en los tiempos que corren cada día más.

Otros datos económicos sobre el punto de partida (fuente: The Economist): 
# Variación PIB: +0,2%
# IPC: +2,3%
# Producción Industrial: -0,8%

Ojo a las "mentiras" que le cuenta el amigo ZP a la desplazada a España para entrevistarle:

jueves, 2 de diciembre de 2010

Rothman Global, Quantum Partners y Trading Resource Capital. Más Chiringuitos financieros en Austria y Noruega

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A través de los supervisores de Austria y Noruega,  la CNMV comunico esta semana 3 nuevos operadores "piratas" dentro de los servicios de inversión europeos.

Las entidades no habilitadas para prestar serviciós de inversión son,

En AUSTRIA
  • Rothman Global. No aparece ninguna Web propia.
El otro día comentabamos  que la norteamericana Randall & Gibson Partnership Co. tampoco esta habilitada para ofrecer servicios de inversión en Austria.

En NORUEGA
  • Quantum Partners (aparecen varias sociedades con esa denominación en los buscadores) y 
  • Trading Resource Capital (tampoco aparece ninguna Web propia al respecto).

Tampoco esta autorizada para operar en Noruega la sociedad italiana Valenti International.


Reiteramos

miércoles, 1 de diciembre de 2010

Condiciones Depósito BES 4,60% TAE | Banco Espiritu Santo - Nuevo Depósito CR (ahora al 4,40%)

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Este nuevo depósito de BES (Banco Espiritu Santo) es el mejor (the "BEST" one) en el mercado bancario español por precio/rentabiliadad --4,60%-- a un plazo superior al año, 18 meses, para dinero nuevo. Bajo la imagen, por 4ª vez, del futbolista Cristiano Ronaldo.


Condiciones:
  • Rentabilidad: 4,60% 4,40% TAE
  • Plazo: 18 meses
  • Pago de intereses: semestral
  • Dinero procedente de otras entidades
  • Inversión mínima: 25,000€
  • Inversión máxima: 2,000,000€
  • Liquidez/Posibilidad cancelación anticipada: SÍ
  • Tipo de interés para la cantidad cancelada: 0,00%

La rentabilidad anual neta de impuestos es del 3,70%. O bajo otros primas, una rentabilidad bruta acumulada del 6,9%, que después de retenciones (19%) es un 5,55% aproximadamente.

Arquitectura abierta de distribución y contratación, puesto que es contratable

martes, 30 de noviembre de 2010

Barça 5 - 0 Real Madrid (Video Resumen) | Fútbol de clubs como negocio internacional emergente por consolidar

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Esta es la imagen del prímer gol del partido, como Xavi Hernandez bate a Iker Casillas apenas 10 minutos empezado el partido.

Pero remontemonos a antes del inicio del partido Barça - Real Madrid ya se cuestinaba el día de celebración, emisión por los canales de TV. Al final se pospuso el día al lunes (ayer) por motivo de las elecciones regionales de Cataluña durante el fin de semana.

Esto de cara al puro negocio fue un desastre, por ejemplo en Asia era de madrugada. También vimos días antes del partido los anuncios de la TV de pago que había comprado los derechos para EE UU, me parecio un poco lamentable ver como entre imagenes de los jugadores, jugadas, y goles de los equipos... lo intercalaban con una bailadora flamenca. Disculpen pero eso no es España, Madrid y Barcelona de facto no tienen que ver nada con la tradición flamenca, que es cosa del sur del país, un símbolo de la comunidad de Andalucia, no de toda España, país en el que el fútbol representa un 2% del PIB (Producto Interior Bruto).

Pese a esto, anoche me llamaba la atención como en las radios españolas (en el seguimiento internacional del partido) mencionaban que WSJ (The Wall Street Journal) --diario de negocios norteamericano conocido mundialmente-- ponía en su 3ª pagina impresa la noticia, que aquí les traemos de su Web: Barcelona Demolishes Real Madrid, e incluso horas más tarde subieron imagenes destacadas del partido bajo el titular Barcelona Routs Real Madrid.

El partido fue puro espectaculo, una delicia para los que somos seguidores blaugranas.

Aquí os dejo el video resumen con los cinco goles, muy buenas jugadas de equipo todos (ACTUALIZADO nuevamente...):

lunes, 29 de noviembre de 2010

Ranking depósitos bancarios mejor remunerados en la UE | Chipre, Grecia y España a la cabeza

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En una coyuntura de crisis económica intensa en Europa, en la que hay un claro déficit de ahorro  público-privado generalizada, se da la tesitura de que mientras que los tipos de interés oficiales fueron bajados y se mantienen en el 1,00% por el BCE, en la mayoría de países  de la Unión Europea (si no en todos) se esta remunerando muy por encima de esta tasa de referencia el negocio de los depósitos bancarios a 12 meses.

Este es el Ranking de países que mejor rentabilidad ofrecen para los depósitos a 12 meses (tipo de interés por termino medio y depósitos en Euros-€):
  1. Chipre: 3,96% (Isla situada entre Grecia y Turquia. Se incoporó a la eurozona no en el mejor momento, el 1 de enero de 2008. La economía de Chipre está claramente afectada por la división de la isla en dos territorios. Tiene una economía altamente vulnerable, más estabilizada tras la entrada a la Unión Europea, con una fuerte dependencia del sector servicios -en especial el turismo-, y también problemas de aislamiento con respecto a Europa).
  2. Grecia: 3,59% (Rescatado por la UE)
  3. España: 2,72% (País metido en el saco de los PIGS, del que os vengo actualizando información).
  4. Holanda: 2,44% (Aparte de ser un país recordado historicamente por la burbuja de sus tulipanes, o de perder otra final del mundial de fútbol, no sabemos que puede estar pasando en su economía y sector financiero, podrá comentarlo nuestro nuevo autor, Vincent. En Holanda hay entidades financieras referente como ING o Aegon las cuales manejan en España un perfil operativo medio y bajo respectivamente).
  5. Portugal: 1,91% (País PIGS, cuyo representante político considero alto el riesgo de necesitar  la solicitud de rescate financiero de la UE).
Como sabén Grecia (2ª) fue intervenida hace unos 6 meses, mientras que la recientemente rescatada (igualmente plan de rescate de la UE) Irlanda ni siquiera aparece en este "estresado" ranking.

En la día a día, a pie de "calle" --negociación en sucursales o publicitado en banca online-- los depósitos a 12 meses en España se pagan un 4% (para "dinero nuevo" o procedente de otras entidades), 
pudiendose llegar incluso hasta un 5%,

domingo, 28 de noviembre de 2010

IBERIA FUERTE TECHO.

Compartir IBERIA A EXPERIMENTADO UN MERCADO LATERAL ESTAS ULTIMAS SEMANAS.
Mi perspectiva para el futuro es que hay que ponerse cortos ya que es muy improbable que rompa la resistencia en la que a hecho techo.

BANCO VALENCIA - POSIBLE VÍA HACIA BENEFICIOS

Compartir Hola soy Jose Alberto Martínez Egea y llevo en el blog desde hace un mes pero hasta el momento no he podido publicar nada serio.
Creo que esta formación se cumple en un 80% - 90% de los casos por lo que tenemos que aprovecharla, el soporte que tenemos debajo es casi imposible que Banco Valencia lo rompa por lo que esta formación tiene mayor fiabilidad.

sábado, 27 de noviembre de 2010

Actualidad Económica y Política en España: etapa de Reformas Estructurales express | Pospartido reunión Gobierno-Empresarios

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Hoy sábado se reunió el presidente del Gobierno de España, José L. Rodriguez Zapatero, con un grupo de unos 35 empresarios de las empresas y sectores más importantes de aqui: banqueros (bancos y cajas), constructoras, eléctricas, petroleras, distribución, turismo etc. 

Sólo faltaron los directivos de la petrolera Cepsa y el dueño de Mercadona, se entiende que por un signo político empresarial tendente a la "ultra" derecha, o muy contrario a la izquierda a su representante actual por el PSOE, el presidente que les convoco. 

He leido en algún medio que desde Cepsa se negaba que la ausencia de su Consejero Delegado no era un plantón al presidente.. pues que hubiese mandado un representante en su representación (estaba fuera de España para participar en un Consejo de la cía., esa era la escusa).

Os dejamos aquí el video de la rueda de prensa del Presidente al mediodía: 


Las conclusiones públicas de la reunión

viernes, 26 de noviembre de 2010

Bancos Irlandeses "en venta" | Grandes Bancos y Fondos de Inversión al acecho como posibles compradores

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El periodico británico The Guardian empezo ya h especular al respecto de quién comprará los bancos iralandeses. 

El periodista de los artículos, Jill Treanor, es el resultado de la "oferta pública" realizada por gobernador del Banco Central de Irlanda, Patrick Honohan, que ha solicitado ofertas paras sus bancos con estas palabras: "Por lo que a mí concierne, (los bancos) están en venta"

Los 4 grandes bancos y fondos de inversión que están en las quinielas, según Treanor...

¿Quién comprara los bancos irlandeses? Entidades y Argumentos,

jueves, 25 de noviembre de 2010

Inversión en Acciones-Bolsa o en Bonos-Renta Fija para 2011 | Análisis de coyuntura visto desde Europa

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Como ves en esta imagen, la tendencia natural es que cuando el precio de los bonos sube, el precio de la bolsa cae, y viceversa.

Por eso, mientras que la deuda en Irlanda la pagaban cada día más cara su bolsa bajaba y bajaba. Parece obvio.

Otro ejemplo, si las perspectivas economomicas se deterioran el coste de la deuda para la empresas aumenta, por lo que tienen que pagar más por sus nuevos bonos, y la cotización de los que estuvieran emitidos y cotizando en el mercado secundario caerá, por existir mejores alternativas de rentabilidad para el mismo riesgo.

Al respecto hace poco publicamos un artículo para financialred:  
Bonos o Acciones, ¿con cúal nos quedamos?

Os destaco aquí un resumen de mis conclusiones+un video de Warren Buffet junto con Bill Gates como obsequio final:
Desde hace semanas (rumores sobre Irlanda) los inversores cualificados aquí empezaron a desinvertir y a ganar posiciones de liquidez o deuda (bonos), infraponderando la bolsa, por el momento hasta el cierre del ejercicio. En muchos casos se redujo la exposición bursatil de cifras mayores al 50% a escasos ratios del 20%, stock picking por sector, valor y por mercados (país).
A ultracorto plazo no es recomendable entrar fuerte en bolsa española.

Actualización del mapa de Cajas de Ahorros | Nuevo Sistema Financiero español

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Como les comentabamos hace meses el sistema bancario español esta remodelandose a marchas forzadas, sobre todo por parte de las Cajas de Ahorros.

Haciendo memoria, antes eran 45 las Cajas, 

de las cuales actualmente hay 40 en fusiones (directas o vía Sistemas Institucionales de Protección -SIP-), para un total de 13 procesos de integración en curso. 

Para los lectores de fuera de España, este era el tamaño de las entidades en origen:


Así, en el mejor de los casos, tan sólo quedarían 18 cajas de ahorros (-27), mucho menos del 50% de las entidades de partida, en breve quedarán 1/3 parte.

Expliquemos el nuevo mapa de cajas de ahorros españolas.

Las 5 Cajas que siguen por vía independiente son: 

miércoles, 24 de noviembre de 2010

Otros tres chiringuitos financieros internacionales operando en Austria, Noruega y Suecia | Servicios de inversión no autorizados: Randall&Gibson, Valenti y A.Traxation

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Otras tres entidades no autorizadas para prestar servicios de inversión han sido comunicadas hoy por la CNMV tras recibir el pertinente aviso de las autoridades reguladoras de los servicios de inversión con sede en Austria, Noruega y Suecia.

Y esta vez si que se han localizado las páginas Webs de estas agencias de inversión no autorizadas, cosa que ni se informo ni conseguimos encontrar nada al respecto de las comunicadas ayer por el regulador español:

  • Noruega: informa de que Valenti International no es una entidad autorizada para operar, con matriz en Roma, Italia.
  • En Suecia: se comunica que American Traxation Incorporated no figura en sus registros de empresas con capacidad para ofrecer servicios a inversores, con delegaciones en Nueva York (USA) y Buenos Aires (Argentina).
Como veís su denominador común es que son agencias de inversión que han expandido sus redes comerciales sin contar con la pertinente autorización. 

A diferencia de las entidades que vimos ayer, que operan con sede en 

martes, 23 de noviembre de 2010

Nuevos Chiringuitos Financieros | Aviso sobre Bluestar y Clubes de Inversión de Alto Rendimiento Barcelona y Belize

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Segun comunicado de la CNMV a la agencia Efe se avisa de la localización de los siguientes chiringuitos financieros.

Tras caer antes de la crisis chiringuitos como eran Forum y Afinsa, estos son otras nuevas "financieras" que se ha localizado que operan de forma irregular, con domicilio en España y Belize:


  • Bluestar Management, sede en Palma de Mallorca (España).
  • Club de Inversión de Alto Rendimiento, sede en Barcelona (España)
  • Ciar Investment Corp, sede en Belice (Belize City).   
Belice es un país ribereño del mar Caribe, que limita con México al norte y Guatemala al oeste y al sur. Belice era anteriormente conocida como Honduras Británica y el nombre coloquial procede de la Ciudad de Belice (Belice City) y del río Belice. Su capital es Belmopán. La Ciudad de Belice es la ciudad más grande del país, el puerto principal y su antigua capital.

Sobre esta nota, lo que no queda claro si Ciar (Belice) es lo mismo que Club Inversión Alto Rendimiento???, puesto que coinciden las mismas siglas de una posible abreviatura en la denominación de la beliceña.

No aparece o no he localizado nada en internet al respecto de estas financieras, por lo que cumplen otro requisito más típico de los chiringuitos financieros, la opacidad. Si conoces algo al respecto de estas "casas" de inversión no dudes en comentarlo.

Por tanto, si os ofrecen invertir con una de estas "entidades"

Efectos del Concurso de Acreedores en personas físicas | Tramites del procedimiento para la declaración, plazos y documentos. Atención especial a créditos hipotecarios

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El Concurso de Acreedores (antiguas quiebra y suspensión de pagos) cuando el deudor es un particular (persona física) tiene un procedimiento específico de ejecución de acuerdo a la Ley Concursal de 9 de julio de 2003, reformada a principios de 2009 para actualizarla a la nueva coyuntura de crisis, pero los principales cambios fueron para las empresas.

El Concurso de Acreedores es uno de los procedimientos que más ha aumentado en todos los Juzgados de España en los últimos años, afectando tanto a empresas como a particulares.

Este procedimiento tiene que ser iniciado por aquellas personas que no pueden hacer frente a sus gastos y pagos corrientes (recibos de la luz, gas, comunidad, agua... créditos personales y en la mayor parte de los casos las cuotas de los préstamos hipotecarios para compra de vivienda) a causa de una situación de insolvencia. Esta es la situación alcanzada por muchos desempleados o profesionales autónomos que han tenido que cesar en su actividad por el parón económico o por impagos.

Se ha de presentar la solicitud de declaración de concurso de acreedores por medio de abogado y procurador con poder especial dentro de los dos meses siguientes a la fecha en que se hubiera conocido (o debido conocer) el estado de insolvencia, adjuntando los siguientes documentos:
  • Memoria expresiva de la historía económica y jurídica del deudor,
  • Inventario de bienes y derechos
  • La relación de acreedores.
Este tipo de concurso esría denominado concurso voluntario, quedando las facultades de administración y disposición en poder del concursado pero sometidas a la intervención de/del administrador/los administradores concursales.


Declarado el concurso, no podrán iniciarse ejecuciones singulares (judiciales o extrajudiciales), ni apremios administrativos o tributarios contra el patrimonio del deudor. 


La única excepción la constituyen los créditos con garantía real (hipotecas por ejemplo) sobre los bienes del concursado, afectos o no a una actividad profesional. Los titulares de estos créditos (bancos y cajas normalmente) no podrán iniciar la ejecución forzosa de la garantía hasta que se apruebe un convenio o haya transcurrido un año desde la declaración de concurso sin que se hubiera producido laapertura de la fase de liquidación.

Otro tema relavante respecto a los créditos es que NO devengarán intereses, a excepción de los hipotecarios nuevamente.

ENLACES artículos relacionados:
Imagen: tuabogadodefensor.com

    lunes, 22 de noviembre de 2010

    Buscador de Empleo en Management y Finanzas: Ofertas de trabajo local e internacional | Nuevo servicio 2.0

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    En la columna derecha, además de otros servicios como nuestra página en facebook, hemos colocado un motor de busqueda de empleo que te servirá para encontrar empleo a todos aquellos que seguis Management y Finanzas internacional:

    Trabajo en España, Mexico, Estados Unidos, Perú, Francia, Colombia, Venezuela, Chile, Ecuador, Rusia, Argentina, Inglaterra, Alemania... en tu país y en cualquier parte del mundo (Africa, Asia, Oceanía incluido), un buscador de trabajo que encaja perfectamente con la visión local y a la vez internacional de este site.

    Igualmente encontrás este buscador de empleo adicional debajo de la opción de comentarios de cada artículo del blog, junto con una seríe de ofertas de trabajo en finanzas mundial y management mundial.

    Para que te vayas familiarizando, este es el cajón que encontras permantenemente aquí:





    Ofertas de Empleo Opcionempleo

    Cómo tenemos vocación de ser un servicio 2.0, dar y obtener feedback, nos gustaría que nos comentéis los empleos o cambios de trabajo que consigáis a través de este buscador de trabajo.

    Dinero y Conciencia, la "Película" | De Joan Melé, Triodos Bank

    Compartir Aquí os dejo un video interesante que me han enviado.

    Disculpar el perjucio visual que pueda haceros ver que el video inicia con un logo resaltado de EOI, la escula de negocios pública (mi experiencia en formación con ellos, lo poco que los conozco, fue muy pobre), son sólo los patrocinadores del evento, no os asustéis.

    Aunque es una grabación previa, me parece que refleja muy bien casos como el de Irlanda o España, dónde los ahorradores no podían controlar/seguir facilmente a quién prestaban el dinero los bancos con sus depósitos.

    La realidad es que el ponente es Joan Melé, un ejecutivo de banca que trabaja para Triodos Bank desde Cataluña. Será que los catalanes son austeros, pero lo que he visto del video esta muy bien, sensato, habla por ejemplo de que si cuando depositas el dinero en un banco/caja piensas en dónde invierten ellos tu dinero o en cuanto te pagan de interés (de muchisimas cosas más, veras que el video es larguito :):

    PRESENTACIÓN DE LA JORNADA

    La forma de pensar de los últimos siglos nos ha llevado a una situación insostenible, tanto social como ecológicamente. La actual crisis económica y financiera es fruto de este pensamiento llevado a sus límites. Es, pues, evidente que hay que cambiar esa vieja forma de pensar y fundar una nueva economía a partir de la renovación y vivificación de conceptos como el trabajo, el dinero, el beneficio y la responsabilidad.

    Como en total supera la hora y media os aconsejo

    Ampliación de capital SOS Corporación Alimentaria | Las Cajas no quieren ir a la ampliación, pero si habría que ir... irían, ahora..: ir "pa ná" es tonteria

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    Grupo SOS Corporación Alimentaria (grupo especializado en arroces y aceites) vuelve a la palestra el mercado de valores. En estos momentos la cotización de SOS cae un -7,333% hasta los 1,39€

    SOS es la matriz de un grupo de 55 empresas presentes en 15 países de Europa, EEUU, Canada, Resto de America, Asia, Oriente Medio, Oceania y Africa.

    Las últimas informaciones comunicadas a la CNMV -Comisión Nacional del Mdo. de Valores- es que han lanzado una ampliación de capital, acciones ordinarias, a través de aportaciones dinerarias por 200 millones de euros que dará comienzo mañana martes días 23. Tal y como recoge el FOLLETO remitido por el grupo a la CNMV, “NO existe ningún accionista con intención” de acudir a dicha operación

    La compañía espera cerrar con éxito las negociaciones que mantiene con la aceitera portuguesa Sovena, la cooperativa aceitera española Hojiblanca, la agricola global newyorkina Bunge y la firma de fondos de inversión corporativa europea PAI Partners para dar entrada a alguno de estos socios en su accionariado. Según señala Expansión, si estas conversaciones no han dado frutos antes del 15 de diciembre (fin del plazo de la ampliación), las cajas se verán obligadas a suscribirla

    En este sentido, la única que ha comunicado extraoficialmente su intención de acudir ha sido Caja Madrid (imaginense lo que se están jugando en préstamos y capital). 

    Lo oficial es que Caja Madrid, Unicaja, CajaSur, CajaSol y Caja Granada, que juntas controlan  ya casi la mitad del capital de SOS, NO acudirán a la ampliación de capital. La realidad es que si las conversaciones con los posibles socios no cuajan se verán obligadas a hacerlo, lo dicho: si hay que ir se va, pero ir "pa ná"... no.

    La "zanja" bajo la que explicamos la actitud de las Cajas en el titular es muy conocida en el país de origen de SOS, España. Una nota de humor que hemos encontrado en facebook, donde hay una pagína dedicada a la expresión: SI HAY QUE IR SE VA, PERO IR PA NÁ ES TONTERIA!!!, frase popular expandida por un gran cómico como es José Mota. 
    Lo buenisimo es que la foto de la facepage es una en la que el actor lleva una camisa de socorrista... :) Parecen las Cajas mirando preocupadas hacia a su acreedor y/o particpada :)))

    Las principales marcas de SOS son el mítico Arroz SOS y los Aceites Carbonell, Koipe, Bertolli, Caparelli y Sasso. La situación de crisis empresarial de SOS no es meramente por el pinchazo de la "burbuja" del precio del aceite

    domingo, 21 de noviembre de 2010

    Inversión en Franquicias | Montar un negocio "llave en mano"

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    Si estas desempleado y tienes espiritu emprendedor quizás te interese establecerte por tu cuenta con un negocio propio y con el soporte de un franquiciador, una marca/enseña ya conocida en el mercado, conocida por el público, clientela potencial para tu iniciativa.

    La estadística mercántil ha demostrado que el % de cierres de negocios es > si se inicia por cuenta propia que si el emprendedor se una a una cadena de franquicias.

    El franquiciador enseñara cómo ganar dinero en un negocio al franquiciado a cambio de una serie de contraprestaciones: el canon inicial (pago inicial)  y los establecidos a cobrar una vez que el negocio esta funcionando, royalty o derechos, para poder destinarlos al marketing (publicidad y promoción) de la cadena, además de que el mismo franquiciador obtenga nuevos beneficios.

    Es necesario que la franquicia (franquiciador) estudiada cuente con un amplio y detallado manual operativo de franquicia, y que además este haya demostrado la rentabilidad de su negocio en la práctica. Mejor siempre seleccionar a las ya consolidadas en plazas similares a la que sería objeto de la nueva inversión. Esto parece, sin duda, que reduce el riesgo. Finalmente, conocer la opinión de otros franquiciados, en privado, otorgará un feedback de máxima calidad sobre la realidad del negocio en comparación con tus expectativas.

    Además, si estas pensando en invertir y montar un negocio en franquicia, lo aconsejable es que analices diferentes posibilidades de negocios que venden franquicia,

    sábado, 20 de noviembre de 2010

    Convertibles Banco Popular | Emisión de Bonos necesariamente canjeables, con pago discrecional y precio de conversión suelo

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    Si ayer hablamamos de la nueva generación de participaciones preferentes a la sombra de la reglamentación que impondrá Basilea III, ahora Popular ha presentado una emisión de bonos igualmente de nueva generación. Los bonos convertibles computan como recursos propios para el emisor (según la legislación actual).

    En el folleto depositado por Banco Popular en la CNMV, el emisor es Popular Capital S.A. y el garante Banco Popular Español S.A., se resaltan los siguientes riesgos a analizar si estamos pensando en este producto como una alternativa de inversión, cuyo vencimiento máximo son 36 meses:

    1. Riesgo de no percepción de las remuneraciones (cupones trimestrales al tipo del 8% nominal anual).
    Queda a la discreción del Consejo de Administración del banco el pago o no de la remuneración, en caso negativo abrirá ventanas trimestrales de canje voluntario.  
    A partir de los 12 meses el emisor obligar el canje parcial o total.
    Adicionalmente el Banco de España podrá obligar la cancelación total o parcial del pago de la remuneración, con lo que se abriría la ventana de canje voluntario.

    2. Carácter Subordinado de los bonos (por detrás de las preferentes y sólo por delante de las acciones ordinarias).

    3. Obligatorio Canje de los bonos en acciones.

    4. Posibilidad de descensos en la cotización de las acciones. 
    El canje (sea voluntario o obligatorio) se realizará al precio de la media de las cotizaciones de las cinco jornadas prévias al canje. Si esta cifra fuese inferior al precio de 2,00 euros por acción, el precio de la conversión será 2,00 euros por acción. Lo que yo llamo un precio de conversión "suelo".

    5. Riesgo de Mercado. Los bonos cotizarán en el mercado electrónico de renta fija de la bolsa de Madrid, pudiendo cotizar por debajo del valor nominal de la emisión según las condiciones de los mercados.

    6. Riesgo de liquidez. Para asegurar la liquidez en este mercado firmo un contrato de liquidez con BBVA el 17-11-10 por el que se obliga a dar liquidez (al menos parcial) con precios de compra venta de estos bonos. (ver folleto).

    Bueno, por si a alguién le interesa, el importe mínimo de suscripción y el precio de cada bono son 1.000€.

    Os dejamos el enlace al RESUMEN EXPLICATIVO DE CONDICIONES DE LA EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS NECESARIAMENTE CANJEABLES POR ACCIONES DE BANCO POPULAR ESPAÑOL S.A., depositado en la CNMV, que es la introducción al folleto de la emisión.

    Conclusión. La nueva información disponible ofrece las siguientes nuevas debilidades e incertidumbres significativas para el inversor,

    LA CRISIS QUE VIVIMOS

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    El siglo XXI se inauguró en medio de un escenario mundial que llamamos globalización. La globalización supone para las empresas de las grandes potencias: costes de producción cada vez más bajos y amplios mercados para vender sus productos. Lo cual unido a unos precios de carburantes y unos tipos de interés bajos, favorece un crecimiento de los beneficios empresariales sin precedentes.


    A ello contribuye también el dinero negro que aflora con motivo de la inminente entrada del euro como moneda de la mayoría de los estados miembros de la Unión Europea.


    Durante varios años existe el convencimiento de que los ciclos económicos era cosa del siglo XX y anteriores. Sin embargo, nada más lejos de la realidad.


    Durante la segunda mitad del ejercicio 2000 en Estados Unidos la burbuja de las telecomunicaciones se había desinflado. Lo cual, unido a la invasión en Afganistán, motivó una recesión durante el ejercicio 2001. Durante los ejercicios 2002 y 2003 (año en que comienza la invasión de Irak) se aplican rebajas fiscales y de los tipos de interés con el fin de incentivar el crecimiento de la economia. Que duda cabe que los efectos negativos del incremento del gasto en defensa derivado de esta segunda invasión (o intervención militar).


    Para compensar la pérdida de negocio derivada de la bajada de los tipos de interés, los bancos comienzan a conceder hipotecas a tipos de interés más altos a personas que saben que son insolventes (hipotecas basuras o subprime). No importa que sean insolventes porque confian que los precios de los inmuebles seguirán subiendo para cuando los recuperen en el caso de impago. Por efecto de la globalización, y aprovechando la expansión exterior de los grupos bancarios de otros paises, logran colocar estas operaciones en el resto de los mercados financieros. Como era de esperar, la burbuja inmobiliaria se desinfla durante el ejercicio 2006. Y en consecuencia durante el ejercicio 2007 se manifiestan los efectos de las subprime. Lo cual hace crecer la desconfianza entre las entidades bancarias de todo el mundo, donde se han vendido numerosas operaciones de este tipo. Esta desconfianza hace subir el tipo de interés en el mercado interbancario, que es la referencia de

    viernes, 19 de noviembre de 2010

    Participaciones Preferentes Banca Cívica | Preferentes 2.0

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    Hoy es noticia un nuevo modelo de emisión de otro instrumento financiero hibrido (deuda asimilable a capital), de caractéristicas distintas al bono convertible que comentabamos ayer. 

    Diferente porque el bono se convierte en acciones en un periodo de tiempo determinado, lo que implica unos derechos/obligación iniciales y a vencimiento (inicialmente de conversión y luego de voto en los organos de gobierno del emisor y recepción de dividendos si es que se distribuyen), mientras que las participaciones preferentes (conocidas en algunos países como acciones preferentes) no otorgan ningún derecho al tenedor (más que el cobro del cupón, si -como veremos después- es que se paga) y no tienen un vencimiento determinado (es deuda perpetua).

    El SIP Banca Cívica va a emitir sus participaciones preferentes bajo el formato como deberán ser las nuevas participaciones preferentes (por eso las denomino preferentes 2.0) de acuerto a Basilea III para ser consideradas como capital Tier1 (que incluye el capital y las reservas, es decir el Core Capital).

    Basilea III es el tercero de los acuerdos (que se esta fraguando en estos momentos) consistente en una serie de recomendaciones sobre la legislación y regulación bancaria y que son emitidos por el Comité de supervisión bancaria de Basilea, cuya entrada en vigor esta prevista para finales de 2012/2013. El propósito de estos acuerdos, el vigente es el publicado inicialmente en junio de 2004 (Basilea II), es la creación de un estándar internacional que sirva de referencia a los reguladores bancarios, con objeto de establecer los requerimientos de capital necesarios, para asegurar la protección de las entidades frente a los riesgos financieros y operativos.

    Esto implica que el pago del cupón (en este caso fijado en el 8,65% anual) quedará a la discreccionalidad de la entidad emisora de las participaciones. La emisión será de 250 MM€, por lo que en este caso estamos hablando de lo que esta encima de la mesa es 

    jueves, 18 de noviembre de 2010

    Bonos Convertibles | Instrumento financiero para capitalización de deuda. Finanzas Bancarias

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    Hoy analizabamos para FinancialRed la ampliación de capital y emisión de bonos convertibles de Banco Popular, un claro exponente de los incipientes movimientos para la capitalización en la banca española. Todavía no se ha depositado la información oficial en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el organo supervisor por cuyo filtro deben pasar las emisiones.

    Vamos a comentar ahora el punto de vista de la entidad, es decir que implica la emisión de bonos convertibles para las finanzas bancarias. Para ver las implicaciones para el inversor leer aquí.

    ¿Qué le supone a la entidad bancaria la emisión de bonos convertibles? A groso modo,

    1ª Fase: Genera un pasivo y unos derechos u obligaciones de conversión en acciones (nuevas o antiguas).
    ______   Obtiene LIQUIDEZ, por el valor de los pasivos obtenidos menos los gastos de la emisión, lo que mejora sus ratios de liquidez y disponible para generar más negocio.

    2ª Fase: Convierte los pasivos en capital social y prima de emisión (el valor otorgado a los derechos de conversión).
    ______   Obtiene nuevo PATRIMONIO NETO, mejora sus ratios de solvencia a medio plazo.

    Así, en la Contabilidad de estos intrumentos financieros híbridos, el efecto económico de emitir bonos convertibles será, el mismo que si hubiera emitido, de forma simultánea, un instrumento de pasivo con vencimiento cierto, y un conjunto de opciones para la adquisición de acciones. El emisor (el Banco en este caso) presentará en su balance de situación general, por separado, los elementos de pasivo y los de patrimonio neto (para saber sobre el registro y asientos +aquí).

    Volviendo a la emisión del Popular, mañana (el viernes día 19) se espera que depositen en la CNMV el folleto con las características de la emisión  con todo nivel de detalle. El cupón que pagará será 

    miércoles, 17 de noviembre de 2010

    La crisis de los Supermercados como negocio | Establecimientos de pequeña y media dimensión en apuros

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    Hace poco recibi una nueva consulta en uno de los artículos del consultorio de la crisis para empresas y empresarios que mantengo en uno de mis blogs en segurosred (Capitalizar para Salvar mi Empresa: Socios financiero vs. Socio Industrial), relativa a las dificultades económicas que esta sufriendo un propietario de un supermercado (sin poder concretar el país del establecimiento aún, por falta de su respuesta, entiendo que posiblemente sea un negocio en Latinoamerica, Sudamerica). 

    Esto es lo que comentaba Wilmer sobre la evolución y cambios de su política de management actual: 
    AMIGOS NECESITO AYUDA TENGO UN SUPERMERCADO MIS VENTAS AN BAJADO MUCHO E REDUCIDO PERSONAL, PERO AL BAJARSE MIS VENTAS MI CARTERA SE VIO AFECTADA Y MIS PROOVEDORES NO DAN ESPERA, E HECHO PROMOCIONES E BAJADO PRECIOS E MEJORADO LA ATENCION AL CLIENTE Y NO VEO RESULTADOS
    Destacar, aparte de las faltas de ortografía (por las "h"s), que el problema de su negocio viene por una menor rotación de producto que no ha sido posible mejorar ni con estrategias de marketing, de regulación de empleo y reducción de precios (lo que implica peores margenes). Una tormenta perfecta que representa lo que es una crisis dentro de un negocio.

    Menos ventas = deterioro de la liquidez = retrasos en los pagos = proveedores cabreados = proveedores que no suministran si no es con pago al contado = 
    NEGOCIO EN SITUACIÓN DE ILIQUIDEZ

    En esencia, con esa info., no puede más que darle una breve respuesta y ponerme en contacto con el via email:
    Hola Wilmer. El caso de tu negocio habría que ponerlo en contexto. Entendemos que tu actividad ha caido debido a la crisis de consumo, allá donde tengas ubicado tu establecimiento. por “definición” de gran escala tu negocio no debiera tener problemas de liquidez, si funcionara como de costumbre, pero se ve que la fuerte caida de la rotación ha hecho que pese a que cobres tus ventas al contado (o máximo 30 días si cobras por tarjetas de crédito también) no puedas afrontar pagos a proveedores a 30 o 45 días, que sería lo normal en un establicimiento pequeño.
    las alternativas para reflotar tu negocio pueden ser diversas (desde un correcto mix de gestión y finanzas), me pongo en contacto contigo vía email para que me comentes mejor, cruzamos emails.
    A través del email le apunte las siguientes ideas brutas, para que me contará más sobre su situación. Se ve que tampoco introdujo bien su dirección de correo en el formulario... 

    el primer consejo que te doy es que elimines el stock improductivo para hacer caja, no es sencillo, tendrás que poner publicidad (repartir folletos o vía carteles con las ofertas). debes reducir la oferta de tus lineales para centrarte en reponer sólo los de más rotación y los de más margen que tengan una rotación aceptable. los de poco margen y baja rotación no los compres hasta que sanees tu liquidez.
    con los proveedores debes renegociar un aplazamiento amistoso, no es sencillo, pero debes hacerles ver la nueva realidad de tu negocio.
    esto te servirá para hacer caja con la que seguir comprando/pagando lo básico, y unos días, mientras buscas una vía de financiación que te de el colchón que necesitas.
    recurre a solicitar un préstamo a tu nombre, o a nombre de la empresa con tu aval, el de tu familia de confianza, o con garantía real del local del negocio o de tu vivienda, esto siempre y cuando consideres que tu negocio será viable nuevamente a largo plazo con esta nueva liquidez que deberas ir repagando con los beneficios futuros. a poder ser solicita una carencia inicial del préstamo de 6 o 12 meses.
    me comentas más sobre tu situación si quieres.

    Por la experiencia en mi ciudad,